在货币市场基金收益率连下台阶之后，阿里、新浪、苏宁、京东等互联网巨头们开始向另一战场——定期理财市场发起冲击。票据、P2P、实物回购、约定收益类基金等定期理财产品正在成为互联网企业攻城略地的新利器。
巨头纷纷加入战团
凭借对接货币基金的“某某宝”吸引用户眼球并成功挖得“第一桶金”之后，互联网巨头们开始先后布局新的理财领域。
阿里巴巴旗下小微金融服务集团在8月26日上线已试运营4个月之久的招财宝产品。根据招财宝网站公布的最新数据，截至9月3日，平台累计成交金额已经达到126.03亿元。
招财宝被视为阿里继余额宝之后的又一大互联网金融产品，与余额宝对接天弘货币基金不同的是，招财宝实际上是一个投资理财开放平台。金融机构可以通过平台发布保本低风险的理财产品，中小企业和个人可以通过平台发布借款项目并由金融机构提供本息保障，余额宝用户则可以通过平台购买理财产品或向融资人直接出借资金，以获得收益回报。
目前招财宝主要提供三种类型的理财产品：借款产品(类似于P2P)、保险产品(主要为万能险)、基金产品(主要是分级债基金)，预期年化收益率在5%-7%之间，期限2个月到5年。
在货币基金显现出收益率下行迹象之时， 除阿里之外，互联网巨头们纷纷把目光投向收益率更高的定期理财产品。5月22日，新浪旗下互联网金融理财平台微财富试水票据理财产品，如今已经和金银猫、票据宝、普兰等票据中介机构合作推出票据类理财产品，投资期限最短23天，最长半年。除了票据产品，微财富还尝试推出实物回购、P2P、供应链金融等产品。
苏宁、京东等各互联网大佬纷纷加入战团，均推出票据理财产品。据业界消息，微信理财通也将扩充产品线，上线产品为定期类的债券类基金产品。与传统银行理财产品不同的是，互联网平台纷纷调低了投资“门槛”吸引用户，起购金额通常为100元或者1000元。
“饥饿营销”盛行
对于定期理财市场的火爆，好买基金认为，在“宝宝”类货币基金收益率大跌之后，市场热度逐渐退却，互联网电商们都在寻找新的理财产品。一方面，这显示电商理财热度不减，另一方面也显示电商理财产品在向高收益率化、多元化的方向演进。长期来看，该种演变将会使得理财市场逐步得到细分，差异化将更加明显。
WIND数据显示，9月3日货币基金平均7日年化收益率已经降至4.4%左右，早已不复今年年初时的盛况。一位互联网平台人士表示，推出定期理财产品，一方面是为了扩充产品线，另一方面，随着货币基金收益率下滑，也急需收益率更高又兼顾一定流动性的产品来维持用户黏性，承接从货币基金转移出的资金。
为了吸引人气，一些定期理财产品所标示的预期收益率颇具吸引力，比如苏宁理财9月4日推出的几款期限76-85天的票据产品年化收益率高达8.8%。但值得注意的是，通常这类产品售卖总额并不高，很容易就被“秒杀”。
有业内人士表示，一些产品收益率较高，不排除一些平台在初期推广产品时让渡自身利益，这种“变相补贴收益”是惯常使用的方法。以这种形式赚取眼球，虽然有一定的投入，但其广告营销效果可能远大于纯粹广告的投入。对于一些收益率较高的热门产品，互联网平台有时会规定单笔购买上限。通过“饥饿营销”的方式，既吸引眼球，投入也被控制在一定范围内。这些产品未来也会逐步实现收益率的理性回归。
一、收益不及同期定期存款 银行稳健理财品稳不住了
（转自金库网）
近日，建行“利得盈”2007年第41期保本浮动收益型信托类理财产品到期兑付，实现收益率4.11%，低于现行同期限银行定期储蓄。在调控政策不确定时期，市场或许有必要重新评估信贷资产类产品。
产品设计对加息准备不足
据统计，截至今年6月末，5家大型银行通过理财产品(信贷资产类产品)投入企业的资金约有2400亿元，比年初增加逾1500亿元，7月同类产品占比已达44.2%。
市场曾认为，信贷资产类产品的最大风险是企业违约。对此，部分银行在发行同类产品时，大部分将资金流向企业锁定为央企及行业垄断企业。但除了上述风险外，央行利率调整对同类产品的影响也较大。
以上述建行理财产品为例，虽然此收益相比于去年8月的1年期银行储蓄利率高了近20%，但央行去年4个月内连续3次加息，超出了银行产品设计之初的预期，导致对企业信托贷款利率定得较低。这表明利率因素或许也是该产品面临的潜在风险。
利率优惠加大投资者风险
从统计数据可以看出，1～6月是信贷资产类产品发行的井喷期，目前，同类产品的预期年化收益率普遍在4.8%～5.5%左右，与同期储蓄利差在0.66%～1.68%之间，但却比1年期贷款利率低了近40%。
对此，业内人士认为，国企及行业垄断性企业并不缺乏银行信贷渠道，银行以理财产品为其融资主要是为了维系客户关系，所以在利率上优惠力度明显，但这样做却无形中加大了投资者的风险。
星展银行大中华区高级经济学家梁兆基上周发布报告认为，最近管理层一连串政策实际上是为加息开路，即使CPI稳定在5.5%，利率仍有1.5%的上调空间。显然，这一空间已经覆盖了大部分信贷资产类产品与储蓄的利差。同时，相比于并不明朗的加息，监管层对信贷资产类产品的关注也是产品未来走势不确定的因素之一。
央行上海总部调查统计研究部和金融稳定部主任凌涛曾在一次论坛上指出，信贷替代业务的创新已经影响到货币政策的效果。而据媒体报道，在调研辖内信托机构的基础上，今年7月，央行上海总部有关部门已经赴银行机构，针对银信合作开展调研，银行借道信托的创新业务也已引发监管部门的高度关注，下一步银监会有关部门将组织相关调查。
二、定投理财产品，人人贷让你定期活起来
银行定期存款利率比活期高，这是件很简单的事情，但是很多人却因为资金周转问题不得不放弃了定期的高利率。那么，这样的机会成本，真的适合这样的理财方式吗？
人们的物质生活不断丰富的今天，很多人都将目光看向了日渐兴隆的理财行业。为了收获高利润，很多人选择了银行定期存款，但实际收益也并没有多高，反而败给了理财产品的业绩。这是为什么呢？
由于理财产品的多样性，使得各个产品的理财内容各不相同。多数理财产品是通过购买稳定基金、债券或股票的形式，就行保守的增值管理。这样的理财方式我们最常见的例子，比如余额宝、活期宝等理财宝宝们。
但是，并不是随大流的东西就一定是正确的，好的。正如这些理财产品一样，他把服-务的重点放在了如何增值，如何吸引更多投资者的眼光上，对于其他方面的管理缺少专业性的经验。这就使得很多类似的“宝宝”夭折在襁褓中。
那么，这样的理财工具真的可以保证资金的增值吗？这个答--案是肯定的，但是高利益往往伴随着高风险。
如何更高的收益，有人会选择定期定额的方式投资理财产品，但是这个选择依旧是个难题。因为有价证券类的理财产品，无法人为的保证风险系数的确定值，甚至无法给出精准的估计值，这让很多用户会产生怀疑的心里。
但是有一种理财方式，可以在保证高利益的情况下，将风险进行人为的控制，因为他的理财方式不会受到其他理财产品和太多政 策的影响。譬如人人贷，以第三方见证，双方借贷的形式就行理财交易，让你的定期资金投入瞬间活起来。
三、切勿误读定期支付 理财专家帮你解读
近期，国内首批“定期支付型”基金密集发行，成为市场关注的热点。作为一类创新产品，不少投资者对于定期支付基金依然非常陌生，昨日融智财富理财师吴芳对一些常见问题进行了解读。
现金支付率预期回报率
定期支付的关键词是“定期、定量、无费用”，不过每家的现金支付率各有不同，交银月月丰的基金合同的约定，以每月的第一个工作日作为定期支付基准日，按照4%的年化现金支付比率，每月向持有人支付现金。同时定期支付是以份额自动赎回的方式进行支付，不产生赎回费用。工银月月薪基金约定的首年年化支付比率为6%，月中向持有人支付，年底公布次年年度的支付率。博时月月薪基金则是对基金当期折算新增份额进行支付，无固定比例，支付日期也是月中。
如何理解“现金支付率”呢？吴芳表示，现金支付率不等同于实际收益率，而是每个月进行现金支付的年化比率。假设某月交银月月丰的实际年化收益率为8%，按照4%年化支付率进行支付，意味着当月支付的现金仅是实际收益的一部分，剩余未支付的收益将继续留存进行滚动投资；假设某月该基金实际年化收益率不足4%，这意味着当月支付的现金超出了实际收益，超出部分来源于过往累积未支付的收益部分或投资者的部分本金。
现金支付基金分红
彭博数据显示，截至今年4月30日，海外每月支付现金流的基金产品资产规模约为4万亿美元，其中以债券为主投方向的产品占66%。每月在约定的时点、按照约定的现金支付率，向投资者支付一定的现金，对于看重稳定现金流的投资者来说，无疑有不小的吸引力，但专家提醒投资者，定期支付与基民所熟悉的基金现金分红和银行“存本取息”并不一样。
定期支付就相当于自动赎回，用定期自动赎回份额的方式支付现金。“对于投资者来说，定期自动赎回一定份额，可以省下这部分的赎回费用。”吴芳称，与现金分红只能分可以分配的收益不同，定期支付可以分全部收益，收益不足时可以分本金。
“定期支付的基金不保证一定盈利，也不保证最低收益，定期支付不等同于收益分配，年化现金支付比率也不代表基金的实际投资收益率。
对投资收益影响甚微
另一种常见的疑问是，在基金净值增长率为正的情况下，定期支付的份额赎回方式岂不是会导致投资者在市场上涨时享受收益变少？
对此，吴芳表示，这涉及到投资者能否坚持长期投资的问题，“2007年~2012年，中证债券基金指数、中证混合基金指数、中证股票基金指数的年化收益率分别为6.48%、7.25%、7.07%，但从投资者的投资实践来看，却出现了"基金投资赚钱，投资基金不赚钱"的现象。这说明了长期投资并不容易，因为个人投资者往往较难准确把握行情波动，容易追涨杀跌，在不正确的时间选择申购赎回”。
基金解忧台
问：近期市场出现了国投瑞银岁添利一年定期开放债、广发集利一年定期开放债、易方达选择纯利一年定期开放债等9只定期开放债，这些开放债到底如何运作，收益如何？
答：定期开放债是为了更高更好地获取较好的稳定收益，基金采取封闭管理、定期开放方式运作的一种开放式基金。此类债基半封闭运作，赎回日有明确的固定日期，而不是每个工作日都可以赎回的，每月之中的某日可以赎回，或者某年之中某几个固定日可以赎回，大大减低流动性，但可以稳定基金份额提高收益。同花顺数据显示，截至2013年7月18日，封闭式债基过去两年的平均净值增长率为15.59%，而同期普通开放式债基平均净值增长率则为7.66%。
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