脱媒”一个常见的词汇，意指互联网金融的发展，便当了信息的传达和交易的进行，削弱了保守金融机构和金融市场的作用。甚至有人认为，互联网金融和传统金融的实质区别，就在于借用互联网的强大信息交换功能，让资金的出让者，也就是储蓄者，直接面对资金的使用者。这样，互联网金融中完全不需要传统的金融中介和金融市场。
有关互联网金融的讨论中。
这是一个很有创意的想法。试想，现在金融机构，包括银行、券商、基金公司、安全公司等，挣了那么多的钱，其实都是从储蓄者和借贷者的收入里分了一杯羹，而且是好大的一杯羹。倘若互联网金融可以完全取代它就是相当于替储蓄者和借贷者省了钱，相当于节约了社会资源，当然是极好的事情。
可是互联网金融真的有这个魔力吗?从两个角度看，都让人心存疑虑。
首先，国际上有这样的先例吗?看到有这样一个国家，因为互联网金融的发达，而完全取代了保守的金融中介和金融市场了吗?看起来不只不是这样，甚至还是相反的早先欧洲、美国等发达国家和地区，互联网金融发展得并不好，远没有在国内这样火热。而且，看到现象，保守的金融企业“触网”利用互联网成为更大更强的企业，提供了更多、更好的服务，赚了更多而不是更少的钱。
当然，也不必“言必称希腊”国际上没有的事情，不意味着我就一定不能有。可是还是要想想这样的事情为何在别的国家没有发生，什么因素阻挡了这种事情的发生，这种因素在这里存在吗?要是不存在当然就没有问题了
这就要谈到让我心存疑虑的第二点，就是金融中介和金融市场为什么会存在?互联网会根除这些因素吗?看起来会很难。金融中介有一个重要的功能，就是收集和处理信息，克服交易双方之间的不对称信息。这一点，完全依赖技术手段，不依赖于中介机构和市场设计，很难完成。
比方说，保守银行的重要业务就是吸收存款和发放贷款，吸收存款的关键在于储户信任你相信来提钱的时候你能还本付息。解决这个问题，早期是用抵押的方法，富人才干开银行，身家资产都是抵押。银行开大了以后，自身资本金充足，实质也是一种抵押。后来演化出存款保险，加上了政府信用。其实，吸收存款是一个没有技术含量的活，有抵押就可以了
发放贷款就不一样了把钱贷给谁，区别很大的找对了主，本金能回收，还能赚利息。找错了主，利息泡汤不算，本金也回不来。想想一笔贷款利息是5分的话，坏了一笔就相当于20笔白做了
存贷业务的关键是贷款质量，也就是找对贷款人，信贷经理们干的就是这个事情。那么互联网能取代它吗?答案是否定的互联网是信息传达手段，而不是信息识别、分析手段，分析还是要人来做的不论是用传统的当面交流加拍脑袋的方法，还是借助新的技术、模型手段，都离不开人，离不开雇佣这些人的金融机构。
举例来说。互联网上，各种各样的信息”都可以传播，真的假的都有。其中包括的究竟是信息”还是噪音”就需要人们进一步分析。所谓的大数据时代，数据增长的速度远远超越信息的增长速度，这意味着数据里面包括的噪音的增长速度远远超越信息的增长速度。于是过滤噪音，去伪存真，从数据里面提炼信息的需求就越来越大。从这个意义上讲，大数据时代，其实是大噪音”时代。大噪音时代，对人们分析、提炼能力，提出了更高、而不是更低的要求。
这些，都不是冰冷的机器和互联网可以做到人工智能未来的发展空间有多大，现在不好定论。但是迄今为止，人工智能，还都是人工”智能，人的智力指导下的智能，还不能脱离人而存在迄今为止，互联网也不能独立完成数据的分析，更不能独立完成信贷的决策。金融机构和金融市场，还是会继续存在以完成这些功能。
看起来一个更合理的演化方向，随着互联网技术的进步，金融中介和金融市场的形态会发生变化。直接融资发展，也不是消灭了金融中介，而是用直接融资的中介，比方投资银行，基金公司等等，代替了间接融资的中介，比方商业银行和储蓄贷款协会。金融中介不会消失，金融市场依然存在但是中介的形态会变，市场的运作也会变。适应这种变化的人，会在市场里面找到机会。
本文转自
一、
本文链接：http://www.dengper.com/qihuo/1725.html 转载需授权！
网友评论