基金怎样赎回最划算？
随着基金投资日益普遍，定期定额申购基金的投资方式渐入人心。投资者选择一个好的“入场”方式固然重要，而选择好的赎回方式才是最终保住投资成果，真正实现理财目标的关键。
专家表示，基金定期定额赎回就像是基金“倒着定投”，即在每月的固定时间(如每月10日)、按照自己的资金需求(如每月1000份)将固定份数(1000份)的基金赎回。这样，投资者每月可以兑现一定的收益，以解不时之需，而本金则可以保持基本不动，继续“利滚利”累积生息。
那么，怎样赎回比较合理呢？市民不妨试试定期定额赎回基金份额的方式，每月固定赎回一定的基金份额，这样既不必担心本金的减少，保证本金继续“利滚利”累积生息，每个月又可以有一笔收益，应对不时之需。
长期理财 基金比储蓄快10年
由于投资基金从长期来看可以在承担较低投资风险的情况下，获得相对较高的收益，所以基金投资特别适合有远期财务规划的人，例如子女教育、个人养老等。
从海外成熟市场的情况分析，股票市场长期平均收益要远高于银行存款和债券，长期来看，年均收益率达到10%并非难事。这就意味着，如果投资者一次性投入资金10万元用于储蓄，即使是按4%的存款利率计算，也要18年后，才能积蓄到20万元，而如果是将这笔钱投入一只股票基金，按保守估计年均增长率10%来计算，大约7年多后10万元的本金就会变成20万元。这20万元的积蓄，在大约3.6年后，又会变成40万元。
提前兑现收益 本金丝毫无损
基金投资是一种长期投资更能见效的理财方式，但是，随着市场的起起落落，尽管理财目标是长期的，却很少有市民能坚持着长期持有不赎回，如，大盘涨得高了，基金累计净值涨得多了，投资者一般就会开始考虑赎回，一是难免会有及时套现的心态，落袋为安，二是投资者难免都会有尽量避免股价下跌风险的心态。长此以往，基金投资的累计收益实际上会大打折扣。
考虑到普通投资者难免有不好的投资心态和习惯，在制定基金长期投资计划后，投资者通常会对基金赎回制定严格的规定，专家建议，对于以子女教育、个人养老等长期理财规划为投资目标的投资者来说，可考虑采取定期定额赎回的方式。
比如投资者一次性投入资金10万元购买基金，按保守估计年均增长率 10%来计算，每月便可赎回约1000元给孩子作零花钱或作自己养老之用，而不必担心10万元本金的减少。(本文来源XXX网)
加网站是啥意思？/老王
一、快赎回基金! 华安基金面临清盘 银行系QDII恐慌.
保本人雷曼破产 华安国际配置面临清盘风险
16日，一封名为“致持有人的 ”，从位于新上海国际大厦的华安基金公司紧急发出，目的地是 华安国际配置基金的持有人。
此前一天，大洋彼岸的美国巨人雷曼兄弟倒下的时候，魁伟的身躯不幸砸中了中国的华安基金，和旗下基金身后的万名投资者。这封信迟来的信，便是为了提示已经发生的风险。
在巴克莱银行和美国银行放弃接管之后，15日上午，拥有158年历史的美国第四大投行美国雷曼兄弟控股公司，被迫向位于曼哈顿的美国破产法庭申请破产保护。
今年以来，雷曼市值已经下跌了94%，该公司总资产为6390亿美元，但目前负债已达6130亿美元。
这场“金融海啸”的史上最大金融破产案，迅速在中国基金市场产生反应。华安基金首当其冲。其旗下QDII产品华安国际配置基金结构性保本票据的保本责任人，正是雷曼兄弟控股公司。
“我们对这个消息感到十分震惊！”华安基金相关人士表示。
9月15日，华安基金网站“最新更新”一栏上便出现了“华安国际配置基金风险提示”的公告，并用加粗字体醒目标注。提示表示，“极端情况下”，该基金正常赎回业务 “将无法开放”，本金可能“受到损失”，对基金的“存续也将产生重大影响”。
当天短时间内，该公告的访问量就已经超过300次。
15日，记者在与华安相关人员联系时得知，华安因此突发事件而紧急加班。不久，便在华安的网站上看到其发布的“风险提示”公告。
“我们还在同雷曼方面进行确认和沟通保本票据的损失情况。”记者15日以投资者身份咨询，华安基金客服专员解释说，“一有新的情况和进展我们会随时公告。”
雷曼兄弟中国区 杨志中15日对记者表示，一直与其他意向投资者在接触，将分割收购雷曼的业务，包括业绩不错的中国区，但是暂时不能透露收购者的名字。
“最坏的打算是清盘”，华安基金的人士向记者承认，并建议记者尽快赎回。从第一只基金公司QDII产品，到如今突陷危机中心，华安基金和他的国际配置正在切切实实感受次贷危机带来的寒冷。
“冰冻三尺非一日之寒”，有基金业内人士质疑到，这封迟来的提示信之前，华安基金在做什么？
唇亡齿寒
成立于2006年11月的华安国际配置，曾经身披基金公司第一只QDII产品的光环。
2006年9月13日，华安国际配置正式发行。但因当时投资者对QDII 基金持观望态度，该基金并没有受到投资者太多的热捧。通过展期发行，才终于2006年11月成立。规模只近2亿美元，远远低于5亿美元的计划募集规模。
如果说展期成立，让华安国际配置感受到来自国内市场的凉意，那此次来自雷曼破产的冲击，华安感受到的应是“唇亡齿寒”。
根据《华安国际配置基金基金合同》和《华安国际配置基金产品说明书》的有关规定，该基金第一个投资周期为五年。在第一个投资周期内，本基金投资于结构性保本票据，其所对应资金通过一定的结构和机制全额配置于收益资产与保本资产。
而其保本人正是雷曼兄弟金融公司(Lehman Brothers Finance SA.)。该公司负责就基金在第一个投资周期内投资的结构性保本票据向票据发行人提供100%本金保本。负责为其提供保本支付义务的，正是其母公司：雷曼兄弟控股集团公司。
雷曼兄弟下属的另一家公司，雷曼兄弟国际公司(欧洲) (Lehman Brothers International(Europe))为该结构性保本票据提供每月一次的交易。
与此同时，雷曼兄弟特殊金融公司还是华安国际配置基金保本票据的基础资产之一的零息票据的发行人。
结构性票据(Structured Notes)产生于20世纪80年代的美国,是一种结合了固定收益产品和衍生性金融产品的创新理财工具。
华安国际配置投资的结构性保本票据，则是由票据发行人发行的并由保本人提供到期保本的五年期美元保本票据。但却属于流通受限制不能自由转让的基金资产。
基金产品设计的资深人士告诉记者，想在全球市场获取稳健的投资收益，依靠国外投行买类似的保本票据是很常见的，尤其在早期发行的QDII产品中。而华安国际配置基金是第一只基金系QDII，对外是宣称华安参与资产管理，实质很可能是全权交由海外管理，华安只是作为雷曼和投资者之间的一个渠道，无需承担任何风险。而该基金所投资证券的发行人，也就是已经递交破产申请的雷曼兄弟，才是对基金持有人承担责任的主角。
也有业内专业人士表示，华安国际配置基金保本票据的保本人和部分产品的发行人申请破产保护，其资产也将随之会被冻结，基本上失去了保本的作用，因此，雷曼兄弟的破产，使得该基金遭遇了其产品说明中所列示的风险。
该基金产品说明书中列示，结构性保本票据被提前终止的风险就包括保本人不能履约的风险。即保本人雷曼兄弟因解散、破产、撤销等事由，不能履行保本人义务。
基金持有人的权利能否得到保障，则全在于“破产公司是否进行履约”。上述资深业内人士告诉记者。
赎回之惑
现在的问题是，华安国际配置能不能赎回，怎么赎回？
根据《华安国际配置基金基金合同》和《华安国际配置基金产品说明书》的有关规定，该基金第一个投资周期为五年。赎回开放日为基金存续期限内，每月最后1个境外工作日(T日)。基金投资人应在赎回开放日的8个跨境工作日(T-8日)前提交基金份额赎回申请。投资人赎回基金份额成功后，注册登记机构在T+8个跨境工作日内为投资人办理扣除权益的注册与过户登记手续。基金投资人提交的赎回申请仅代表销售网点确实收到了申请，申请是否有效应以基金注册登记机构的确认登记为准。
记者昨日致电华安客服，一位男士表示，华安国际配置目前不接受赎回。“保本人票据发行人母公司申请破产保护，其资金遭受冻结，投资于该部分的资产现在无法有效计算，基金的净值也就无法计算。”
华安基金15日发布的风险提示表示，国际配置基金的境外投资顾问雷曼兄弟国际公司(欧洲)(Lehman Brothers International (Europe))及保本责任人雷曼兄弟金融公司(Lehman Brothers Finance SA)发生重大突发事件、宣布申请破产保护，基金近期的正常估值流程将会受到影响。因此从即日起，投资人的赎回申请有可能被视为不予确认，暂时将无法正常进行赎回交易。
雷曼兄弟轰然倒掉，保本人履约的可能性急速下降。
华安基金相关人士表示，公司目前正与外方保本人和投资顾问确认和沟通国际配置保本票据的损失情况，协商赎回流程。
该公司客服也建议说，该基金未来存在的不确定因素太多，建议想进行赎回的投资者，可先在 工商银行递交赎回申请，公司在有新进展时会第一时间给投资者答复。
而上海基金业内人士表示，目前摆在华安基金和投资者面前有两个两极化的可能情况。一是有公司在雷曼兄弟破产后接盘，那么华安国际配置将可以与其合作，保证基金的存续。
上述华安基金客服人士也认为，这是“这只QDII最理想的情况”。
但是上述业内人士提醒说，即使华安国际配置基金能够存续下去，也将面临有可能出现的大规模赎回带来的流动性风险。
二是比较悲观的结果，即面临清盘的可能。华安基金客服人士表示，如果出现这种情况，公司会按清盘日的价格结算给投资者，保证投资者的最大利益。但对于本金亏损的部分由谁来承担，他表示暂时仍没有得到公司给出的任何指示。
雷曼兄弟中国区 杨志中也表示，公司现在仍保持运营，不过，马上会按程序进行一些必要的清算，对于手上的单子，虽然即将关门，但是会为客户做完事情，有协议的业务将按有关法规处理完善，没有合同协议的，我们也会尽最大努力来善后。
华安基金内部人士向记者表示，公司正在与法律顾问联系，为后续可能发生的法律程序进行准备。他同时告诉记者，截至8月18日(含)前投资人提出的赎回申请已经按8月29日的份额净值(0.954美元)确认成交，赎回款项将按时支付。
救雷曼，救华安
对风险的有意或无意的轻描淡写，或许成为华安国际配置基金此次危机的重要原因。
在15日接受记者采访时，华安基金公司相关人士甚至告诉记者，这次事件并不是很大的事情，“还可以有其他新闻可以关注”。
记者注意到，在产品说明、年报和半年报中，华安国际配置基金对次贷风波和雷曼兄弟存在的风险，轻描淡写。
在华安国际配置基金2008年半年报中看到，“信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。”此处提到的交易对手和发行人指的就是已经进入破产程序的雷曼兄弟，换而言之，100％本金保证是雷曼对投资者的约定，不是华安基金对其投资者的。
而在半年报中，该基金还作了这样的表述：“雷曼兄弟控股集团公司及其附属机构为一家全球领先的金融集团，因此发生违约风险的可能性较小。”
8月29日，华安国际配置基金净值最近一次公布的净值为0.9540美元，雷曼破产了，假设基金清盘的话，距离保本金额的部分谁来承担？当记者提出这个疑惑时，法律专业人士提醒说：“雷曼此次申请破产，带给这只QDII产品不确定性的风险比我们想象中的要大太多。”
由于该产品的发行人雷曼兄弟出现巨大信用风险(无法到期支付本金)和该产品设计的弱点(该结构性保本票据属于流通受限制不能自由转让的基金资产，产品每月一次交易的对手只是雷曼兄弟国际公司(欧洲)一家)，对于基民而言，看似漂亮的0.9540美元(相对其他基金QDII)可能遭遇短期一分钱都无法兑现的流动性困境。
他对记者解释，根据相应法律，雷曼申请破产保护必须经历“破产重整程序”。这个程序的流程可能长达半年、一年之久。在这个程序中，按照美国法律的规定，雷曼兄弟不会进行债务清偿。
即使根据相关契约，基金持有人、管理人、托管人等几方达成一致，决定对该基金进行清盘，由于缺少对手盘，净值0.9540美元又能何时兑现？
银行系QDII恐慌
在国内的机构中，QDII最先感受到了美国吹过来的寒风。
9月15日，当国内大多数人都沉浸在节日的团圆气氛中时，华安基金公司关于 华安国际配置基金的一则风险提示公告揭开了QDII基金所面临的困境。
由于受到美国知名投行雷曼兄弟控股集团公司申请破产保护的影响，华安国际配置基金对雷曼兄弟及其关联公司的债权(包括要求雷曼兄弟金融公司履行保本义务的权利)有可能需参与破产清算从而无法全额收回，导致华安国际配置基金的本金受到损失。此外，如果雷曼兄弟金融公司无法再履行对保本票据的保本义务，这对华安国际配置基金的存续也将产生重大影响。
华安国际配置基金的困境为国内QDII产品敲响了警钟。
“华安国际配置基金是国内最早的一款基金公司QDII产品，因此在设定之初考虑不够周全，对投资管理人和交易对手没有进行明确的区分，使得雷曼兄弟同时担当投资顾问和交易对手，才会出现现在的问题，后续开发的基金系QDII产品并没有存在这样的问题。”一位基金公司负责产品设计人士表示。
虽然基金系QDII产品中仅有华安国际配置基金这一特例，但是业务模式类似的银行系QDII风险却因此浮出水面。
银行系QDII困局
银行系QDII产品的低收益问题近期已成为焦点话题。探究其中原因，可以发现很多银行系QDII产品实际上都是在购买海外基金。
“银行的优势不在于投资能力，因此‘直接拿海外成熟产品来卖’的模式是目前银行系QDII产品的主流。”业内人士表示。
去年9月底有数只QDII由银行发行，其资金完全用于购买海外成熟基金，如建行的摩根富林明、招行的景顺中国、富达中国。
外资银行更是将自己在海外比较成熟的产品直接拿来卖。渣打银行去年底推出全球基金精选系列的QDII产品，推出了邓普顿亚洲增长基金、富兰克林互惠欧洲基金、美林环球资产配置基金、美林世界矿业基金四只基金。花旗银行、汇丰银行在投资境外基金的QDII产品方面，产品新推频率和数量尤其多。
因此银行QDII与华安国际一样，同样面临信用风险。
美国的金融危机波及的面最终会有多大，到现在为止尚未有明确的答案。
随着贝尔斯登被摩根大通收购，雷曼兄弟申请破产保护，美林证券也同意以约440亿美元的价格出售给美国银行。至今，美国五大投行中已经有三家消失了。
“一天之前，无人会想到美国第三第四大投行、百年老店会在一瞬间消失：雷曼破产、美林在市场追杀下被迫‘卖身’美国银行。再加上约一周前房利美、房地美被美国政府用美国人民的钱接管，美金融崩盘。从此以后美国及全球金融生态不再一样。” 国泰君安香港分析师蒋有衡言语间颇为感慨。
下一个雷曼是谁？美国投资者将怀疑的目光投向了美国最大的保险集团AIG。
在不少华尔街的银行家看中，AIG若崩盘，对整个银行体系的打击都是更加猛烈的。美国银行总裁Kenneth Lewis在接受媒体采访时便表示，“所有的主要银行对AIG都有一些重要的风险敞口存在，AIG的崩塌造成的损失可能远比我们的想象要来得严重。”
但天相投顾的分析认为，从雷曼兄弟公司破产上看，美国政府对金融机构的破产已经有所准备——组织了十家金融机构的平准基金，并且开放美联储的援助贷款窗口为一周一次，使之能有序地进行破产清算。
而在上述巨头之外， 中金公司认为，近期虽然部分出问题的大型金融机构股价暴跌，但是整个金融类股的走势依然没有受到太多影响，显然市场仍认为当前的金融问题仅仅局限在部分大型金融机构，但是随着信贷市场流动性的收紧，未来美国大量中小金融机构的资本状况和盈利水平也将受到很大的负面影响。短期内美国股市仍将受到金融业消息面的影响而波动。CDS大规模偿付是否会引发新的金融风险，以及美联储和财政部是否有新的举措来防止这一情况的发生仍是市场目前最关注的问题。
假日后的海啸
美国“地震”前夜的9月15日，中国内地、香港及日本、韩国等亚洲市场，分别因中秋节补休、敬老节、秋收节假期休市，躲过风暴来临前的最后一劫。当日开盘的台湾与新加坡市场，分别已急跌了4.09%和3.27%。
周二收假，股市复开，加上隔夜美国市场三大利空齐袭，上述四个亚洲市场补跌与恐慌交织一处，皆惊现出历史少有的单边弱市。东京日经225指数下跌605.04点或4.95%，创2005年7月以来最低；首尔 综合指数下跌90.17点或6.10%，为2007年3月以来最低收盘价；台湾加权指数亦在承接前日下跌的基础上，再跌295.86点4.89%，创2005年10月以来的新低；香港恒生指数也急跌1052.29点或5.44%，创2006年10月以来的低点。
在雷曼兄弟的债权人名单中，日本的青空银行与瑞穗金融集团分列前两位。前者破产的消息，使这两家公司的股票出现重创。甫一开盘，瑞穗金融集团便遭到投资者的抛售，并于东京时间9：46跌停，直至收盘；借给雷曼兄弟4.63亿美元的青空银行，尽管当日发布声明称，其净暴露的资产远小于外界预期，但股价仍暴跌二成。
根据雷曼兄弟公司向纽约联邦破产法院提供的大宗债权人名单，日本与韩国的金融机构各自为该公司提供了16.7亿美元和7.2亿美元的贷款。韩国金融委员会亦在16日表示，该国金融公司投资于美林公司的资金规模也达到7.2亿美元。
对于这两部分贷款，韩国金融委员会认为，因为美林被美国银行收购，可以使得韩国国内金融公司的损失降到最低，但雷曼兄弟部分的损失很大可能将无法避免。
16日，韩国股市在开盘不到40分钟下跌5％以上，且持续时间超过1分钟，盘中一度暂停交易5分钟。有关债权股份方面，国民银行盘中暴跌近9%，友利金融跌11%，三星证券跌12%。
而在香港方面，放贷给雷曼兄弟4100万美元，亦下跌6.77%。
而随着AIG濒临破产的消息传出，亚太市场保险类股票已出现大幅跳水，日本财险与东京海上16日盘中均告跌停，AIG持股9.9%的中国财险，跌幅更高达20.21%。
为了抵御是次“海啸”，太平洋西岸的政府已接连出招应对，16日，日本银行已通过公开市场操作向短期金融市场注资11.5万亿日元，韩国政府也召集企划财政部、金融委员会和韩国银行等机构召开紧急金融状况评估会议。中国央行也在较早前宣布，将基准贷款利率下调27个基点。
而继前日欧洲股市在尾盘遭遇雷曼兄弟破产案影响出现大幅跳水之后，16日开盘，欧洲所有股市几乎再次全线低开，截至北京时间19：00，三大股指跌幅均超过1.50%，其中伦敦FTSE100的跌幅达2.60%。
在15日交投中，银行与保险股成为欧洲市场的领跌动力，平均跌幅超过6%，并拖累道琼斯泛欧600指数下跌了3.5%，其中英国抵押贷款行业巨头HBOS重挫17.6%，法国贷款机构Natixis股价重挫14.6%。UBS下跌14.5%。
当日，英国央行已通过为期3天的一笔贷款为货币市场再注入50亿英镑的流动性；欧洲央行也已在为期1天的货币市场拍卖中，向市场注入了300亿欧元。
二、央行叫停货币基金提前支取不罚息优惠对货币基金有何影响？
传统的货币市场基金，流动性很成问题，因为基金的主要申购资金都是大资金，通常是保险公司啊，国企的财务公司啊这种，个人资金在传统的货币市场基金中占的比例非常之低，一旦大资金赎回，对于整个基金的流动性冲击很大。因此，对于货币市场基金来说，如何规避这种流动性风险就是最大的问题。
一般首先要设置大额赎回限制，参考华夏货币基金的招募说明书中相关条款：
（十一）巨额赎回的认定及处理方式
1、巨额赎回的认定
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。
（1）接受全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。
（2）部分延期赎回：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为为兑付
华夏货币市场基金招募说明书（更新）
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投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销者外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，以此类推，直到全部赎回为止。
当发生巨额赎回并部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案并于2个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。
本基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
简单来说，超过基金规模10%就算是大额赎回了，超过以后当天最多允许赎回10%，第二天再10%，如果还有更多的赎回，就可以申请延期了，最多20天。
但是实际运营中，真的出现这种需要延期20天的时候不算很多，资金方通常也会先打打招呼，除非是情况紧急或者撕破脸了，才会真的这么赎回。这是要基金经理命的事情。
为了应对这种情况，才有了问题中的条款。这是央行准备规(shou)范(shi)以余额宝为代表的货币市场基金的节奏，先把之前没说明白的事情说明白，有法可依嘛~
至于影响，对于大货币基金几乎没有，比如可以参照余额宝的基金经理王登峰原话：
王登峰澄清：“我们签约时并不是为了用这个条款，而是为了符合投资要求。如果靠这个条款做投资，那么这个产品都不需要基金经理，全部投一年的，随便提前支取就行了。我们做的每一步投资，都要考虑到期流动性风险在哪里，通过资产配置到期，自然转化为现金应对赎回。除了这个产品，我还管着另一只传统货币基金，那个产品在去年6月底曾经出现过巨额赎回，但在那种情况下，我们也没有动用任何人和任何一分钱存款，我们不会用这个条款保护流动性。”
一般货币市场基金规模超过100亿以后，资金的流动就比较有据可循了，也一定和大资金方关系都处理的不错，如果有大额赎回，提前打个招呼，卖点债券就行了，犯不着使用这个条款。而互联网货币基金就更不用了，都是小散户，出现步调一致的大额赎回的概率是非常低的。
最惨的是小货币市场基金，算上理财型货币市场基金的话，一半的货币市场基金其实都是低于5个亿的，对于这个规模的基金，如果条款不能用了，从绝对安全的角度考虑，那么至少要有20-30%现金类资产的，那收益基本就不用考虑了，而收益一低，买的人就更少了，规模就又小了，就成恶性循环了，基金经理就苦逼了。
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