【盈赫资本小贴士】随着国家对于金融市场的逐步放开，个人理财投资的渠道和形式逐渐多样化，理财机构和投资渠道良莠不齐，非法集资、欺诈、不实诱导等情况也层出不穷，如何擦亮双眼选择适合自己的理财产品，盈赫资本我们将不定期为各位提供最新的资讯和建议。
自上月开始，“宝宝们”的收益率持续下降，年化收益逼近5%；而传统银行理财产品则开始发力，部分理财产品收益率已超过6%。其中，结构性理财产品收益许多更是超过10%。然而，在今年第一季度到期的理财产品中，未达预期收益的产品有一个共同点：挂钩股票或直接投资股票。据盈赫资本调查数据显示，一季度未达预期收益的32款理财产品中，超过一半的产品是股票挂钩结构性理财产品，占比达56.25%。
“超高收益”的理财产品
清明假期前，李小姐接到法兴银行个人理财经理的电话：“我们现在正推出一款保本高收益的理财产品，只针对10万起投的客户，收益率能够达到17%以上，是我们的贵宾客户专享。”投资10万元，年化收益率17%，意味着投资一年的话就能获得1.7万元的收益，是定存收益的近6倍。
李小姐十分感兴趣。可是当她继续追问产品细节时，理财经理却含糊其词，建议她来网点进一步了解。
李小姐回家后查询发现，这款产品实际上是一款挂钩股市指数的结构性理财产品，17%只是这款理财产品最佳情形时的收益，而最差情况下，到期收益率为0%，投资客户仅仅收回本金。这就意味着如果遭遇最坏情况，李小姐的10万元过了一年，1分钱收益都没有。“我就是存一年期定期存款，还能拿到3250元的利息呢。”李小姐向记者说。
“镜花水月”的收益率
数据统计，2014年一季度人民币结构性理财产品平均预期收益率为6.74%，平均投资期限为120天。按照挂钩标的划分，挂钩股票票据类资产的ELN理财产品平均预期收益率较高，平均预期收益率达到15%。与汇率、利率、大宗商品挂钩的结构性理财产品平均预期收益率则低于整体平均水平，分别为5.02%、5.39%和6.48%。
如此高的预期收益率，使得这一产品从众多理财产品中脱颖而出，吸引人们的眼球。
然而，预期是美好的，现实是残酷的，银盈赫资本统计显示，2014年一季度，有32款理财产品未达到预期最高年化收益率，全部为人民币结构性理财产品。而在这32款理财产品中，超过一半的产品是挂钩股票的结构性理财产品，占比达56.25%。
结构性理财产品的到期实际收益也远远低于宣传，甚至不及非结构性产品的平均收益率。据盈赫资本数据显示，2014年一季度，到期的结构性理财产品的平均实际收益率为4.82%，相比平均预期收益率15%，相去甚远。而非结构性理财产品的平均实际收益则为5.15%，较结构性理财还要高一些。
“结构性”理财曾巨亏95%
现代型股票挂钩结构性产品产生于20世纪80年代初期，90年代在欧美市场出现爆炸式增长，成为近20年来最具创新性质的一类金融理财产品。我国的结构性产品起步相对较晚。2002年，国内结构性产品开始以结构性存款的形式出现。2005年9月，银监会下发《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，将结构性存款(尤其是衍生品部分)业务纳入综合理财业务范畴，2013年以来，国内银行也逐渐加大包括股票挂钩在内的结构性产品的发行力度。
但结构性理财产品自其登陆中国市场以来，巨亏事件一直存在。2008年，金融危机让结构性理财产品损失惨重，之后各家商业银行都开始注重产品的风险控制，避免巨亏事件发生。然而根据盈赫资本2013年的统计数据显示，结构性产品亏损事件未达最高预期收益事件仍然不少。如2013年招行到期的挂钩股票的“焦点联动系列”结构性产品绝大多数没有达到预设的最高预期收益率，部分产品甚至只实现了最低预期收益率——0或0.4%；而渣打银行的QDSN系列产品也频曝巨亏——亏损最惨重的达到95%之巨。
到期收益披露率34%
既然收益水平欠佳，为何银行热衷于向“贵宾客户”推荐结构性理财产品？某股份制商业银行客户经理对记者表示，为了完成销售任务。
另外一位理财分析师则表示，相比内资银行，外资行更愿意设计结构化产品，一是外资行对衍生品交易比较娴熟，二是结构化基础化资产可以转化为储蓄存款，所以外资行比较愿意用结构化产品来拉高业务。
盈赫资本理财专家表示，结构性理财产品将资金一部分做安全投资，一部分做风险投资。以挂钩股票的产品来看，如果同期股市表现不佳，收益情况就会比较难保证。
盈赫资本认为：挂钩股票的结构性理财产品虽然预期收益率很高，但却经常由于触发条件要求太高，最终想要实现最高收益率十分困难。此外，结构性理财产品的投资收益与投资风险不成正比。在市场经济不太景气的环境下，大部分都设计成了保本型产品。“但是这样的弊端就是，为了保本，所谓的结构在整个产品中所占的比例很小，甚至有些银行仅仅是给产品冠以‘结构’之名；其最终收益率主要还是来自货币资产的投资。”
数据显示，结构性理财产品的到期信息披露率远低于非结构性理财产品。以2013年1月1日至2014年3月31日期间到期理财产品的披露率来看，非结构性理财产品的到期收益披露率为72%，而结构性理财产品的到期收益披露率仅为34%。这也意味着66%的结构性理财产品的实际收益率到底如何，外界无从知晓。
■ 名词解释
结构型理财产品
是指将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。
三招选购结构性理财
1筛选合适挂钩品种
盈赫资本建议，投资者在购买挂钩类理财产品前，一定要筛选合适的挂钩品种。投资者应该尽量选择自己熟悉的标的市场挂钩的产品。对挂钩标的市场的判断、投资时点的选择，还有另外一些突发不可控因素等，都是影响结构性理财产品能否实现最高预期收益率的主要原因。盈赫资本认为，投资者还是需要对相关的个股或板块有一定的了解，才能针对性地筛选合适的挂钩品种。
2关注具体收益区间
在购买理财产品之前一定要先做一个理财风险评估，了解自己的风险承受能力，再进行相应的投资。在选购产品时，投资者可以比较各行最低预期收益，先将最低预期收益与同期存款利率进行对比筛选，然后再在各行之间比较。风险承受能力强的则可比较各行最高预期收益。
3选择适合挂钩收益
盈赫资本建议，投资者要具备一定的市场基础知识，在把握好收益类型中的几点要素前提下，对标的市场有自己的判断，选择与自己预期一致的产品，避免盲目投资。此外，投资者也需根据自己的风险偏好，来选择不同的收益挂钩形式。
个人理财专家：盈赫资本
盈赫资本致力于为投融资双方提供全方位、综合性、全球一体化的项目对接桥梁。总部设立上海，旨在以中立、客观、多元、私密的立场为中国的高净值资产人士提供全面、健康、一站式的资产管理服务。盈赫资本为我们的个人客户提供顾问式理财服务，尽力充当"财富管家"的角色，根据客户的需求，从独立、客观、专业的角度，为高净值人群提供横跨信托、公募基金、私募基金、一级市场、二级市场、地产等多领域的资本市场理财配置方案。面向整个金融市场筛选产品，并持续管理产品存续期间风险。遵循"金融精品店"式的服务理念，用严格的产品品质控管及金融供应商合作制度，确保每一项产品所挂钩的基础资产都经过我们专业团队的深度了解和评估，并保持持续沟通。
TIPS：盈赫资本提醒您投资理财有风险，拒绝高息诱惑，远离非法集资。
一、盈赫资本金融课堂: 8个独立理财技巧助你摆脱月光族
【盈赫资本小贴士】随着国家对于金融市场的逐步放开，个人理财投资的渠道和形式逐渐多样化，理财机构和投资渠道良莠不齐，非法集资、欺诈、不实诱导等情况也层出不穷，如何擦亮双眼选择适合自己的理财产品，盈赫资本我们将不定期为各位提供最新的资讯和建议。
学精明人 8个细节摆脱月光族
一边是日益增长的物质需求，一边是日常生活的成本提高。但只要从身边细节入手，学做一个精明人，带一双精明眼，掌握一些实用的省钱绝招，就可以把每分血汗钱做到最大化地利用。盈赫资本这就为大家支招！
独立理财技巧1、合理规划日常生活
很多超市的果盘、沙拉、糕点、熟食等，都会在这个时间开始打折，价格可能是标签上的一半不到，但能让我们的夜生活更有“质量”一些。家里有冰箱的话，还可以储存好第二天使用，可以省掉不少钱。
独立理财技巧2、旅行时住青年旅馆或大学招待所
月光族们追求生活品质，总会在一定时间内外出游玩。怎样用最少的钱去更多的地方玩就成立月光族们必须思考的问题。看着那些越来越贵的经济型酒店，月光族们目瞪口呆，其实可以不妨可以瞄准大学里的招待所。一百多块就可以来个标准间，若在厦门大学、武汉大学、浙江大学这种学校本身就是一处好景点的话，那就更值了。既可体验一下大学的生活，回味大学时期的美好，还能住得很舒服，可谓一举多得。
独立理财技巧3、上午购买机票最便宜
上午买机票是最便宜的，因为机票的折扣通常会隔夜重新调整。但要尽量避免周一上午和周四晚上出行，因为这两个时段旅客最多。理想的飞行时刻是：每天中午及一周的中间日子。
乘坐转机航班到目的地，会比直飞航班便宜许多；选择规模相对小的航空公司航班，通常比超大型航空公司航班便宜；如果在携程网上订票，注意它的“往返特价区”，订购往返机票会比购买两张单程票便宜40-60%不等。
独立理财技巧4、上午购买机票最便宜
上午买机票是最便宜的，因为机票的折扣通常会隔夜重新调整。但要尽量避免周一上午和周四晚上出行，因为这两个时段旅客最多。理想的飞行时刻是：每天中午及一周的中间日子。
乘坐转机航班到目的地，会比直飞航班便宜许多；选择规模相对小的航空公司航班，通常比超大型航空公司航班便宜；如果在携程网上订票，注意它的“往返特价区”，订购往返机票会比购买两张单程票便宜40-60%不等。
独立理财技巧5、电影看打折的
年轻人都喜欢看电影，平日里，电影可以通过在网络上在线看或者下载下来慢慢看，可是好电影当然要去电影院看。电影院能给人超级的视觉享受，我们也提倡去电影院看电影，可是昂贵的票价却让人吃不消。这个时候，不妨看看打折的电影。
除了众人皆知星期二全天电影半价外，有的电影院特地推出“女士之夜”，女人照样享受半价。还有“信用卡之夜”——持指定信用卡即可半价。另外周末早期几个小时，看早场大片最便宜只要10元，最起码也可以享受对折。
独立理财技巧6、网上购物使用返利平台
盈赫资本认为现在越来越多的消费者选择网上购物，因为其实惠，比较出名的淘宝，京东，卓越，一号店，凡客等而其中以在淘宝为最，2009年数据显示淘宝占网络消费大概80%的份额，随之就有关于上述各种商城购物返现金的各类网站出现，通过类似的网站去淘宝、京东、艺龙、一号店、凡客等200多家大商城购物都能返现金，高的有15%-50%，还有商城免费提供的购物现金券可以领取使用，一个月能省不少钱。这对于年轻喜欢网购的年轻人来说不得不说是个好途径。
独立理财技巧7、打车时每15公里抬表结账一次
对于月光族来说，乘坐公交车是最好的出行工具，可是有急事的时候，打车还是难免的。很多月光族每月的打车费都会在几百块左右，属于一笔大的开销。其实，打车还是大有学问的。
大多数人只知道夜晚11点以后起步价多收钱，殊不知真正的夜间行驶每公里都要多交20%的费用。另外，如果你乘坐距离超过15公里，就要求司机开到15公里后抬表结账一次，或干脆换车，因为超过15公里就要支付往返空驶费。
、独立理财技巧8、联名信用卡让你一边花一边赚
、联名信用卡指发卡银行与盈利机构(比如航空公司或百货公司)共同发行的信用卡。持联名卡除了可享受信用卡的便利外，还能得到盈利机构提供的一定比例的折扣、回赠，或其他增值服务。
个人理财专家：盈赫资本
盈赫资本致力于为投融资双方提供全方位、综合性、全球一体化的项目对接桥梁。总部设立上海，旨在以中立、客观、多元、私密的立场为中国的高净值资产人士提供全面、健康、一站式的资产管理服务。盈赫资本为我们的个人客户提供顾问式理财服务，尽力充当"财富管家"的角色，根据客户的需求，从独立、客观、专业的角度，为高净值人群提供横跨信托、公募基金、私募基金、一级市场、二级市场、地产等多领域的资本市场理财配置方案。面向整个金融市场筛选产品，并持续管理产品存续期间风险。遵循"金融精品店"式的服务理念，用严格的产品品质控管及金融供应商合作制度，确保每一项产品所挂钩的基础资产都经过我们专业团队的深度了解和评估，并保持持续沟通。
TIPS：盈赫资本提醒您投资理财有风险，拒绝高息诱惑，远离非法集资。
二、盈赫资本金融课堂：如何辨别正规第三方理财
盈赫资本金融课堂：如何辨别正规第三方理财
【盈赫资本小贴士】随着国家对于金融市场的逐步放开，个人理财投资的渠道和形式逐渐多样化，理财机构和投资渠道良莠不齐，非法集资、欺诈、不实诱导等情况也层出不穷，如何擦亮双眼选择适合自己的理财产品，盈赫资本我们将不定期为各位提供最新的资讯和建议。
近些年，第三方理财机构如雨后春笋般发展起来，也是应势所需。如今理财方式增多，投资者由于专业知识弱，投资理财精力有限等原因，投资者选择的理财方式也较单一，而第三方理财正解决了投资者的烦恼，在此，盈赫资本教广大投资者选择适合的理财产品。
第三方理财作为一种独立的第三方理财机构，以其独立性、公证性等特点严格依据投资者的实际情况来分析客户自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式为投资者选择到最佳金融理财工具。但是，如何选择第三方理财呢？盈赫资本资深投资理财师来为大家支招。
1、看机构是否正规
一般而言，正规的第三方理财机构设置独立的办公室，有固定的办公地点，服务体系比较完善，公司每位员工各就其职，并有专业的理财专业团队。在投资前，盈赫资本建议您要先了解公司规模和市场信誉等，应谨慎选择。
2、寻找专业的理财师
如何判断理财师是否专业，最简单的方法就是看其资格认证书。其次，专业理财师会对投资者的情况多问，如家庭收入、家庭支出、风险如何等，再对投资者该如何理财进行正确的分析并制定最适合的理财方案。而不会一味推荐理财产品，强制要求投资者购买。
3、了解公司盈利模式
目前中国市场，真正意义上的第三方理财公司不会替投资者代买卖投资产品，甚至推销理财产品。而是以收取服务费为盈利模式。
第三方理财选择的好，它能成为你的终身投资“伴侣”，专业理财师会帮助你根据你不同阶段的理财需求，制定最佳理财方案。但是，一旦选择不慎，“羊入虎口”，倾家荡产完全有可能。
个人理财专家：盈赫资本
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TIPS：盈赫资本提醒您投资理财有风险，拒绝高息诱惑，远离非法集资。
盈赫资本金融课堂：买理财产品如何不被忽悠
【盈赫资本小贴士】随着国家对于金融市场的逐步放开，个人理财投资的渠道和形式逐渐多样化，理财机构和投资渠道良莠不齐，非法集资、欺诈、不实诱导等情况也层出不穷，如何擦亮双眼选择适合自己的理财产品，盈赫资本我们将不定期为各位提供最新的资讯和建议。
问：最近几年，理财产品层出不穷，但我们老百姓对大部分产品并不熟悉，很容易被销售人员忽悠，买了不该买的产品。比如，有些人就曾被银行工作人员忽悠买过保险(放心保)，结果收益还不如存款。很多人都问该怎么做，才能避免上当受骗呢？
面对五花八门的理财产品，盈赫资本建议您应该从4个方面进行谨慎选择。
首先是自己。你的理财需求是什么？需要什么样的产品就能满足你的需求？千万不能以收益率高低来做为唯一的判断依据。比如，你打算3年后买房，首付款有缺口，怎么办？如果缺口不大，通过日常消费的结余或简单的储蓄就可以弥补，你就完全不必选择高风险的投资；如果缺口较大，需要你进行一些高风险的投资，你也要看自己的风险承受能力有多大，可以容忍的损失有多少。当你无法承受高风险投资的时候，你只能选择降低自己的理财预期，或者延长实现目标的时间期限。
其次是理财师。你的理财师是一个怎么样的人？有没有相关的资质？他的从业经历又如何？这对于从事第三方理财业务的理财师来说，尤其重要。一个没有金融从业资质，没有在银行、保险、证券、信托等大型金融公司工作过，自己也没有多少资金，没做过什么理财的理财师，他说的话可信度要打很大的折扣。事实上，推销超高收益率理财产品的人，很多都属于无资质、无经历、无资产的“三无”理财师，听信他们的话，上当的概率自然要高很多。其实，要分辨一个理财师是否合格并不难，只要看他是以产品为导向，还是以客户为导向。如果是以客户为导向，他会先询问客户的需求是什么；如果是以产品为导向，他张口一定会说：“我这里有款理财产品，收益率是多少多少。”碰到这样的理财师，一定要小心，因为他的目的不是帮你理财，而是推销产品。当他极力推销产品的时候，你可以再问他一个问题：“这款产品的风险有多高，最坏的情况我会损失多少？”多数情况下，“三无”理财师会说：“理财产品都是有风险的，但这款产品风险不大，我们公司这么有实力，怎么可能让您亏呢？”一个不关心产品风险，不关心客户风险承受能力的理财师，显然是不合格的理财师。
再次是理财产品本身。在你做出购买决定前，你一定要搞清楚几件事，产品的收益从哪里来，风险有多高，一旦发生风险，你可能的最大损失有多少，这样的损失你是否能承受等。不搞清楚这些问题，你就是在盲目投资，吃亏上当在所难免。
最后，也是最重要的，是资金的安全问题。投资水平有高低，投资出现亏损很正常，这本身就是风险的一部分。但我们特别要提防的是，投资资金有没有可能被卷走的问题，一旦这样的事件发生，就不是水平的问题，而是诈骗的问题了。
总之，在购买理财产品的时候，只要能保持理智的心态，不盲目迷信预期收益率，就不太容易被不合格的理财师忽悠。
个人理财专家：盈赫资本
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