基金基础知识：开放式基金信息披露
开放式基金信息披露
关键词：招募说明书 | 公开说明书 | 基金年度报告 | 基金中期报告 | 基金资产总值| 基金资产净值| 基金单位资产净值| 基金累计净值
招募说明书
招募说明书（初次发行后也称为公开说明书），该报告旨在充分披露可能对投资者做出投资判断产生重大影响的一切信息。包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。
公开说明书
公开说明书是指基金成立后定期公告的有关基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事项合其他按法律规定应披露事项的说明。
基金年度报告
基金年度报告是反映基金全年的运作及业绩情况的报告。除中期报告应披露的内容外，年度报告还必须披露托管人报告、审计报告等内容。该报告在会计年度结束后90天内公告。
基金中期报告
基金中期报告是反映基金上半年的运作及业绩情况。主要内容包括：管理人报告、财务报告重要事项揭示等，其中，财务报告包括资产负债表、收益及分配表、净资产变动表等会计报表及其附注，以及关联事项的说明等。该报告在会计年度的前6个月结束后60日内公告。
基金资产总值
基金资产总值是包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。
基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。
基金单位资产净值
基金单位资产净值是指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值。
基金累计净值
基金累计净值是基金单位资产净值与基金成立以来累计分红的总和。
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一、3个月推出3只 中国开放式基金作用初显端倪
华夏成长开放式证券投资基金今天起开始在全国３８个城市发售，加上此前的华安创新、南方稳健，中国在３个月内已推出了３只开放式基金。
开放式基金在９月份推出的时候，曾遇到冷遇：南方稳健成长基金８０亿元预期募集目标仅完成３５亿元，华安创新基金个人认购比例也仅完成了原定目标的８０％。但有迹象显示，两个月来，中国人逐渐接受了这一新的金融品种，开放式基金的作用初露端倪。
在最近的每个周末，华安创新基金和南方稳健成长基金已开始公布基金净值。截至１１月２３日，华安创新基金单位净值为１.００９元，南方稳健成长基金单位净值为１.０１４６元，比上周均实现了正增长。
目前，中国银行中的居民存款已突破７万亿元。然而，如此庞大的资金却始终没有一个有效的投资渠道。“化间接融资为直接融资”，正是开放式基金所起到的最重要作用。央行三季度货币政策执行报告这样描述刚出炉的开放式基金：“开放式基金对居民储蓄、企业存款的分流作用较大”。
在当今国际基金市场上，开放式基金已成为主流品种，美国、英国和香港地区的基金市场均有９０％以上是开放式基金。但到目前为止，中国证券市场上的１４家基金公司管理的４７只基金中４５只都还是封闭式基金。
随着入世大门的敞开，越来越多的海外基金公司觊觎中国庞大而待开发的基金市场。１０月３１日，华安基金管理有限公司与ＪＰ摩根富林明资产管理集团举行中外合资基金管理公司联合工作小组成立签字仪式，这标志着中国首批中外合资基金管理公司建设开始进入实质性启动阶段。
“在即将加入世贸组织之际，中国年轻的基金业将面临种种困难和挑战，”华安基金公司总经理韩方河说。
显然，中国的基金业亟待发展，尤其是开放式基金。随着开放式基金的设立，明星级的基金经理人才尚告短缺。同时，与国际通行规则相比，中国的开放式基金在游戏规则上仍存在不少要破题的地方。新生的开放式基金不仅在个性化设计方面存在着缺陷，还将面临股指期货和做空机制避险工具的缺失、可能应对大量赎回等大风大浪的考验。
而最根本的问题还是，如何吸引银行中的巨额存款，如何引起投资者的兴趣。毕竟对广大投资者而言，开放式基金还是一种新鲜的理财方式，他们大多还处于观望状态。
但毫无疑问的是，中国巨大的居民储蓄以及企业投资多元化的需求，为开放式基金的发展提供了良好基础。目前，几乎所有基金管理公司均已将开放式基金作为重点研发工程，中国证监会也将按“成熟一家推出一家”的原则来推出开放式基金。
二、开放式基金将给我们带来的什么？
开放式基金将给我们带来的什么？
自从中国证券监管高层一再传出要大力发展机构投资者的讯息以来，设立开放式基金的试点工作就在积极酝酿之中，目前有关筹备事项已进入实质运作阶段。
开放式基金将给我们带来的什么影响？尤其是它将如何改变市场参与者的行为方式？这才是我们最关心的。
笔者认为，开放式基金的推出将给市场带来新的增量资金，促进机构投资者队伍迅速壮大，并引导市场投资理念更趋于理性。这无疑是我国设立证券市场以来重大的一次金融工具创新，是股市金融工具真正迈向国际化的关键一步，它将对市场行为将产生积极而深远的影响。
随着开放式基金的推出，证券市场必将成为机构投资者主导的市场。开放式基金的资金规模上限一般来说是不封顶的，可以预见，只要开放式基金运作业绩优良，将源源不断引进新的增量资金。那么，它的规模就可能非常庞大。未来证券市场最大的主力军，无疑是开放式基金。
由于开放式基金面临的巨大赎回压力，操作不慎，可能导致“挤兑”风险，因而开放式基金选股时将趋于谨慎，它会比封闭式基金更追求公司的业绩和成长性。这种选股的思路肯定会影响到普通投资者的投资方向。
开放式基金一方面会不断有资金流入，另一方面又不断面临赎回基金单位的资金压力，所以，基金管理人必须更深刻地体现出其专家理财的特点，把握市场的节奏，不断加强对整个投资组合的流动性管理，同时又要合理使用现有的资金，切实、可行地按照成熟投资基金公司的做法来进行资产配置。
这一特性，将会影响市场由此产生波动。当市场多头气氛浓厚时，有可能资金源源不断流入，而当市场一致看空时，加重赎回压力，由此，将可能加剧市场的单边趋势。
面对这种情况，作为普通的投资者，把钱交给专家代理，省心省力，不失为好的选择。当然，由于国人的特点，大部分人仍旧会自己操作。那么，未来的选股思路上，应注意股票的成长性和流动性。有一定业绩的中盘中价股，将有可能成为开放式基金的首选。而在大势的把握上，要更加注重把握趋势变化，顺势而为。
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