洲银投资：蛇年我们该如何投资理财？2013学投资会理财
近日，洲银理财发起一项关于“长期投资你会选择哪项资产”的调查，在通过社区、网络回收的75份问卷中，多达6成人选择房产作为最值得拥有的长线配置资产。
对于调查结果，业界理财师建议，在选择长线投资品种时，市民需要厘清以下三方面问题：首先，可以用来进行长线投资的具体资金数量；其次，需要明确“长期持有”的具体时间；第三，了解自身所擅长的投资方向。
调查中，近6成被访市民表示，展望未来10年甚至更久，最为可靠的长线资产还是房子；逾2成被访者表示，实物黄金由于和股票、债券等相关性较低，且具有货币及避险属性，因此作为家庭资产配置的一部分十分必要；逾1成市民认为，目前中国的企业债、公司债税前收益率大多在6%至9%之间，如果精心挑选价格较合理、质地较好的债券，收益较为稳妥，适合长期投资；其余不到1成人表示会将艺术品作为长线配置资产，尤其是那些存在价值洼地，未来升值空间较大的品种。
哪些资产最值得长期拥有？
在此次关于“你会选择哪种资产作为价值投资标的”的调查中，记者发现，绝大多数被访市民对于房产、黄金、债券的长线增值能力表示肯定。相较之下，多数市民认为优质股票、艺术品收藏的长期增值能力存在较大的不确定性，蕴藏着一定风险。
最值得长期拥有的资产之房产篇
好地段小砖房仍有升值潜力
尽管近年来地产调控新政频出，最佳购房时机已不复存在，但在中国老百姓心中却依旧割舍不掉“以房养老”的情结。此次调查中，近6成被访市民表示，展望未来10年甚至更久，最为可靠的长线资产还是房子。
而提及房产的保值增值，言辞一贯犀利的郎咸平今年初就曾抛出观点称：“中国的房地产(行情 专区)比美国的房地产保值。”在他看来，中国和美国的情况正好相反。在美国，股票的保值性要强于房产，美国的股票年增值率能达到7%至10%，长期一定看涨。而在中国，情况却恰好相反。中国房地产的保值性要强于股市。郎咸平以一个“四合院的故事”举例道：“民国初年，1两黄金可以买2亩良田，而5两黄金就可以买北京一个四合院。但是100年后的今天，同样的一公斤黄金等于30万元人民币，却只能买到北京四合院的半个厕所。显而易见，长期投资的话，房地产的增值空间要比黄金好。”
对于房子的长期投资价值，很多被访者予以肯定。从事贸易工作的马先生最近在北京二环购置了一套60多平米的二手房以备儿子结婚之用，虽说辛苦打拼来的300多万元仅折合成一套老独单，但马先生却认为超值。“目前在中国，我还是觉得房子是最保险(行情 专区)的长线资产，尤其是地段好、非高层的老砖楼，即使现在每平米价格已经不低，但未来升值空间仍然可期。”市民董丽丽也表示称，曾经错过了购房的最佳时期，眼看着周围朋友因抄底购买并持有房产而相继成为中产阶层，心里更是暗中起急。所以，眼下对于座落于河西区的闲置偏单，董丽丽称绝不会轻易出手，她坚信中国房地产市场未来仍有较大发展空间。长期来看，房屋保值增值的属性依然存在。洲银投资人在公司成立前，曾在全国先后独立与合作开发了16个房地产经营项目，总建筑面积近六十五万平方米。在北京、青岛、深圳等地成功开发了高尚住宅小区及五星级酒店，在业内树立了良好的信誉形象，创造了良好的经济效益和社会效益。个人投资理财方法专业公司,信用创造财富,理财产品保本保息,资金安全零风险,适合企业个人理财。
本文作者：洲银投资理财公司
一、绿银资讯：投资理财中的五大禁忌，你可记得?
【绿银理财资讯】如今，投资理财对于大众来说已不再是陌生的词儿，随着社会经济的进步，越来越多的人开始进入到投资理财领域，期望实现资金快速增值的梦想。而在目前的金融市场中，各种债券、基金、股票、期货、外汇、P2P等投资理财方式也是花样百出、层出不穷。国内知名的财富管理平台绿银理财认为，每种投资理财方式都各有各的特点，但是无论通过何种方式来增值财富，投资者在平时的生活中都应该注意以下五大禁忌。
一忌：盲目追求高收益
一谈到赚钱，相信大多数人都希望能够尽快致富，尽管金钱不是万能的，不过没有金钱却是万万不能的，而正是由于人们对于金钱的强烈欲望，极容易导致投资者盲目追求“天价收益”掉入不法分子的陷阱。要知道，高收益的投资理财必然伴随高风险，任何一项投资都不可能存在“绝对保障”的前提，因此绿银理财师建议在进行投资理财之前投资者应该选择适合自己的方式。
二忌：一味存钱
对于“存钱族”来说，存钱就是他们唯一的投资理财方式。尽管一般而言银行的储蓄相对其他的投资理财方式来说是最安全的，不过同样利率也是极低的，毕竟在央行双降之后一年期的定存利率也才2%。因此，要想加快财富增值，理财师建议最好使用30%-40%左右的资金尝试其他收益率较高的投资理财方式，绿银理财是首家定位于为国人提供全球化投资需求的互联网金融平台，旗下产品有全球基金定投、海外保险、海外置业、海外私人订制、股权投资以及固定收益的多种金融理财产品。。
三忌：用应急准备金投资
应急准备金是用于应对危机状况的资金缺口，也是保障个人或家庭生活正常运转的前提。而有些人却不注重这一层保障竟然将应急准备金都拿来搞投资，简直是在“金钱赌博”之中迷失了心智，而一旦遭遇严重亏损那么投资者的生活平衡将会被打破，和珅理财是绿银旗下（greencash.com.cn）非常受欢迎的一款理财产品，金融机构担保、百元起投、资金随用随取，比活期存款高一倍。年化收益高于余额宝、财付通等理财产品，是众多家庭的首选理财产品。
四忌：集中投资
“不把鸡蛋放在一个篮子里”这句话可以说是耳熟能详，不过又有多少人能够真正做到?有些人为保稳妥于是就把钱全部用于低收益的投资理财，有些人为“一夜暴富”于是就把所有资金押注于股票、期货之上，然而这些都是不明智的投资理财方式。正所谓合理配置资产，就是要权衡利弊理性投资。
五忌：理财无计划
生命时光短暂，如何在有限的时间尽快创造财富对于很多人来说尤为重要。而这也是需要每个人合理规划的。先要树立正确的理财目标，再弄清楚自己的理财风格，最后根据自己的需求选择合适的投资理财方式。绿银理财师认为要尽早计划理财，也能够尽早创造财富生活。
二、收紧理财产品意味着要保银行弃房产~
收紧理财产品意味着要保银行弃房产
推荐中国经济出版社出版的新著《谁绑架了房地产：中国经济濒临衰退的前因后果》一书
/余治国、叶楚华
2013年3月25日，银监会下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》要求。简而言之，就是要求银行将所融资金与相应的的资产一一匹配。
如果仅仅将银监会收紧理财产品的政策看成是对银行体系加强监管的一种方式，那未免看问题看得太浅了。其实，理财产品与房地产市场有着极为密切的关系。在我们过去的文章以及最近出版的新著《谁绑架了房地产：中国经济濒临衰退的前因后果》（中国经济出版社2013年1月）中早已指出，中国的房产商更像是金融行业的企业，而非实体经济的企业。
当然，房地产行业并非没有属于实体经济范畴的企业。比如像设计规划单位、建筑商、房地产营销策划等都属于实体经济领域。尤其值得一提到是，房地产行业中的建筑商是极为典型的血汗工厂。从事建筑业的农民工数量庞大，但却缺乏最基本的住房、医疗、劳动保险等基本福利。房产商和地方政府在获得最大收益的同时，却完全回避了其对工人应负的社会责任。由此也可看到，仅仅从产业本身性质来看，房产建筑业对中国的经济转型与产业升级完全是一种阻力而非动力。
在过去，房产商与房产投机者通过土地、房产乃至于实业的厂房设备的抵押按揭或再按揭的方式，从银行套取大量现金，考虑到地方政府以土地为基础的融资平台贷款。这些贷款资金大约占到2001-2012年新增货币M2的40%以上。这也是过去几年大通胀的罪魁祸首。
随着房地产调控与地方融资平台清理的推进，银行对贷款的收紧，房地产行业所需资金不得不另辟蹊径，寻求影子银行体系的帮助。换而言之，房产商与一些地方融资平台采取曲线救国的方式，利用各种理财产品变相获取银行贷款。因此，所谓影子银行体系就是以土地与房产为基础，以房产商为核心的一种区别于融资与投资一一对应的直接融资方式而具有资本化、证券化特征的融资与投资剥离开来难以监管的金融网络。影子银行体系最早出现于美国，而美国房地产泡沫的膨胀与房贷危机的爆发，其直接原因就是影子银行体系的作用。
中国的影子银行体系主要分为两大部分，一是民间集资的高利贷网络，这些所谓的民间资金其实有很大一个比例通过各种方法来自于银行贷款。二是信托投资公司与银行的各种理财产品，与民间借贷相比，其规模要大得多，对中国金融体系的冲击与影响也要严重得多。
有些机构分析认为，理财产品中仅有0.6-1万亿元流向房地产行业，显然是远远低估了与土地、房产相关的理财产品的规模。按照2001-2012年与土地、房产（房产商、地方融资平台、炒房投机者等等）相关的新增M2比例，可以判断，影子银行体系中与土地、房产相关的规模应远超过40%。标普评级估测，2012年底中国影子银行的信用规模为22.9万亿元人民币。其中理财产品总余额，据惠誉评级估测大约为13万亿元，约相当于整个银行系统存款的14.5%。按照50%的比例计算，与土地、房产相关的规模在11万亿以上，其中理财产品应在6万亿以上。正是由于大量资金的流入，很大一部分拥有充裕现金流的房产商仍然可以硬抗。
但是问题在于，随着房产调控的推进，自主性需求比例的下降，房产市场越来越变成纯粹的庞氏型市场。美国凯恩斯主义经济学家明斯基（Minsky）在《稳定不稳定的经济》（Stabilizing an Unstable Economy ）中根据收入与债务关系将经济主体分为三种类型：对冲型、投机型和庞氏型：对冲型经济主体的现金流能够及时偿还债务本息。投机型经济主体的现金流只够偿还利息，但长期来看将拥有足够的收入偿还债务本息，因此需要借新债还旧债来维持短期的现金流平衡。庞氏型经济主体的现金流无法偿还债务利息，只能依靠不断借债或通过资产价格的不断上涨来偿还债务。投机型经济主体占主导的经济，其最主要的特征就是高通胀。
在2008年之前，中国房地产经济主要是投机型经济体。而现在，只有房价的不断上涨才能维持脆弱的房产市场与影子银行体系。但高通胀与高房价之间的关系，我们早已在《谁绑架了房地产：中国经济濒临衰退的前因后果》一书中给出详细的分析，要么选择高房价，要么选择高通胀，两者之间很难找到一个平衡点。显然高通胀的恶果极大，尤其是国际游资即热钱能以房地产为工具对中国经济造成严重的冲击，房产调控政策的出台的原因正在这里。结果，中国的房产经济依靠影子银行体系信用扩张的推动，越来越具有庞氏市场的特征。浙江、广东、福建等沿海地区大量从事制造业的企业转行进入房地产业就是房产经济日趋庞氏化的一个征兆。
结果，影子银行体系扮演了一个老鼠会组织者的角色，日趋影响整个金融体系的稳定性，商业银行的风险变得越来越高，尤其是在利率管制条件下的一些中小商业银行的风险更高。如果放任不管，最终的结果毫无疑问只能是金融危机的爆发、金融体系的崩溃，即经济硬着陆，社会政治经济后果不堪设想。
在这种情况下，银监会出台这样一种政策显然是未雨绸缪，防范银行危机的必然选择。一方面，既不能让房地产泡沫继续膨胀下去，另一方面也不能让房地产泡沫在全国范围内整体性突然崩溃以造成对金融体系的巨大冲击从而形成系统性的崩溃。因此，通过对理财产品的清理，控制影子银行体系的信用扩张，收紧流动性，遏制地方政府与房产商的无限制贷款。与此同时，还通过各种房产调控政策的出台，遏制房地产泡沫的膨胀。以财政与金融这种手段来逐渐消化房地产泡沫，维持金融体系的稳定性。我想这才是决策者的理想化结果。
当然，对于房产商与炒房投机者来说，这些政策却是噩耗。理财产品清理的开始意味着，房产商与炒房投机者的融资渠道将变得更为狭窄，资本成本将将逐步上升。不排除大量中小房产商退出的可能性。
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