中国银保监会28日发布《商业银行理财业务监督管理办法》，标志着银行理财新规正式落地，银行理财产品将迎来一系列变化，新规也将对22万亿元的银行理财市场产生重大影响。
焦点一：5万元起售点降至1万元新规设定单只理财产品销售起点，将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元；单只私募理财产品销售起点与“资管新规”保持一致。
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，门槛降低，这说明越来越多的人能承受公募理财产品的风险，同时也表明市场承受风险的能力在增强。
随着理财产品销售起点大幅降低，银行理财市场有望继续快速增长。
银保监会数据显示，以来，银行理财业务总体运行平稳，末银行非保本理财产品余额为21万亿元，末为21.97万亿元，末为22.32万亿元。
焦点二：银行不得宣传预期收益率根据新规，商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或者本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提醒投资者“理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎”。
新规还要求，商业银行销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。
赵锡军表示，有些投资者在购买理财产品的时候对产品不是特别熟悉，对于银行的风险承担能力也不够了解，新规对银行的这些要求有助于减少对投资者的误导。
焦点三：个人首次购买需进行面签新规延续现行监管要求，个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。
赵锡军表示，规定首次购买进行面签，让买卖双方更有效地进行沟通，双方对风险的认知也更加清晰。
这样可以避免投资者作出超越自身风险承受能力的投资决策，也避免银行把风险过大的产品卖给投资者。
焦点四：私募理财设置24小时投资“冷静期”新规要求，对于私募理财产品，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。
冷静期内，如投资者改变决定，银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。
赵锡军认为，目前国内部分投资者还不够成熟，可能存在一些不够理智的投资者在情绪不稳定的时候进行投资，从而带来一些不好的结果，有一个冷静期能够避免不必要的风险。
焦点五：规范销售渠道，实行专区销售和双录新规要求银行通过本行或其他银行业金融机构销售理财产品；通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应实施专区销售，对每笔理财产品销售过程进行录音录像。
赵锡军表示，设立销售专区，避免销售的理财产品和其他产品混淆，让投资者更清楚地辨别产品差异，选择适合自己的产品。
保留交易的录像和录音是管理更加规范的体现，同时也对银行销售方和投资者双方的责任更进一步地明确和固化，避免出现纠纷时各执一词。
银行工作人员清点货币atarget='_blank'href='记者张云摄银行工作人员清点货币中新社记者张云摄焦点六：公募理财产品可通过公募基金投资股票现行银行理财业务监管制度允许私募理财产品直接投资股票，但规定公募理财产品只能投资货币型和债券型基金。
新规继续允许私募理财产品直接投资股票；在理财业务仍由银行内设部门开展的情况下，放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。
银保监会有关部门负责人表示，下一步，银行通过子公司开展理财业务后，允许子公司发行的公募理财产品直接投资或者通过其他方式间接投资股票，相关要求在《商业银行理财子公司管理办法》中具体规定。
业内人士认为，这样一来，公募理财产品投资范围大大拓展了，既有利于公募理财产品发展，更有利于公募基金行业发展，也有望给股市带来资金利好。
一、银行结构性理财近一半达不到最高预期收益
今年以来银行理财收益率一路突飞猛进，融360监测的数据显示，5月份银行理财平均预期年化收益率为4.24%，较上个月上升0.6个百分点，自去年12月以来已经连续六个月上升。现在很多城商行的理财收益已经逼近5%，个别产品甚至会超过5%。
5%左右对于目前的银行理财产品来说已经算是高收益了，但是有个别理财产品收益率能达到6%以上，甚至10%、20%都能见到，这还是银行理财产品吗?
这确实是银行理财产品，这类产品有个名字，叫做结构性理财产品。
什么是结构性理财产品?
结构型理财产品是将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品，挂钩的资产标的通常是股指、股票、黄金、外汇等。收益率是一个区间，最低收益率可以很低，比如0、1%，最高收益率也可以很高，7%、8%。
收益计算方式复杂，实际到期收益率要取决于挂钩的资产在观察期内的表现。观察期不等于理财期限，要小于并且包含在理财期限里面。
打个比方，一款结构理财产品挂钩某只股票，预期收益率为0-10%。如果在观察期内，股票的价格从头到尾都在5-6元之间，并且观察期最后一天收盘价在5.9-6元之间，实际收益率可以达到10%，观察期内最后一天收盘价在5-5.1元之间，实际收益率为8%，观察期内最后一天收盘价在5.1-5.9元之间，实际收益率为5%，但是只要在观察期内的任一天任一时刻股票的价格曾经低于过5元或是高于过6元，不管观察期最后一天收盘价是多少，实际收益率都将是0。
以上只是结构性理财的一种简单的收益计算方式，从中可以看出结构性理财产品达到预期最高收益率的难度非常大。
只有具有衍生品交易资格的银行才可以发售结构性理财产品，所以发行这类产品的一般是外资银行、国有银行、股份制银行，城商行发行结构性理财产品的现象很少，农商行比较罕见。
近一半结构性理财产品达不到预期最高收益率
监测的数据显示，5月份到期的银行理财产品共11269款，其中结构性理财产品652款，占比5.8%。
在这652款结构性理财产品中，有427款披露了到期实际收益率，披露率为65.5%，其中有203款未达到预期最高收益率，占比47.5%。也就是说，接近一半的结构性理财产品达不到预期最高收益率。
5月份到期的非结构性理财产品平均预期收益率是4%，平均到期收益率也是4%，也就是说非结构性理财产品几乎100%能拿到预期收益率;5月份到期的结构性理财产品平均预期收益率是4.32%，平均到期收益率是3.48%。
可以看出，结构性理财产品的平均预期收益率要高于非结构性理财产品，但是到期实际收益率要低于非结构性理财产品。买结构性理财相当于一种对赌行为，从结果来看多数人都赌输了。
5月份到期的结构性理财产品中，发行银行共29家，其中5家国有大行全部在列，外资银行11家、股份制银行10家、城商行3家。这些银行到期的产品平均预期收益率和到期实际平均收益率中可以看出，恒生银行、汇丰银行、交通银行、平安银行、建设银行的结构性理财产品收益达标比非常低，尤其是恒生银行，平均预期收益率为5.15%，平均到期收益率才2.07%，连一半都没达到。
结构性理财产品本金风险不大，大的是收益风险
说到这里，很多人会觉得结构性理财产品风险很大，是不是有亏损的可能?其实结构性理财产品亏损的概率很低。
数据显示，在5月份到期的结构性理财产品中，有626款产品的风险等级为1级或2级，14款产品的风险等级为3级，另外还有12款产品未披露风险等级。风险等级为1级和2级的理财产品属于低风险或中低风险，安全性非常高，基本不会出现亏损的情况，这类结构性理财产品占比达到96%。
部分结构性理财产品还是保本的，可以看出，结构性理财的本金风险比较低，但是收益风险很高。
从以上数据及分析可以看出，结构性理财产品达到预期最高收益率的概率比较低，到期实际平均收益率甚至要低于非结构性理财产品。目前银行理财市场，预期最高收益率超过5.5%多数为结构性理财产品，理财分析师建议投资者要谨慎购买此类产品，除非你清楚它的收益计算方式并且对金融市场有较强的分析及判断能力。
二、渣打银行即将推出最新QDII理财产品,收益上不封顶!(没办法帮朋友发，勿拍)
渣打银行携手国际投行及私募基金打造基金组合，运用指数对冲策略规避市场下跌风险，收益上不封顶.
理财顾问税小姐热线：
26553568-2802
Many many thanks!
Best regards
gggggggggggggggggggg
税 凌 Linda Shui
个人理财顾问 Personal Financial Consultant
渣打银行中国有限公司深圳南山中心区支行
深圳市南山区海德三道滨海之窗花园1栋1F/03-A,03-E（凯宾斯基酒店斜对面）
Tel 座机 : 0755-26553568Ext 2802
Mobile : 13590349568
Fax 传真 : 0755-86126519
hotline 服务热线:8008208088 82488000
本文链接：http://www.dengper.com/qihuo/3483.html 转载需授权！
网友评论