在股债双杀的市场环境中，现金管理的重要性愈发凸显。在市场大势不好的时候，不轻易做股票或债券，保持持币状态，等到大势转暖，机会来了再操作，才能获得最高效益。
一提到现金管理，很多人会想到银行存款以及银行的短期理财产品。但实际上很多机构更青睐货币基金原因有二：第一，银行定期存款和理财产品的流动性不如货币市场基金好，流动性比较差，货币基金可以随时赎回，但是理财产品不能；第二，银行活期存款和理财产品的实际收益经过时间加权之后，可能不如货币市场基金。
2011年货币基金表现优异，平均年化收益率3.8%，成为唯一正收益的基金类型。越来越多的人意识到货币基金在打理闲钱上的功效，这一机构“座上客”也开始飞入寻常百姓家。投资者也需要防范可能出现的一些投资误区，建议投资者不妨参照三招小窍门来提高货币基金投资效率。
挑选规模大的，风险更低。对货币基金而言，奉行“以大为美”的方针，因为规模越大基金操作腾挪的空间越大，更有利于投资运作，也能更好地控制流动性风险。投资者应尽量选择规模相对较大的货币基金进行投资。
挑选同门基金较多的，市场好的时候可以转化成其他类型的基金。作为短期理财工具，很多人是基于“待机蛰伏”的要义而将资金暂时存放在货币基金处，为此就要从运筹帷幄的角度，刚开始就应选择产品线齐全的基金公司的货币基金作为投资对象，以有意给之后的出路布阵留下余地。
挑选网上交易方便的，申购赎回更方便。随着国内基金电子商务的飞速发展，利用基金网上交易系统，足不出户即能打造自己的基金现金池，并获得更好的理财效果，方便快捷还能降低投资成本。而通过基金公司网上交易系统赎回，则一般只需要1个工作日就能到账。
推荐：嘉实货币基金。2012年1月4日，嘉实货币基金7日年化收益4.906，高于定期存款利率以及10倍于活期存款利率。
一、信托机构步入制度化建设的转型调整期
信托机构步入制度化建设的转型调整期
《信托周刊》第80期引言
作者：信泽金
2002年-2012年，这是信托行业逐渐确立自身产品体系、拓展市场份额、建立人才队伍的“黄金十年”，由于信息不对称、区域化展业、非充分竞争、几类大体量业务的高利润贡献率等原因，使得信托行业在几轮“牛市”行情中赢得了发展先机，不少信托公司也由此完成了前期积累。随着经济环境、产业政策、监管要求、竞争氛围等外部因素的变化，信托行业必将经历一次深刻的转型调整，尤其是在内部制度建设方面进行深刻变革。此轮的制度建设不应仅仅停留在“定规建章”方面，还应结合产品线、风控线、营销线这三大体系的协调发展，构建标准化、流程化和风险控制动态调节的可持续盈利模式。
在“金融政策法规”栏目，本期《信托周刊》摘录了两部文件。《关于金融支持旅游业加快发展的若干意见（全文）》是由人民银行、发展改革委、旅游局、银监会、证监会、保监会、外汇局等七部委联合发布的，以加强和改进旅游业金融服务，支持和促进旅游业加快发展。在《财政部、国家税务总局关于调整锡矿石等资源税适用税率标准的通知》中，财政部及国家税务总局出台相关规定，旨在促进资源的合理开发利用，调整了矿产品资源税适用税率标准，以更好地发挥税收调节功能，保护生态环境遏制过度开采和资源浪费。同时还释放了我国逐渐加大重要战略性资源保护力度的政策信号。
在“信托业务研究”栏目，本期《信托周刊》登载了北方信托张晓宇的作品《漫谈信托公司业务优势和业务选择——在金融脱媒背景下主流信托公司的发展路径》。作者认为信托具有灵活性和金融混业的特征，作为沟通资金供给与资金需求的融通和中介机构，一方面需要为企业提供系统性的金融服务，扩大业务范围和吸引客户资源，为投资者构建多种风险与收益组合的金融产品奠定基础；另一方面需要提高增信能力，满足投资者的各种偏好，能够以更低的成本获得更多的资金。这样不断开拓与调整业务方向，不断地适应企业融资结构的变化，不断地创新金融产品，就可以更好的适应和服务客户，就能够具有更加广泛的客户基础。
在“私募合规研究”栏目，本期《信托周刊》刊登了《房地产PE 基金过桥投资合规操作》一文，作者介绍了房地产私募股权基金的过桥投资及其模式，并提出过桥投资应针对投资行为的不同属性来设定投融资双方的权利义务，拟定关键条款，方能使过桥投资严格区别于贷款，充分发挥投资作用，规避法律风险，洗脱“触犯我国金融管理秩序”的罪名。在“上期周刊回顾”栏目，本期《信托周刊》登载了《信托机构直面资产管理行为的激烈竞争》一文，本文回顾了第79期《信托周刊》的主要内容，同时指出，2012年资产管理行业的深刻变革正在转化为一场激烈的商战，银行、保险、证券、信托、基金、PE、第三方理财等机构 谁能在产品供给和客户服务方面做到“人无我有、人有我优”，谁就能在资产管理市场中脱颖而出。
在“金融营销技巧”栏目，本期《信托周刊》刊载了两篇文章。在《金融业务营销心得》一文中，文章提出了各类性格的人不是每人都适合做营销，营销应具备真诚友善、不卑不亢、意志坚定、漠视挫折、渴望成功、争强好胜、明察秋毫、随机应变等特点，避免优柔寡断、过分敏感、非实干者及从潜意识上瞧不起他人的人。同时总结了金融营销中的经典心得，比如：“成功始于合作，合作始于信任，信任始于理解，理解始于沟通，沟通带来成功。”另外作者认为职场中要学会分享、奉献、心态要放正及要学会灵活应变等，但不要漠视、抱怨等。而营销主管做好管理需管好团队、管好市场规划、管好重点问题、管好薄弱环节、管好重点客户、管好效绩考核这六点。最后，本文还提出了作者最喜欢的营销“耕地理论”：“市场就像一片沃土，产品就是种子，销售人员就是经营庄稼的农夫。”在《电话营销ABC》一文中，作者旨在让电话营销变得更顺畅，提高成交的几率，从三个方面总结了诸多有效策略。如：打电话的前期要考虑好“预想实现怎样的目标？”、“是否提前演练？”以及“所有事情是否会按照预设的计划进行？”；在和对方电话沟通中，要站在对方的角度考虑，继而叙述自己的身份和要销售产品的定位；在向对方提议时，确保是根据客户的观点和意见总结出来的等。
在“信托培训动态”栏目，本期《信托周刊》回顾并总结了信泽金近期主办以及承接的信托培训项目。信泽金于2012年2月24日-25日在杭州成功举办了“信托产品风险控制与应急兑付”专题培训。这是信泽金举办的第3期信托风控实务培训公开课，10余家机构的30多人参加了本次培训。此次培训的内容主要分为以下四个板块：（1）从诉讼案例角度审视信托产品的风险防控机制；（2）信托与有限合伙的对接合作及其风险控制措施；（3）基于突发事件的信托产品风险缓冲与应急兑付；（4）并购融资的风险控制及其对信托业务的启示。此次培训在综合了前期经验的基础上，以更专业、更优质的服务赢得了参会者广泛好评。随后，信泽金于2012年2月26日在上海成功举办了“政策调整与经济转型背景下的信托业务发展策略”高端沙龙，这是2012年信泽金举办的又一场高端沙龙活动，来自10余家机构20余人参加了本次沙龙。本次沙龙由四位实务一线的专业人士担任主持嘉宾，引导大家采用“众言堂”的交流模式，重点围绕以下四方面主题展开交流：（1）产业整合并购的融资需求及其信托业务拓展机会；（2）地方政府的融资需求以及基础设施建设市场机会；（3）套利基金与指数基金的市场机会以及展业策略；（4）非上市企业股权融资的信托业务发展策略探讨。此次活动取得了圆满成功。
信泽金于2012年3月10日-11日在北京成功举办了“矿产能源项目信托融资的金融创新与风险防控专题培训”，这是信泽金举办的第六期矿产能源信托实务培训公开课，来自20多家机构的近60人参加了本次培训。此次培训精选四大新颖主题和四位实务专家，呈现四场精彩内容，内容分为以下四部分：（1）从金融视角看矿产资源价值和风险控制；（2）低碳环保与合同能源管理的最新实践以及融资问题；（3）三种主要矿产项目融资的法律问题及其对信托风控的启示；（4）矿权评估及矿权项目的风险控制要点。整个活动获得了圆满成功。
此外，信泽金还于近期应邀为建信信托有限责任公司提供了五场信托专题培训；应邀为英大国际信托有限责任公司提供了一场信托专题培训；应邀为昆仑信托有限责任公司提供了两场信托专题培训。这八场信托专题培训，赢得了普遍好评，并取得了圆满成功。另外，2012年3月4日，由信泽金赞助的“信泽金信托网络俱乐部沙龙Ⅲ期——羽毛球运动北京站”活动在北京市朝阳体育馆成功举行，多家机构的网络俱乐部成员参加了本次精彩活动。本次活动不仅丰富大家的业余生活，更是为网友们搭建了一个良好沟通交流的平台。
本期《信托周刊》预告了信泽金将于2012年3月至4月将举办的几场信托培训活动。除了信泽金商学院推出的远程系列精品培训——信托精英培训（TET）远程系列C级第一期外，还有3月24-25日举办的“金融创新与信托投融资实战训练营（北京站）”。后者主要包括以下四部分内容：（1）创新思维训练：金融创新中的信托思维及其实战运用要点；（2）法规风控训练：信托投融资法规政策要点及其实战注意事项；（3）交易结构训练：信托投融资交易结构的实务应用及其关键点；（4）实战能力训练：信托投融资实用能力训练及模拟案例交流。这次培训的推出，旨在打造专业团队、储备实战人才、提升实务技能。另外，信泽金还将于4月7日-8日在杭州举办“金融信托营销与财富管理团队的高效运营专题培训”，这将是信泽金第五次举办信托营销实务培训，该场培训包括四部分内容：不同信托产品的营销推介技巧及示例；高端财富管理与高净值客户开发及维护；金融信托营销的战略思维与专业能力；财富管理团队的信托产品营销客服与管理运营体系。信泽金将精选4位金融营销及财富管理的资深人士进行主讲，并与参会者进行交流互动。最后，本期《信托周刊》介绍了信泽金培训（机构内训）课程体系，以供参考。
二、金融信托机构再遇“成长的烦恼”
——《信托周刊》第39期引言
面对巨大的市场需求和不断提升的行业影响力，金融信托机构亦喜亦忧，似乎“忧”更多一些。信托业务的“三驾马车”均陷入进退两难的境地：银信合作业务已经成为“众矢之的”，做亦难、不做亦难，不但赚钱少、没有技术含量、对银行依赖度过高，而且引起了央行、银监会甚至国务院的格外关注，“急刹车”似乎已成为唯一的选择；房地产信托业务成了“秘密武器”，市场上越来越流行“做了不说、闷声赚钱”的展业模式，但监管层、投资者的谨慎态度以及关于“市场下行”的舆论导向，都足以使房地产信托业务变成没有底气和根基的“摇钱树”；证券投资信托业务迟迟无法走出“禁开户”的阴霾，加之高悬的股市阴线和投资者的忌惮情绪，信托公司似乎很难在如此尴尬的形势下把证券投资信托业务做大做强，更不必说在短期内借此纾缓业绩指标和盈利压力了。如此看来，金融信托机构又遇到了“成长的烦恼”，如何更契合监管要求，如何更高效迅捷地满足融资需求，如何更贴心周到地服务投资者，如何更稳健地塑造内部核心竞争力……这一系列问题都摆在了信托业面前，人们正拭目以待近期的政策和市场走向。
在“信托市场动态”栏目，本期《信托周刊》关注了以下11个热点话题：（1）多场信托评奖活动在本月隆重登场，获奖信托公司数量趋于增多；（2）《信托公司净资本管理办法》或将出台，重点瞄准银信合作业务及信托产品创新能力；（3）商业银行面临触“红线”的双重困境，市场预计银信合作的信托融资通道可能将更加趋紧；（4）信托业净利润和信托报酬率处于“低迷”状态，信托公司盈利能力下降等一系列问题值得关注和深思；（5）北京金融资产交易所正式揭牌成立，信托产品交易及PE基金等均已纳入其业务范畴；（6）国家发改委着力推动PE制度建设，备受关注的《股权投资基金管理办法》或将出台并促动产业基金市场格局生变；（7）专业人士认为信托公司应将业务重点瞄准“投资管理”而非“受托管理”；（8）媒体人士认为信托公司实力和话语权的“含金量”亟待提高，其自主创新能力仍显任重道远；（9）理财人士认为中国本土信托始终是“矛盾的结合体”，当前的信托理财市场就处于“冰”“火”两重天的尴尬境况；（10）近期中国人民银行和银监会摸底排查落后产能的信贷及金融服务情况，信托公司也应在资金投向等方面引起关注；（11）学者建言信托公司向信托银行转型，信托产品的发展模式也应转向信托公司主导型。
在“信托产品动态”栏目，本期《信托周刊》关注了以下5个信托产品的信托资金运用方式及领域：常州方圆特定土地收益权集合资金信托计划、江苏海州湾发展集团有限公司债权转让项目集合资金信托计划、首创担保-财富联合集合资金信托计划、天津融创奥城投资有限公司应收款受让集合资金信托计划、胜祥2号集合资金信托计划。在“信托业务交流”栏目，本期《信托周刊》发布了“低碳金融大有可为：信托公司助力低碳企业快捷融资”一文，新能源、低碳企业日益受到信托公司的关注，信托公司作为横跨货币市场、资本市场和产业市场的金融机构，将更多地参与到新能源、低碳企业的融资当中，而这些新能源、低碳企业也因此而获得更多、更快捷的资金。另悉，北京信泽金理财顾问有限公司作为国内第一家专门提供信托培训和信托研发等综合服务的专业机构，所有业务均专注于“信托”，目前着力提供信托培训、信托研发、信托课题调研、信托产品评级等各方面的专业服务。在“信托法律思考”栏目，本期《信托周刊》发布了“保险金信托的法律制度研究”一文，这种信托模式主要是指委托人将保险金或者保险金债权信托给受托机构，由受托人依保险金信托合同的约定管理、运用信托财产，并分配收益给受益人，于信托期间终止或者到期时，交付剩余资金给信托受益人。
在“《信托周刊》（VIP专刊）摘编”这一栏目，我们重点推荐了三篇颇有价值的信托实务研究成果。其一是李宪普律师的“政信合作信托业务中的法律风险”一文，该文认为，随着地方政府与信托公司合作的逐步深入，政信合作信托业务数量不断增加，政信合作信托的交易结构逐渐趋同，其操作过程中所涉及到的相关法律风险也日渐突出。因此，运作政信合作项目应充分关注相关法律风险，保证交易结构的合法性，尤其应关注政信合作信托中国有股权转让、地方政府付款承诺效力、股权回购款来源、信托资金来源、项目资本金等方面的法律风险。其二是中国信托法律网()投资基金的运作架构图解”，该图清晰地演示了股权投资基金合伙企业（有限合伙）的运作流程、决策程序以及与信托资金对接的操作模式。我们相信，上述这些研究成果必能对信托专业人士以及信托投融资机构提供一定的实务启发。
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