券商自营重点狙击低估值沪市个股 新进9股
记者张厚培实习生袁媛哲
随着中报披露公司的不断增多，二季度券商的自营盘也“显山露水”。据统计，在已披露中报的252家公司中，券商二季度首度现身其中的9家公司的前十大流通股东行中，从所属市场看，低估值的沪市个股成为了券商们重点出击的对象。
重仓25股 新进9股
随着上市公司2014年中报披露公司的不断增多，二季度券商自有资金的操作情况也逐逐渐浮出水面。同花顺[1.34% 资金 研报]iFinD统计数据显示，在已披露中报的252家公司中，券商二季度重仓持股的公司有25只，其中9家公司为首度进驻。
这9家公司分别是，福耀玻璃[0.70% 资金 研报]（600660）、豫金刚石[-1.02% 资金 研报]（300064）、苏交科[1.24% 资金 研报]（300284）、山东药玻[1.53% 资金 研报]（600529）、华联矿业[1.65% 资金 研报]（600882）、通策医疗[0.30% 资金 研报]（600763）、东睦股份[1.71% 资金 研报]（600114）、海达股份[2.63% 资金 研报]（300320）和涪陵电力[1.63% 资金 研报]（600452）。
这当中，福耀玻璃（600660）是至今为止，二季度券商新进股份数量最多的一只个股。福耀玻璃中报显示，公司前十大流通股东中，国泰君安证券以新进2109.15万股挤身公司前十大流通股东的第七位，按公司昨天收盘价算，持股市值达2.12亿元。
福耀玻璃2014年半年报显示，2014年上半年公司实现营业收放61.8亿元，同比增长11.5%；实现净利润10.5亿元，同比增长24.4%。其中二季度实现营业收入32.8亿元，同比增长11.3%，净利润5.7亿元，同比增长27.3%，营收均届现环比回升的良好态势。
此外，利源精制（002501）、步步高[0.87% 资金 研报]（002251）、大立科技[4.64% 资金 研报]（002214）、中超电缆[-0.81% 资金 研报]（002471）、中信海直[2.48% 资金 研报]（000099）和华闻传媒[0.00% 资金 研报]（000793）这6家公司在二季度获券商自营盘的增持，这其中，利源精制获增持数量最多。
数据显示，申银万国[6.61%]证券在二季度增持利源精制598.77万股，将持股增加至1000万股；按昨天的收盘价算，市值1.47亿元。利源精制半年报显示，公司2014年上半年实现净利润同比增长40.66%，此外，公司还预计1-9月公司实现净利润同比增长30%-50%。目前公司动态市盈率17倍不到。
有增自然也有减！统计显示，己经披露半年报的公司中，鑫富药业（002019）、天科股份[0.30% 资金 研报]（600378）、双箭股份[1.54% 资金 研报]（002381）、*ST钢构（600072）和万邦达[1.32% 资金 研报]（300055）等5家在二季度遭到了券商的减持。其中，鑫富药业被广发证券大幅减持528.22万股，持股下降至335万股。
分析认为，从券商重仓股变化情况中，不仅能了解到券商看好的行业，从中挖掘相关行业及个股的投资机会，还能从侧了解券商的“喜好”，可谓一举两得。
沪市低估值股或成重点配置对象
据已披露的中报，二季度末被券商重仓持股25只个股，从所属市场看，低估值的沪市个股拟乎成为了券商们重点出击的对象。
资料显示，券商二季度新进9只个股股中，在沪市个股就占了6只，比例为66.66%，并且其中大部分个股的动态市盈率20倍不到。其中，福耀玻璃动态市盈率10倍还不到。
这其中，通策医疗动态市盈率仅超过了40倍。对此，分析人士对《投资快报》记者表示，人口老龄化加速、居民收入增加、城镇化持续、健康恶化和环境代价等等多种作用下，未来国内医药行业保持相对较快的增长速度不容置疑，这也是医药板块在目前动态市盈率下还受追捧的主要原因。
“医药板块具有长期配置价值。”招商证券分析师徐列海指出，人口老龄化、环境变化推动发病率提升及疾病谱变化，国家对全民医保的持续投入提高就诊的可能性，确保医药行业的长期成长空间。
而对于低估值的沪市股在二季度成为券商们的心头好，内人士指出，相对创业板等板块个股、沪市个股普遍拥有比较大的估值优势，此前表现整体差强人意，在宏观经济企稳的背景下，此类个股补涨潜力较大，拥有雄厚研究能力的券商们对此先知先觉不难理解。
大成基金认为，随着上市公司半年报的披露，部分创业板及中小板个股的业绩增长速度被认为难以匹配其高企的估值，而传统蓝筹股的“低估值”已隐含了悲观的业绩预期，具有一定的安全边际；另外，一些具有改革转型预期的传统企业受到资金青睐。
南方基金首席策略分析师杨德龙则表示，随着沪港通的启动，国内投资者会更多地借鉴国际投资者的理念和方法，低估的蓝筹股有望重新获得青睐。
个股点将台
福耀玻璃（600660）
财务数据显示，2014年上半年福耀玻璃实现营业收入61.8亿元，同比增长11.5%；净利润10.5亿元，同比增长24.4%。公司前十大流通股股东中，国泰君安证券以新进2109.15万股挤身公司前十大流通股东的第七位，按公司昨天收盘价算，持股市值达2.12亿元。
据悉，公司俄罗斯卡卢加州项目已完成大众、通用、日产等厂商的资质认证，进入转产切换阶段；美国俄亥俄项目已完成公司设立、用地及厂房的购置等前期工作；所购买PPG公司位于美国伊利诺伊州的两条浮法玻璃生产线资产也将按计划被升级改造成两条汽车级优质浮法玻璃生产线，用以供应俄亥俄项目浮法需求。
中信建投研报称，公司海外建厂标志着公司从产品输出向产能输出的战略转型，并将促使公司海外营收进入加速发展通道。公司目前在北美市占率为7%左右，在扣除中国外的海外市场市占率仅为4%左右，未来可拓展空间较大。公司股价还没有反应公司业绩未来持续性、稳定性的增长趋势。
华联矿业（600882）
据半年报，2014年上半年华联矿业实现营业收入和净利润分别较去年同期增长16.42%和1.83%。公司财报显示，中金公司在二季度买进华联矿业284.5万股，占公司流通股比例的1.01%，列公司前十大流通股东的第九位。
资料显示，华联矿业在2012年完成重组，从化学农药生产销售企业成功转型为以铁矿生产、精选及铁精粉销售业务为主的企业以来，公司盈利能力有所增强，经营业绩也有明显改善。根据重组方做出的承诺，公司2014年的净利润分别为2.07亿元，如不能达到，齐银山及其一致行动人承诺将以股份和现金的方式作出补偿。据了解，目前，华联矿业拥有铁矿石保有资源储量约8200万吨，可采资源储量约5000万吨。
值得一提的是，2013年10月，华联矿业曾公告称，淄博市政府已正式向山东省金融办推荐公司（或公司子公司）为该市拟设立民营银行的发起股东之一（拟持股10%，以政府部门最终审批结果为准）。
东睦股份（600114）
中报显示，公司2014年上半年实现营业收入和净利润同比增长4.96%和59.18%。公司前十大流通股股东中，华泰证券以新进145.85万股，占公司流通股比例的0.88%，列第九位。此外，中信证券的一款集合理财产品增持50万股至持有131.95万股。
受关注的是，东睦股份在半年报中提示，报告期内公司为特斯拉等新能源汽车配套的用于前后两个逆变器齿轮箱壳体和前后两个马达终端壳体的粉末冶金零件已在试生产，从字面理解上看，公司可能的下游客户应包括但不限于特斯拉，不排除公司已(或将)进入其它新能源汽车供货体系的可能性。
银河证券研报称，东睦股份新能源汽车产品若实现量产，或将有望继续拉高明、后年业绩增速至80%以上。而随着公司进入新能源汽车领域，股价或将进入新的阶段，更重要的是公司产品不断升级的逻辑也将被证实，看好公司的中长期发展。
利源精制（002501）
公司近日公布的中报显示，2014年上半年利源精制实现净利润同比增长40.66%，此外，公司还预计1-9月公司实现净利润同比增长30%-50%。公司前十大流通股中，申银万国持有其股份1000万股，其中598.77万股为二季增持的。
据透露，公司非公开募集资金项目投入进度为94.52%，预计2014年12月达到可使用状态，增长可持续。此外，公司上半年收到吉林省军工保密资格认证委下发的《关于批准吉林利源精制股份有限公司为二级保密资格单位的通知》，为公司打开了军工产品新领域。
海通证券研报指出，公司具有明显的规模、质量、品牌和成本优势。拥有重要地位的汽车整车及零部件(一汽集团、北汽集团、华晨、哈飞)、轨道交通(长春客车、唐山客车)、石油化工(大庆、辽河)、电力设备、IT、航空等产业，为公司提供良好发展机遇。
《投资快报》发自广州
2014年08月05日 07:18
来源：投资快报
一、科幻星系2013盘点六：手游之殇：2013手游元年稀罕和不稀罕的事儿
科幻星系2013盘点六：手游之殇：2013手游元年稀罕和不稀罕的事儿
在移动互联网全面席卷人们生活的同时，移动化成为每个行业必须考虑的问题。在移动化方面，游戏行业已经开始领跑，手游在近年来一直呈现高速增长态势。游戏工委发布的业报告显示，去年我国移动游戏市场实际销售收入32.4亿元，比2011年增长了90.6%。而在今年的前十个月，手游市场规模更是翻了10倍以上，预计盈利将会突破百亿元！甚至还有预测认为，在2014年手游产业规模将继续膨胀，产值将超200亿元！
可以说，不管是休闲益智游戏、社交平台上的游戏、卡牌游戏还是重度网络游戏都在2013年有了全新的变化和发展。也正是因此，2013年被称为手游元年。既然是元年，必然有诸多稀罕和不稀罕的事儿，不妨让我们重新来审视一遍。
资本肆虐，手游市场现繁荣
一个行业要看其是否繁荣，最直观的表现就是其在资本市场的火热程度。在2013年，手游在资本市场的表现绝对是异军突起，不管是收购、上市抑或其他吗，都让业界看到了手游行业的活力。
年初，手游在资本市场就开始有爆发的迹象。在2月4日，掌趣科技8.1亿元收购动网先锋，溢价倍数达到了15倍！动网先锋旗下的知名手游有《西游降魔》、《战斗三国》、《寻侠》等，收购之后双方配合良好。随后，在年中的6月26日，大唐电信16.99亿元收购广州要玩娱乐，溢价倍数：14.7倍！其他在今年比较知名的收购有神州泰岳12.15亿收购壳木软件，溢价倍数达26.98倍；天舟文化12.54亿收购神奇时代，溢价倍数达21倍……越来越高的收购溢价让整个手游行业为之疯狂，不断涌入的资本成为众多手游开发商眼中的香饽饽。
除了不断的收购之外，手游企业上市也成为今年的热点。云游控股10月3日在香港上市，开盘就飙升21%，首日市值达66.85亿元人民币，首日市盈率达到13.48倍；IGG 10月18日港交所上市，开盘涨幅9.64%，市值达40.2亿港元；博雅互动11月12日在香港上市，开盘劲升26%，市值达49.8亿港元……
资本在手游市场的肆虐，恰恰体现了手游市场的繁荣。虽然不断有业内人士指出当前手游在资本市场表现的比较畸形，但仍有大量的热钱涌入。不过对着理性的回归和市场热度的降低，手游在资本市场未来的表现将会有一定程度的下降。不过也不必恐慌，只是回归到合理的价位。
渠道为王，掌握生杀大权
在今年以前，手游开发商的任务就是开发具有创意的游戏，然后交由渠道或者自己发行即可，二者之间的合作也非常愉快，一般是七三或者六四分成。但在2013年，中国手游市场“渠道为王”的态势正日趋明朗。从年初开发商与渠道商游戏收益六四分成到后来的五五开，而今甚至出现了三七分成甚至二八分成的比例。这是因为在2013年手游渠道开始出现“寡头”现象，以腾讯、UC、百度、360为主的四大王牌渠道开始展现自己的威力。
今年7月16日百度以18.5亿美元的高价收购当时估值在1.29亿美元的91无线，通过并购91，百度联合旗下百度助手和多酷平台，成为中国最大的移动端流量入口之一；UC一亿美元收购PP助手，进一步做大UC的应用发行能力，尤其是强化了其本已强势的手游业务；360完美复制“三级火箭”模式，通过360手机卫士带动360手机助手，手机助手带动分发，其强悍的发行能力让人刮目相看。
最让人刮目相看的是腾讯，凭借其以QQ为根基打造的生态圈，原本腾讯就在手游分发渠道握有优势，而今年8月9日微信发布了带有游戏中心的5.0版，更是一发不可收拾。从开发到运营再到渠道基本由腾讯公司一手包办，比如《飞机大战》、《天天酷跑》、《欢乐斗地主》等，无形中会产生连锁反应，对中小手游开发商产生巨大冲击。
可以说，“产品为王”的时代已经过去，依靠强大的渠道运营商就能够取得良好的推广收益，开发商却对借助渠道商进行产品推广“欲罢不能”，但收益分配却越来越不公平，很多手游开发商只能忍气吞声，毕竟是寄人篱下。此外，渠道的垄断在一定程度上加剧了风险。12月中旬，国内手游市场的大佬中国手游旗下多款产品已经在360手机助手被下架。据传或与其旗下即将在百度系分发平台联合首发的《吸血牙妹》有关。360高层震怒，周鸿祎亲自下令下架了中手游所有游戏。就像天猫和京东逼迫商家二选一，在如今垄断的手游渠道，也开始出现这样的现象。
类型多样，玩转2013
在引言中就说到，手游的类型可谓多种多样，有休闲益智游戏、单机游戏、重度网络游戏、卡牌游戏等，这些游戏在今年的表现都颇为优异。而且不同类型的手游在2013你哦按也都呈现出不同的特点。
单机游戏方面，在几乎所有的渠道上，除了某些花钱买位置的其他类型游戏，下载榜Top 10一直都是单机游戏。不过，新冒头的单机游戏并不是很多，2013年能给国内用户留下印象的单机游戏，仍然还是《愤怒的小鸟》、《植物大战僵尸》、《神庙逃亡》这样的经典国外游戏，以及屈指可数的《捕鱼达人》、《找你妹》、《保卫萝卜》、《猜成语》等几款国产作品。单机游戏在制作成本和制作周期上的确更有优势，但却难以保障收益，这是国产单机手游表现不敌国外的原因。
重度网络游戏方面，表现让人欣喜。这主要是今年7月，畅游自称耗资千万获得金庸多部武侠小说的手游改编权，目前运营着其自主研发的12款移动游戏，其中还包括了第三季度推出公测的《天龙八部》移动版。加上购买的金庸作品改编的手游，目前正在开发的移动游戏数量超过30款；完美今年的重点手游《神雕侠侣》据悉获得千万级别的月流水，《楚汉传奇》在泰国市场也取得一定成绩；空中网今年先后上线了《口袋战争》、《后宫无双》、《三国群英OL》、《搞怪三国》等手游，在海内外市场取得了不错成绩。《口袋战争》android版本在北美地区上线数日即挤进top new free 前10名，收入一直保持在前100位……
不过表现最好的当属卡牌游戏，《我叫MT》的大红大紫让卡牌游戏深入人心。根据盛大游戏2013Q3财报，第三季度手机游戏收入达到1.53亿元人民币，相对上季度环比增长50.3%，占到盛大游戏总收入比例的13.6%，《百万亚瑟王》是盛大手游的顶梁柱；在今年，金山网络代理的《天天爱西游》卡牌手游，11月20日上线后即进入卡牌游戏与动作游戏下载榜的前5名，上线一周后杀入畅销榜整体前10名，据了解，该手游上线半个月后，总收入超过500万……
此外，不能忽视的就是腾讯的微信游戏平台。从2013年第三季度开始，微信游戏中心的多款游戏在苹果中国应用商店的游戏下载排行榜中名列前茅。在今年10月，《天天酷跑》游戏月收入过亿元，成国内第一款月收入破亿移动游戏。根据券商Jefferies发表的研报，估计腾讯的微信的游戏平台，2014年手机游戏收入可达30亿元人民币。
市场混乱，亟需整顿
虽然手游在2013年呈现出前所未有的兴盛，但这并不能掩盖存在的弊端。最大的问题山寨手游横行，细数当前国内诸多热门国产手游，或多或少都照搬国外成熟的手游，甚至剽窃著名的漫画、小说等，可以说目前手游还处在野蛮生长的阶段。“山寨”手游的盛行，导致每年大量游戏的同质化竞争，比如仅仅带“海贼王”三个字的手游林林总总就有数十种。
也因此手游市场已经掀起了一股反盗版、反侵权的斗争。，畅游、完美此前掀起的对金庸侵权产品的打击，包括《大掌门》、《武侠Q传》、《萌江湖》在内的十几款手机游戏受到律师函；腾讯通过购买日本集英社11部漫画电子版权独家授权，使得市场中充斥着大量火影、海贼王的游戏如坐针毡；触控和中国手游关于《捕鱼达人》游戏版权的争端也使得手游开发人员的神经再度绷紧……
近日，文化部也下发新一批违法违规互联网文化活动查处名单，包括九游、360手机助手、百度等在内的10个游戏运营平台被指涉嫌运营含宣扬赌博等禁止内容游戏，《我叫MT》、《大掌门》等8款手游被指涉嫌随机抽取违规运营。此外，杭州讯盟科技等8家单位涉嫌未经批准擅自从事网络游戏经营活动——这是文化部首次对手游市场的一次大规模整顿。可以预见的是，面对日益火爆却混乱的手游市场，政府部门的整顿力度将会越来越大。（科幻星系 康斯坦丁/文）
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