中国庞大的影子银行业面临着最严峻的考验。此前，中国工商银行(ICBC)拒绝为一只陷入困境的5亿美元信托的投资者兜底。工行是全球资产规模最大的银行，该行的分行销售许多此类理财产品。
中国正规银行部门以外监管薄弱的融资的巨大增长，以及投资者在恐慌之下逃离影子产品和影子机构的潜在可能性，构成今年全球经济的最大风险之一。
对影子银行感到担忧的绝不止是中国。英国央行(Bank of England)前副行长保罗?塔克(Paul Tucker)昨日表示，全球监管机构难以跟上“不断变形的”非银行部门的变化步伐。他警告称，有关当局对市场的监督“力度在减弱”。
在中国，投资信托及其他理财产品已成为表外融资的重要来源，几乎占全球第二大经济体信贷总量的三分之一，远高于2012年的不到四分之一。包括中国国务院在内的许多方面都已经对此类产品构成的系统性风险发出了警告。
这些基金往往投资于中国经济中麻烦较多的部门，而散户投资者为了得到高于银行存款利息的回报，对此类产品趋之若鹜。
多数理财产品在销售时都有某种形式的银行担保，导致许多投资者以为这些产品实际上是无风险的，尽管其承诺的收益率往往较高。
但据知情人士透露，近日发生一件空前的事：工行表示，该行不会为其分行在2010年经销的一只30亿元人民币（合4.95亿美元）的投资产品兜底。这只基金将在本月底到期。
野村(Nomura)的中国经济学家张智威表示，影子银行业发生违约，可能引发波及整个金融体系的连锁反应。
“以往我们看到过若干信托公司对投资者刚性兑付的例子。我不记得有投资者赔钱的先例。”张智威表示，“我认为这将改变一些投资者对潜在信贷风险的预期，并给很多此类信托产品的滚转带来一些风险。”
塔克在布鲁金斯学会(Brookings Institution)发表的一篇论文中表示，监管机构需要展现出更大的灵活性，以应对“当前盛行的监管套利和不断变形的金融业格局”。他指出，发达经济体和新兴市场经济体都存在问题。
根据金融稳定委员会(Financial Stability Board)的数据，全球影子银行业的价值达到71.2万亿美元，其中中国影子银行业的价值估计超过2.1万亿美元。
工行拒绝兜底的那只产品当初向投资者提供10%的收益率，相比之下，基准存款利率只有3%。
一、818在工行厦门分行湖里海天支行购买低收益理财却巨额亏损的惨痛经历
最近几天，我一直在做同一个梦，梦里我拿着我的自行车钥匙，望着空荡荡的自行车棚，对看自行车的大爷怒吼：你大爷的！我新买的自行车呢？你他妈的是怎么给我看车的！
我知道我为什么做这样的梦。今年5月份，我在工行厦门分行湖里海天支行Y姓销售人员的热情推销下，购买了一款让我悔恨终生的理财产品ZXKG1512，一款预计年收益率6.5%，而三个月亏损17%的产品。也就是说，投资100万，做好了，预期每个月能拿到6500的收益，做不好，对不起了，每个月亏损5万！从5月到8月的三个月封闭期，我亏损了近20万的本金，而且还在以每月5万的速度继续亏损下去，因为狗日的工行根本就不设止损线！真所谓：只有你想不到，没有工行做不到！
购买这个理财的都是些什么人？工行此次圈钱19.96亿，受害者遍布全国各地。这里面，有大字不识的老大爷老大妈，有想去存钱却被忽悠存成了理财的老师，有我们这样披星戴月的上班狗，还有刚毕业的第一次买理财的小姑娘。但是在工行那里，我们都成为了他们所谓的“高资产净值客户”“有投资经验的成长型的客户”。搞笑吧，这就是伟大的工行！
销售这个理财的都是些什么人呢？他们巧舌如簧，演技了得，能把死说成活。“我们工行的理财从来没有亏过”是他们挂嘴巴上的口头禅。我们之前都是购买保本型、稳健型的理财，也就是R1和R2，一下子跳到风险奇高的R4，竟然没有一点点风险提示！工行对形势的误判，以为股票能冲到10000点，忽悠着很多人购买了这个莫名其妙的理财产品，陷入了痛苦的深渊。
这是个什么理财产品呢？ZXKG1512.我们无法揭开它神秘的面纱，因为它在销售之初叫“平衡型理财产品”，也是一些助纣为虐的理财经理忽悠的“保本型的”或者“没什么风险的”理财产品。注意，理财经理没有提到过什么股票，什么基金。现在亏损本金17%后，它被叫做“股票型理财产品”，因为工行把大部分钱拿去炒股了。目前，它已经成为了一些银行人口中的“基金”。如此复杂的产品，岂是我等碌碌之辈能够清楚了解的？以我们的智商，早早就被工行下套，被工行玩死了。
都说风险和收益是成正比的，工行的这个破烂产品，收益是6.5%，而风险他妈的是17%！这个月估计是22%！工行的猪头们，懂不懂什么叫“正比”？知不知道有个词叫“风险控制”？4500点买进，2800点最低点清仓，一看形势不对不往下行，赶紧又在3000多点加仓。你他妈的当过家家呢？
最后，借用一位网友的分析来总结一下：
这款产品本身就是不公平的，是有问题的。理财产品普遍被认为是低风险产品，而ZXKG1512属于高风险低收益产品。既没有投基金买股票的高收益，也没有理财产品应有的低风险。客户经理故意提高大家的风险等级，放低高风险产品的门槛，没有阐述清楚可能存在的风险，存在误导。买股票和基金，至少客户知道从事的是高风险投资活动。买理财的客户一般都属于对理财与投资不太了解的客户，更应该详述风险，一再确认。这种只片面宣传利益，不述风险的工作态度，侮辱和践踏了客户对理财经理的信任。
多希望在我买这款理财前，有个倒霉蛋发帖提醒我一下，我就会提高警惕，不会陷入工行集资诈骗的惊天骗局。时间不能逆转，老娘只有和宇宙行死磕到底了。
广大网友们，如果你想体验过山车的感觉、生不如死的感觉，不要犹豫，请果断选择工行的理财产品。如果你想要你的财产“进去的时候是仙桃，出来的时候是樱桃”，请一定要联系工行客服，95588。
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