【小董理财-董险峰】如何选择黄金投资产品
随着黄金价格近年来持续攀升，黄金投资越来越多地进入普通投资者的视野，炒金已经是众多股民所关注的又一投资热点。那么，作为一个驰骋股海多年的老股民，为什么会关注到黄金呢？如果想进入黄金市场参与黄金投资，需要做什么准备？又有哪些需要注意的问题呢？
黄金和股票证券一样，都是金融资本市场中的一个投资种类，其投资方式和分析方法有着很多共同点，但由于交易机制和市场范畴的区别，当股民抱着固有的经验和习惯参与炒金时，会发现原本应该更简单的事情却变得复杂了，甚至出现很多不应有的损失。这并不是说投资黄金的风险更大了，而是我们没有真正地了解它。因此，投资者在进入黄金市场交易前，有必要结合自身情况进行一个区分和学习，这样有助于更好地发挥优势，取得良好的投资绩效。
投资股票特别是经历了股市十余年起起落落的老股民都有着深刻的感悟，炒股多年真正跑赢大盘赚了钱的是少数，七亏二平一赚是普通股民的真实写照。炒股说简单很简单，无非是低买高卖，但身处其中才知道股市就像猛虎，虎口觅食哪有那么容易的？
一来影响股价的因素实在太多，国家的财政、税收和产业政策决定了大盘的风向；发行、监管、市场资金变化直接决定了市场的动力；每只股票背后企业的经营和发展都充满变数，坚持价值投资也未必就有好的回报；大大小小的基金、机构和庄家出入，可以把某只或某些股票动辄就操控在手；市场传言和小道消息也能把股票捧上天堂或打入地狱。
二来股市是典型的零和市场，你赚的钱一定是从别人口袋里掏出来的。一个弱肉强食的世界，谁能保证自己永远是赢家？大多数股民都处于弱势地位，每天费尽心机分析行情、寻找好股、研究主力动向，想分得一杯羹，可往往被忽悠、被利用，只能习惯于被套、解套、还要安慰自己：大不了当股东。
与股市相比，黄金市场显得单纯得多。
首先，黄金市场是全球性的市场，以伦敦黄金市场每天两次定盘价为基准，世界各地的黄金市场24小时交易，形成连续的统一的国际金价。由于国内市场尚缺乏定价主导权，国内的纸黄金、黄金期货、金交所现货黄金等品种尽管以人民币每克报价，但也基本是参照国际金价即时换算而来的。因此，我们进行黄金投资，无论选择哪一个投资品种，都是面对同一个价格体系。不需要再从成百上千只股票当中去筛选和换股，炒金就相当于炒一只全球最大的股票。
其次，黄金市场属于商品市场范畴，但由于黄金是一种具有货币属性的特殊商品，其市场价格除了基本的供给与需求因素影响以外，与其他金融资本市场一样，还要受到国际经济政治形势、国际金融形势变化和其他相关资本市场的影响与作用。因此，影响黄金价格变动的的各种因素都是公开的，透明的，也相对简单，投资者随时可以查询和掌握相关经济数据和财经资讯。不再像炒股一样，要面对国内政策和市场变化的方方面面以及海量的企业报表和繁杂资讯，特别是真真假假众多的内幕、传闻和黑嘴误导。
此外，黄金价格是相对公平和客观的，由于全球性的大市场相互影响和牵制，每天黄金的现货、期货和其它衍生品交易总量达到数十万亿美元，没有哪一家基金或机构有能力操纵这个市场，更谈不上做庄了。因此，炒金不需要再花心思去考虑金价被人为操作的问题了。
相对于国内证券市场二十年的发展历史，国际黄金市场的形成发展已有上百年历史，其交易模式、规则制度更加成熟和完善。黄金价格由于自身特殊的双重属性，具有避险和保值功能，相对于纸质货币风险要小得多。近年来面对世界范围的经济动荡和通货膨胀预期，黄金的投资需求日益旺盛，黄金牛市已经延续了十年仍被长期看好，从价值投资的角度也有必要进行一定配置。
从投资者参与和投资操作的角度，炒金从交易机制上也有很多优势。
以国际主流投资品种黄金现货保证金交易来说：T+0双向多空买卖，保证金杠杆工具，做市商连续报价机制，以及24小时交易等先进的交易机制，都是我们股民炒股享受不到的。
股票市场是T+1交易制度，今天买的股票明天才能卖出，比如买入后出现利空，只能第二天抛出，如果连续跌停就只能认倒霉。日内的价格波动投资者只能被动地接受，而且也大大降低了资金使用效率，对于短线客而言十分不便。黄金市场T+0交易则在当天可以买卖无数次，即使夜间有重要信息公布都能立即做投资决定，不像股市要等到明天开市，这大大地降低了风险，也使投资者拥有更多的投资机会。
买股票只能单向操作，先买再卖，股票下跌只能被套，要么忍痛割肉、要么等待价格回升解套，既容易产生亏损，又浪费了时间成本。黄金双向交易为投资者提供了做多和做空的选择，价格涨跌都有机会盈利，免去了套牢之苦。
买股票的资金要求全额投入，单位成本产生的收益是不可放大的。而黄金交易中的保证金制度为投资者使用投资资金提供了一定的杠杆工具，以约定比例的保证金形式，资金可以放大若干倍，投资者可以用少量资金以小博大，获取更大的收益。当然，被杠杆同步放大的还有风险，投资者可以通过资金管理选择合适的放大比例。
股票交易机制是交易所集中撮合成交，以价格优先，时间优先为原则，买卖股票必须有对手的价格和数量才能成交。这给投资者带来了流动性风险，股票遇到主力追捧或打压时，往往难以成交，错失机会。遇到涨跌停更是想买买不到，想卖卖不出；以伦敦金为代表的国际现货黄金、以天通金为代表的国内现货黄金，均为做市商机制，采用连续报价，只要有价格就一定能够即时买入或卖出，不受价格或时间优先的限制。此外，现货黄金交易不受类似股票涨跌停板的限制，交易平台提供了止赢止损功能，投资者可以根据自己的风险承受能力合理设定止赢和止损价格，更为灵活和便利。
股票随交易所营业时间进行交易，每天只有固定的四个小时交易时间，对于非专业股民而言确实不便，上班炒股还要担心被扣奖金。炒金则无此忧，国际黄金价格24小时不间断，任何时间都可以操作，可以根据市场信息变化把握每一次投资机会。而且晚间休闲时间是美洲盘交易时段，黄金价格波动最为活跃，上班一族正好大展身手。
炒股与炒金各有其特点，作为理财和投资配置，两者并不矛盾。但对于中小投资者而言，投资黄金要可靠得多。投资者可以根据自身的经济状况、资金实力和风险偏好进行选择和搭配，决定进入金市前也要做好一些必要的准备。
一、买理财产品如何不被忽悠
问：最近几年，理财产品层出不穷，但我们老百姓对大部分产品并不熟悉，很容易被销售人员忽悠，买了不该买的产品。比如，我就曾被银行工作人员忽悠买过保险，结果收益还不如存款。近期，我参加了一些投资报告会，很多公司都在销售预期收益率超过10%的理财产品，我很动心，因为这些产品的收益率远远超过了银行存款，但我也怕又被忽悠了。我该怎么做，才能避免上当受骗呢？
面对五花八门的理财产品，我们应该从4个方面进行谨慎选择。
首先是自己。
你的理财需求是什么？需要什么样的产品就能满足你的需求？千万不能以收益率高低来做为唯一的判断依据。比如，你打算3年后买房，首付款有缺口，怎么办？如果缺口不大，通过日常消费的结余或简单的储蓄就可以弥补，你就完全不必选择高风险的投资；如果缺口较大，需要你进行一些高风险的投资，你也要看自己的风险承受能力有多大，可以容忍的损失有多少。当你无法承受高风险投资的时候，你只能选择降低自己的理财预期，或者延长实现目标的时间期限。
其次是理财师。
你的理财师是一个怎么样的人？有没有相关的资质？他的从业经历又如何？这对于从事第三方理财业务的理财师来说，尤其重要。一个没有金融从业资质，没有在银行、保险、证券、信托等大型金融公司工作过，自己也没有多少资金，没做过什么理财的理财师，他说的话可信度要打很大的折扣。事实上，推销超高收益率理财产品的人，很多都属于无资质、无经历、无资产的“三无”理财师，听信他们的话，上当的概率自然要高很多。其实，要分辨一个理财师是否合格并不难，只要看他是以产品为导向，还是以客户为导向。如果是以客户为导向，他会先询问客户的需求是什么；如果是以产品为导向，他张口一定会说：“我这里有款理财产品，收益率是多少多少。”碰到这样的理财师，一定要小心，因为他的目的不是帮你理财，而是推销产品。当他极力推销产品的时候，你可以再问他一个问题：“这款产品的风险有多高，最坏的情况我会损失多少？”多数情况下，“三无”理财师会说：“理财产品都是有风险的，但这款产品风险不大，我们公司这么有实力，怎么可能让您亏呢？”一个不关心产品风险，不关心客户风险承受能力的理财师，显然是不合格的理财师。
再次是理财产品本身。
在你做出购买决定前，你一定要搞清楚几件事，产品的收益从哪里来，风险有多高，一旦发生风险，你可能的最大损失有多少，这样的损失你是否能承受等。不搞清楚这些问题，你就是在盲目投资，吃亏上当在所难免。
最后，也是最重要的，是资金的安全问题。
投资水平有高低，投资出现亏损很正常，这本身就是风险的一部分。但我们特别要提防的是，投资资金有没有可能被卷走的问题，一旦这样的事件发生，就不是水平的问题，而是诈骗的问题了。
总之，在购买理财产品的时候，只要能保持理智的心态，不盲目迷信预期收益率，就不太容易被不合格的理财师忽悠。
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二、如何甄别理财产品的陷阱
在理财产品花样繁多的情况下，投资者如何辨识理财产品的风险收益情况？
1、看理财产品与发行机构的关系。
投资者通过银行或券商购买理财产品，主要出于对银行、券商的信任，但切不可认为在银行或券商销售的理财产品一概都是发行机构负责的。投资者在购买理财产品前一定要看合同上是否有银行或证券公司公章。银行或者券商发行或代销的产品，在客户所签署的产品协议书里肯定会提及银行名字。
2、看理财产品是否保本。
如果理财产品是保本或者保证收益型的，那么在产品到期时，至少投资者投入的本金不会发生损失
3、看理财产品的风险控制情况。
一般理财产品说明都会给出明确的风险等级和适合投资人群，也会明确揭示一旦发生风险有哪些措施可以挽回损失等。投资者一定要选择适合自己风险等级的理财产品。
4、看理财产品是固定收益类还是浮动收益类。
固定收益类理财产品风险较低，实现预期收益率的把握较大，基本都能实现预期收益率。浮动收益类理财产品则要进行具体分析。
5、要看理财产品的投资标的。产品是投资于债券，还是信贷资产，或是股票基金是决定理财产品收益风险情况的关键因素。产品如果是投资于债券，则属于固定收益类理财产品，风险程度视投资债券的级别而定，总体而言风险较小。如果投资于信贷资产，则需视借款方的还款能力而定，经营不确定性较大的企业还不上贷款本息的可能性也较大，理财产品的风险也就相对较高。如果是投资于股票基金，则产品风险较高，收益波动也会随之增大。
6、要看流动性安排。事实上，流动性本身也是一种风险，投资者如果在理财产品投资期内遇到现金需求而不能提前赎回，就会对自己的投资和生活产生不利影响，因此，认清理财产品的流动性，合理安排理财产品投资期限对投资者也十分重要。
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