[金玉罗盘]黄金理财“找对路”投资(T+D)先要算好手续费

　　　　正如高赛尔研究中心相关人士向《经济参考报》记者所述：投资黄金不能像瞎子摸象，两眼一抹黑，也不能像在菜市场里买菜，只看价格高低，不管产品好坏，谁便宜就挑谁。面对众多黄金产品，如果投资者没有考虑不同黄金产品的不同特性以及自身的投资目的而盲目投资，往往会造成不必要的损失。其实，这里面有个最普遍的道理———“适合的才是最好的！”不要轻易投资不熟悉的品种，而一旦看中了，就要了解它，熟悉它，掌握它，黄金投资也不例外。

　　　目前而言，实物黄金、纸黄金是参与度较高的黄金产品，其中实物黄金以其“硬通货”“通胀克星”“风险对冲”的核心功能受到保守型投资者的追捧。据高赛尔研究中心相关人士介绍，购买实物黄金者，多为家庭型投资者，他们购买实物黄金多数作为家庭资产配置，而较少考虑短期回购盈利。

　　　　银率网分析师对《经济参考报》记者表示，投资者在购买实物黄金时应格外注意能否回购、回购费率等情况，尽量选购知名度较高，回购费率较低的实物黄金，以保证后期盈利时随时变现。

　　　　与此同时，纸黄金由于不需要提取实物，交易成本相对实物黄金低，24小时不间断交易，受到了上班族和中小投资者的热爱。“如果投资者对金融类产品有初步了解，可以参与纸黄金业务，通过判断金价的涨跌来，低吸高抛获取盈利。”高赛尔研究中心相关人士表示。

　　　　须认清产品结构配置比例应控制在15%以下

　　　　银率网分析师告诉记者，各银行发行的挂钩黄金的结构性理财产品，多通过对黄金价格的追踪实现预期收益。目前市场上挂钩黄金类的结构性产品，多数为区间类收益结构，即设定一个固定区间，只有黄金价格在区间内震荡才可获得相应收益。

　　　　据悉，各个银行近期发行的挂钩黄金的理财产品确定的上下限有所不同。比如中信银行(601998,股吧)和中国银行(601988,股吧)确定的区间为“涨幅在40%以内”，德意志银行为“最终日的涨幅在30%以内，或跌幅在20%以内”。一旦突破这些区间，产品的年收益就比较低。另外，一些银行发行的产品结构略微复杂，可能设定多重区间、区间不设定上限或下限来计算收益。

　　　　“不论产品的结构如何，此类挂钩黄金的理财产品适合于对黄金投资有一定经验的投资者。”银率网分析师表示。他同时建议，如果投资者不想承担黄金实盘交易的风险，且认同银行预测的黄金价格走势观点和产品波动区间，也可以选择此类产品进行投资。而如果决定投资，在购买时一定要看清产品结构，看懂收益计算方法，选择保本的结构性产品，资产配置比例控制在15%以下。

　　　　黄金AU(T+D)要算好手续费

　　　　2009年，黄金类产品中出镜率最高的应该算是由上海黄金交易所推出的现货延迟交割业务，简称AU(T+D)。该业务在2009年前主要还是由上交所综合类会员代理，主要参与对象为用金类企业，而现在几乎所有的银行都已将此业务作为主力推荐的第三方业务。

　　　　由于银行为抢夺客户纷纷使出杀手锏，该业务开户量也得到了历史性的暴涨。对此，银率网分析师表示，黄金AU(T+D)采用的是保证金交易方式，双向操作，具有高风险高收益的特性，适合短线搏杀，投机性更为明显。而这种杠杆性使得初入门的投资者不敢贸然参与。

　　　　另一方面，资深投资者又将其手续费与黄金期货的手续费相比较，T+D的手续费为黄金期货的5至9倍之多。据业内资深人士向记者介绍，黄金期货交易中，由于个人不能参与交割，期货交易所的库存和转运交割系统都是借助黄金交易所，运营的成本要低；并且，期货交易所也没有夜盘交易，维护成本低；相反，金交所在黄金仓储、转运、标准金条认证、个人参与交割等方面，要支付高额的运营成本，所以T+D交易手续费也就相应水涨船高。

　　　　业内人士表示，随着这项业务的逐步完善，手续费降低会成为必然趋势。到那时，也许青睐这项黄金投资的投资者会多起来。

　　　　高赛尔研究中心首席分析师王瑞雷表示，尽管目前黄金形势一片大好，但是黄金在临近年底之时并非一定上涨。

　　　　他解释说，美元的下跌是我们能看到的利好因素，美国量化宽松货币政策带来的财政赤字的增加以及利率前景依旧偏于宽松是决定金价能否活跃于高位的原因，这同时也是黄金价格上涨的中长期支撑因素。但短期而言，由于临近年底和圣诞前夕，美元会受结算回流、头寸结清的影响而获得支撑，金价因此有下行压力。

　　11月2号

　　[金玉罗盘]

　　　10月31日，美国MKS期货交易公司总裁宋子炎参加首届中国期货资产管理研讨峰会时称，从对冲角度来讲，中国并不应该购买黄金。

　　　　现在的全球经济形式之下，中国购买黄金对不对？针对中国总黄金储备量一千零四十五吨、而美国达八千余吨的情况，宋子炎提问全场中国应购买黄金，面对不少认同者，他表示，从一般角度考量，它是对的，但是按照对冲机制分析，就得出同结论。

　　为什么？他指出，我国现在持有两万亿美元，如果购买黄金，推动黄金的价格上涨，就会把美元的价格向下拉，这将导致两万亿美元缩水，损失要远远大于在黄金上挣的利润。

　　　　另外，黄金价差还是比较高。他表示，今年肯定年储蓄率不会涨息，如果到明年3月份涨息的话，黄金价格会往下掉，反而美元不会天天这么低迷，因此如果要多买黄金的话也有可能出现损失。

　　　　“如果世界上有危机，第一件要做的事就是买美元”，因为各国可能都会在货币上涌现出麻烦，尤其像欧洲。他认为，美元在危机当中还是硬通，可以保更多的值，欧元也有一定吸引力。

一、人算不如天算 教你四招应对投资理财失算问题

　　正所谓“人算不如天算”，再精明的理财投资者也有失算之时，甚至应验了《红楼梦》中那句话：“聪明反被聪明误。”对于你的失算，当下更重要的是该如何最大程度地避免失算带来的损失。为此，e收益理财师根据多年为客户提供财富管理服务的情况，总结出了大众投资者常遇到的四种失算情况，提醒并支招如何避免损失。

　　1、只追求高收益投资，结果落得一身狼狈

　　想通过投资理财赚的更多钱，所以很多投资者都喜欢追求那些高收益的投资，就比如股市，投资者总是希望自己1年内本金翻几倍，在股市低买高卖，天天盯盘，看财经信息，听专家股评等，自认为股市搏一搏肯定能赚大钱。可是“人算不如天算”，往往被高收益麻痹了自己，忽视了股市的高风险，接盘者，被割的“韭菜”一大堆，损失惨重，落得一身狼狈。股市好比是个赌场，“低买高卖”都属于投机操作，尤其是在目前股市动荡不安的情形之下，如果投资者只追求短暂高收益，长期来看未必赚的钱多。在股市里，战略投资者追求的是资金安全长远的回报，都会选择长期持有那些有价值的股票，往往都比经常性“低买高卖”赚的更多，所以要选择一个有价值的股票长期持有。

　　2、遇急需用钱提前支取，结果利息大打折扣

　　银行储蓄是大众最常用的理财渠道，但是要想获得更高利息，自然应选择定期存款。定期存款是要事先预定好存期的，是半年，一年还是三年五年，选择的存款期限越长，利息也会越高。不过，“人算不如天算”，由于某种意外情况，你急需用这笔钱，怎么办？倘若发生这种意外的时间是钱刚存入定期不久，此时按活期支取钱的损失几乎微不足道，可以不在乎；但是倘若是发生在定期存款期满之前呢，那就只能以活期计算利息了，损失就大了。如果不巧碰上这种情况，建议拿定期存单去进行小额质押贷款，一般未到期的整存整取、大额可转让存单、国债等作为质押品，都采取小额质押贷款方式来解决资金周转不灵的问题。

　　3、过度追求多元化，结果收益反倒很少

　　投资理财尽量要多元化，最大的优势就是能有效地分散单一投资而引起了投资风险，但是如果过度追求多元化，结果只会适得其反，经常有股民一人持有了十多只股票，不仅费心费神，对每只股票的情况也是了解的甚少，最终必定赚不到钱。过度多元化并不是分散风险，其实是扩大了投资风险。采取多元化投资策略是具备一定的条件的。只有当投资者在某个投资领域精通且都能稳稳地赚钱了，就比如选择像固定收益类稳利精选基金这样的稳健型品种，每年都能稳稳拿到百分之十左右的高收益，另外投资者还有剩余的资金时才可以考虑寻求更高收益的投资，否则会导致投资者无法掌控。所以，建议投资者进行多元化投资必须量力而行，在任何时候都应以其稳健型的投资获得固定收益为前提，然后再进行多元化的投资。

　　4、保险未能按时缴费，结果损失比提前支取更多

　　保险就为了一种保障，同时随着分红类保险增多，部分投资者也会作为理财的一种方式。但是保险也会遇到“人算不如天算”的情况，本来是根据个人的收入情况选好了保额，并按时缴费，一切都在自己的掌控之中，但是由于忘记、暂时没资金等原因，不能按时缴纳保险费用，那只能按自动退保处理，损失比提前支取快到期的定期存款要大得多。怎么办呢？可以采取一些应急措施，一是运用保险的宽限期条款。倘若非要退保，可以将退保时间设定在宽限期结束之后；二是将保险单作抵押申请小额贷款，等待以后情况好些再归还贷款本息；三是可以和保险公司协商，先让保险公司先垫款缴纳保费，再将原保单变更为展期保单。

　　e收益理财师提醒大家，人算不如天算，做投资前一定要充分“算计”好，长期坚持稳健投资才是王道，不可过于“算计”，别“聪明反被聪明误”。

二、分布式光伏电站，算不算是理财的一种。仅供交流，请勿参与商业用途。

　　先自我介绍一下，我叫Vinson，说来也怪，为什么会是英文名，因为是这个行业圈，大都叫对方的英文名，而不是中文名。或许这是以后的国际主流吧！至于具体的谁知道呢！我是喜欢叫中文名。

　　我个人在光伏行业从事三年，有做电池片销售，电站项目负责人。目前任职于在分布式光伏电站建设职位。

　　欢迎大家沟通交流。有疑问或者需要答复的，可以提问，我会及时回复。另外有需要，我可以把QQ联系方式私密大家。

　　有许多人都在说，光伏发电站，投资大吗？收益如何？我能说按照建一个家庭式分布式发电站，5KW的大约在5万元左右。毕竟这个还是很有弹性的价格。你觉得贵吗？分布式平均价格在9元/W，最常见的价格。

　　有很多公司宣传：家庭屋顶建光伏电站收益是银行存款6倍，你还存款吗？

　　这个问题，我就不表露任何答复。以后的回复才是最终的答案。

　　接着看看下面的，一些看法吧！这些年资本家都是用钱生钱，我们也不能拉下脚步吧！

　　股市成了熊市、基金也是很熊，就我个人，从10年开始买股票，2年亏了2万多，也不算太多吧！谁让自己贪心，就该为自己的贪心买单。

　　银行利息，定期，余额宝一系列的理财收益，现在的余额宝一天，1万元也在4.1元/天了吧！我想你会满足吗？

　　大家觉得应该怎么合理理财?如果有好的方向，欢迎指导，我也学习学习。

　　不要跟最近的某某美女一样，央视都给曝光了。

　　赌博终究不是对路。

　　言归正传

　　因为在自家屋顶建光伏发电站，投资年收益可以高达20%以上！！不用交电费，还可以获得一笔稳定的投资收益，现金流动！

　　这也就是为何国内近年来，大型项目光伏电站一直在大力扩建。前几年是几十兆瓦，现在都是以百兆瓦建设了。

　　先讲解一下接触知识，不然肯定有很多朋友不知道。

　　分布式居民屋顶光伏发电是一种节能环保的可再生能源，具有改变传统能源结构、保护生态环境的现实作用和深远意义。然而从投资的角度来看，屋顶光伏发电具有成本低、收益高的优势。

　　分布式发电专业服务商指出，目前在上海境内的5KW屋顶光伏电站，总投资为5万元左右，国家发电补贴0.42元/度，上海地方发电补贴0.4元/度。经计算得知，5KW屋顶光伏电站的年发电量为6400度左右，由此可见其年综合效益为1万元左右。以此推算，一个居民投资5万元的5KW屋顶光伏电站项目，5年时间即可收回全部成本，年均回报率为20%——而目前银行一年期存款的年收益只有3.25%。此外，居民在屋顶建设光伏电站后，不必再建隔热层，省去了一大笔费用，特别是阳光房屋顶，可以建设光伏电站遮挡阳光，显著降低阳光房内的温度。

　　据悉，上海市政府对居民建设家庭光伏电站的补贴标准为：对所有发电量全额补贴0.4元/度，加上国家发电量全额补贴0.42元/度，共计补贴为0.82元/度，所发电量按“自发自用、余电上网”原则，优先满足家庭自用后，余电按0.4773元/度的价格由供电公司全额收购。

　　发电后，全部售到电网，价格是1.2973元/度，可以就按1.3元计算了。6400度电，大概是8190元，而上海人用电大概就是1元/度均价，因为过了2档，价格更高了！如果自己用电，0.4773元，没有了，可以更大化增加收益。上海市，一户4口人算，大概月电费200到400元不等。年费用在3000元，是应该有的。所以年均收入在一万元左右，这绝对是相差不多的。

　　如果5年收回成本，使用寿命在25年。20年收益，前5年收回成本，第二个5年开始收益100%，约5万，第三个5年，约90%，大概9000元/年，第四个五年在85%，约8500元/年。第五个5年大概在75-85%，约8000元/年。

　　电价依旧在继续上涨，后期收益应该也不会差到哪里去。国家补贴政策也越来完善，这块的话，算不上一种理财方式，我也跟大家沟通交流下。

　　关于质保基本就是5年质保，5年以后是有偿维护。

　　维护成本是多少？年维护大概也就是在0.2-0.4元/w。主要是人工检测上面费用，其他的几乎业主在技术人员电话沟通下，就可以完成。

　　这方面的知识也还是想大家多指点，沟通。

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光伏分布式电站请勿用途