汤博士：总结来看有以下几点：
第一，中国金融市场总体不很发达，尚未完成利率市场化。互联网金融很火的一个主要原因是“收益差”，一旦利率市场化，互联网的金融的泡沫就出来了。前面已经提到过，根余额宝、理财通等互联网理财产品将80%以上的资产投资了银行的协议存款。或者说它们将绝大部分的钱都存入银行，获得5-6%的协议存款利息，并且让基金安全性接近于银行存款。余额宝的作用这其实是能够以大资金或者银行的角色出现，将以前只能是大资金才能获得的利率让中小储户也能获得，相当于将“利息差异”还给中小客户，这其实从本质上来说还是由于利率尚未市场化所致和银行的垄断地位所形成的，一旦利率实现了市场化，利率完全由市场上真实供需所决定，余额宝、理财通等产品的高收益率就很难继续存在了。所以从这个角度来看，对于目前大多数互联网理财产品而言，其所筹集到大都投资了各个银行的同业存款，根本没有流到实体经济，而是在体系内空转、套利，使得整个社会融资成本的提升。
第二，为了维护社会稳定，监管部门迫使各类金融产品“刚性兑付”。
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