%2011上半年中国PE(私募股权投资)市场募集稳步走高。截至上半年，投资金额已经超越去年全年水平的90.0%。狂热的投资热情将中国带入一个“全民PE”时代。
PE主要投资于未上市企业的股权，属于一级股权市场范畴，并作为策略投资者的角色参与投资标的的经营与改造，最终通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。而私募证券投资基金主要投资于二级证券市场，通过买卖证券赚取差价盈利。
PE主要有以下几个特点：
1、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
2、投资退出渠道多样化，有上市(IPO)、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M;A)、标的公司管理层回购等等。
3、在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私下协商形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
4、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
5、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
6、资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、养老基金、保险公司等。
7、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。
8、PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
PE之所以能掀投资狂潮，引起投资者极大的关注，是由于其过往超高的收益率。
因此，高收益必然伴随着高风险。投资PE通常需要经历3-5年的投资周期，属于中长期投资，会面临各种不可预测的风险。
首先，投资标的经营风险或者泡沫破裂风险，因PE均投资于发展期或成长期的企业，以未来预期为投资基础，处于这一时期的被投资企业前景充满了不确定性，其发展本身有很大不确定性风险，如果被投资企业最后以破产或者经营状况不佳惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。cssyb0005
其次，流动性风险，未上市公司的股权流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易，这也就导致了流动性风险的存在。
再次，投资期限风险，一般PE投资期限3-5年，相对其他投资品种较长，投资期间资金锁定，也同属流动性风险，如个人情况急需资金，退出手续较麻烦，所以一般建议按个人风险承受力投资PE占个人资产不超过10-%20%为宜。
最后，PE管理人的管理风险，目前的PE管理机构随着行业的发展犹如雨后春笋般涌现出来，管理能力参差不齐，优秀的PE管理人能在投资项目的风险控制上做得更好，投资更有眼光，收益会更加好。
投资PE，适时降低收益率预期，提高风险意识，同时挑选优秀的PE管理人，才能让投资者获得满意的回报。
一、北京慧源金诚投资管理有限公司纯投机型的私募基金
纯投机型的私募基金将向对冲基金的方向转变
随着上市公司股票全流通的实现，上市公司的股票数量将增加数倍，极大地增加了市场的流动性。加上证券监管严格程度的增加，单个的机构投资者很难像以前一样利用资金和信息优势，获取超额的利润。此外，由于价值投资理念的逐步被人们认识，通过合谋锁定股票数量，从而推高股价的操作方式变得越来越多风险。由于股票数量的增加，以及单一机构持有股票引起的要约收购披露义务，使得单一股票中的投资者呈现一种类似于垄断竞争或充分竞争的市场格局，单一的机构很难具有绝对优势。最后，将来股票市场有了做空机制以后，股票价格更具有易变性，方向更难确定。因此，单纯的锁定价格并且推动价格上涨的盈利模式需要改写。北京慧源金诚投资管理有限公司
由于上述三个原因，对于单纯从事股票买卖的投资机构，只能遵循有效市场理论的指导，对价格的瞬时偏离进行适当的投机。然而，在一个逐渐成熟的二级市场上，价格非理性波动所出现的套利机会时间十分短暂，并且股票数量的增加和持仓品种的增加，私募基金经理通过个人盯盘的方式也将变得不适用。因为基金经理受个人体能和智力的影响，在瞬时的价格波动中，难以很快判断投资机会。因此，通过编制计算机模型和程序，并且将交易指令嵌入到这种程序中，成为私募基金管理资产的最佳方式。所不同的是，在交易指令嵌入程序时，基金经理必须清楚地知道自己的预期收益率和与其风险承担系数。当基金管理人对自己所管理的资金的风险偏好有完全的认识，并以此为基础制定投资策略时，市场机制的最佳配置资源的功能才得以体现。这种方法是西方大型金融市场投资中最常见的手段之一，而随着我国证券市场的开放和发展，其用途逐渐成熟。比如最近上市的宝钢权证，就完全可以用计算机设定的模型进行交易，其控制交易风险的能力远远高于交易员（操盘手）的瞬时决策。北京慧源金诚投资管理有限公司
这种私募基金实际上最后将演变成为比较典型的对冲基金（hedge fund）。目前国内已经有声称为对冲基金的投资机构，但是其网站显示，其设计的产品还显得偏于狭窄，难以与当前的市场状况相匹配。从事对冲投资的机构，对资产的规模不受限制，最主要的是开发有效的风险控制和转移技术。北京慧源金诚投资管理有限公司
二、豪门理财——私募股权投资（PE）
我们公司是中国私募股权领域的领头羊：
1. 管理基金规模：250多亿；已投项目超过170家企业，2010年以前投的企业有接近20家上市或者已经通过证监会审核，目前有30家左右在证监会排队审核；
2.被清科集团评为2011年PE投资机构排名第一，被投中集团评为2011年PE投资机构排名第一。
3. 大基金12只，包括11只人民币基金和1只美元基金；以往的基金预期收益率高达年化50%以上（相当于年复利）。
4. 基金里出资额大的部分出资人（LP，limited partner）可以进入决策委员会参与投资决策。
5. 风控严格，有自己的行研，尽职调查团队，被投企业不能上市的，由第三方并购或者大股东以自身财产抵押做股份回购（8%-12%年化利率）。
6.资源丰富，被投企业和出资人（LP）资源丰富，可以帮助拓展业务和人脉。
目前我司正募集一款新的基金，投资门槛为1000万起，详情请咨询 QQ：2392158613
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