11月17日下午，央行官网发布了一则通告，名叫《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。这次的监管，号称是史上最为庞大、最为复杂，涉及到了所有的金融机构，包括银行、证券、基金、保险、信托、期货等等。大家可能在想，这是金融机构的事，似乎和我们老百姓没什么关系。其实与我们有着非常大的关系。
这次央行发的这个意见稿，内容很多，但我只想说说其中与我们关系最紧密的一条，就是“刚性兑付”的问题。听到这个词时，可能大家很懵，到底什么叫刚性兑付？这个刚性对付，到底意味着什么？在解释这个词之前，我想先说说中国的养老问题。
大家都知道，中国的养老金有很大缺口，养老政策一再调整，从最早的国家给养老，到国家帮养老，到现在的养老靠自己。说是这么说，但每年的养老金都在发，而且隔段时间涨一涨，虽然不多，一年涨几百元，但也是在涨。一边喊每年都在亏，每还一边每年都在涨，这些钱都从哪里来的呢？各位想过吗？有的人可能会说是财政补贴的。您说可能吗？一年几万亿，国家怎么补得起啊？
这些钱到底从哪来的呢？其实都是咱们老百姓的，只是在拿年轻人的钱，补给年老的人。简单说，我现在每年交的养老金，都发给我爸了，等将来我退休了，领的钱是我儿子交的养老金。因为，越往后面，交的钱越来越多，所以有能力来补上逐年增长的养老金缺口。
但是，如果只计算某一个人的养老金账户，比如说，我爸这辈子交的所有养老金，和他每年要领的养老金进行计算，这就是一个超级大坑。之所以可以这么干，是因为大家都在交养老金，每天都在源源不断的往国家养老基金里面供血。如果交的人少了，或者说没人交了，没有人往里面供血了，养老金就断流了。
国家不可能让这种事发生，所以每年涨一点，大家就兴高采烈的开始交养老金了。当然，国家也在想其他办法来拯救养老金，比如养老金进入股市，前几天又把国企股份分了一部分到养老金里面了，大家还是应该对养老金有信心，虽然不多，但总比没有要好。养老金是老百姓的最基本福利，是老有所养的先决条件，所以国家要花大力气来做这件事。
但是！但是！但是理财就不同了！理财，这是有钱人，起码是有闲钱的人在做的事，国家需要您来分担风险。
我们在银行买各种理财产品，到期就返本付息，大家都觉得理所当然，天经地义，是吧？我想问大家一个问题，银行收了大家的本金，都拿去干嘛了，有人想过吗？每一种理财产品，都有一个产品说明书，里面就会告知本产品的投资方向。这是一个很重要的问题，大家关注过吗？因为，这关系到产品的投资收益和您要承担的风险有多大。
银行的理财产品，投资方向一般是股票、信托、外汇、债券等等，比如说信托产品收益，一般比银行理财产品高1~2个百分点，但门槛也高，最低100万起投，普通老百姓进不去，而银行通过理财产品汇聚多人的资金，投入资金可达数亿，不但可以购买，而且还可以找信托讨价还价，争取到更高的收益，然后从中赚取差价。但有的投资风险是比较大的，比如股票，他可能会亏钱的。一旦亏了怎么办？
银行的很多理财产品都是采取开放式的资金池，一边售卖理财产品，一边投资到信托，一边还给到期的客户返本付息，不断循环操作。银行在卖理财产品时，会告诉客户这是保证收益的，即使亏了，也会从资金池里面拿钱付给客户利息。这样给客户的印象就是，银行的理财产品利息都是兑付的，所以也是可靠的，然后就不断有人往这个资金池里面增加投入。这样一来，就像养老基金一样，即使是亏损的，外人也感觉不到。
就像当年美国的雷曼兄弟银行一样，事发之前风平浪静，没有一丝迹象，谁也不知道真实状况，只有等到揭不开锅了，捂不住了，大家发现时，就轰然倒塌了，然后就引发了一连串的问题，最后导致全球金融风暴。这就是今天的中国的金融行业所存在的最严重问题之一。说了这么久，终于可以解释什么叫刚性兑付了。刚性兑付，就是理财机构为了自身的声誉，利用资金池的管理方式，强行支付给客户利息。为了“去杠杆”，为了避免“系统性金融风险”，这次的监管，就是要破除刚性兑付，让客户自担风险。
如果您关注新闻，应该经常听到“去杠杆”“防范系统性金融风险”这些词，其实这两个词代表了国家目前在经济方面最重要的一个政策动向。2015年股市崩盘，半个月时间财富蒸发了两万三千六百亿，人均损失42万，其根本原因就是 “杠杆”的问题。股市崩盘，主要影响还是股民。因为炒股的钱，基本上都是闲钱，借钱炒股的人毕竟是少数，所以当时的杀伤力还是有限的。但如果国家的整体经济崩盘，那可能就是毁灭性的，如果发生，我们的中国梦就只能是梦想了。所以，去年开始，国家就开始了“去杠杆”的工作。
这次的监管，就是更深入的“去杠杆”和“防范系统性金融风险”，简单说，以后就没有这些开放式的基金了，没有资金池业务了，只有限时限量的彼此独立的理财产品，赚了大家分红，亏了大家分担。这样的话，风险分解到每一个产品中，亏也只是亏一部分人，亏一次就释放一次风险，防止了风险的累积，然后整个金融行业，整个国家经济可以保持稳健运行。这就是，牺牲小我，保全大我。
给大家讲了这么多，但我们到底该怎样去应对呢？我想有两点应该注意。首先是要养成风险管理意识。其实，政策早就又规定，任何理财产品在售卖的时候，都不允许说“保本保息”，这就是为了让客户明白风险的存在。但很多客户都喜欢听这样的话，所以销售人员都会偷偷的告诉客户，这是保本保息的，然后客户就放心大胆的够买了。
银行法规定，银行是可以倒闭的，然后因为银行也有买保险，所以倒闭时，每个客户最多可以赔付50万。但这50万仅限于银行存款，也就是您银行卡里面的活期或者定期存款，这是可以赔的。其他任何产品，所有理财产品，都是不赔的。这一点，希望各位明白。当然，说这些并不是说银行马上会倒闭，在党的领导下，中国的银行没那么容易倒闭的。只是希望各位知道，风险是客观存在的，一定要有风险意识。
还有一个需要注意的问题。希望大家在买理财产品的时候，一定要去看一下产品说明书，了解一下投资方向，对风险做到心中有数。风险与利润同在，利润有多大，风险就有多高，要想收益高，就得承担高风险，这是硬道理。先想好了，是否能承担这个风险，然后出手购买，这是我对大家的忠告。
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