一、我的投资观
1、投资中，赚取市场的平均收益并不难，投资指数基金就可以做到，难的是长期获取超额收益；
2、依靠资产配置，可以获取人类资产的平均收益，指数基金是重要的配置工具；在此基础上，大家可以根据机会成本的对比，寻找具备超额收益的机会，主要途径是好价格买好公司（好资产）。
3、长期看，世界上最珍贵的资产只有两种，一种是优质公司的股权，一种是核心城市核心地段的房子。这两种资产的背后，代表着对社会稀缺资源的强大控制力，而且是不断成长的控制力。
4、买股票就是买公司，买指数基金就是买许多个公司的集合。
5、投资收益的来源：资产（公司）本身价值增长和估值提升，公司的价值增长可预测，估值提升难预测。
二、如何投资指数基金
1、怎样选择指数？
首先，并不是所有的指数基金都是值得投资的，有些指数基金长期看，是价值毁灭者。既然我们目标是获取市场的平均收益，那么还是选择绝大多数基金的基准指数比较好，现在A股大多数股票类基金的基准指数是沪深300，还有一部分是中证500 。在基准指数的基础上，你也可以选择一些策略类的指数基金，它们有可能会创造超额收益。比如说跟踪深证红利、中证红利、基本面50 等的指数基金；还有一些行业类的指数基金，比如说看好互联网行业的话，可以投资中概互联，看好消费行业，可以投资消费类的指数基金。选择指数基金时，一个总体的原则是，指数中，你认可的好公司权重越多越好，怎样从投资上，判断一家公司是好是坏？哪些指数基金值得长期投资？
我目前定投的指数基金有三只，括号里是投资它们的具体逻辑：工银深证红利联接（15年11倍！深证红利投资指南）、华宝香港大盘（长期年化12%！华宝香港大盘投资指南）、中概互联。
2、在何时买入？
对于宽基类指数，也就是像沪深300 这种，肯定是根据估值，在低估区间买入，高估区间卖出比较好。在雪球行情页面的估值中心，我们就可以看到这些指数的历史估值数据。
对于策略类指数，你需要对策略有深刻的理解才行，某些策略指数可能只适合某一个市场阶段，当市场发生改变时，你的策略也应该有变化。
对于行业指数，单纯只看估值数据，意义并不大，你需要对行业的生命周期有一个深刻的理解才行，对于那些进入衰退的行业的公司，尽管看起来估值很低，但投资的话，回报也并不好。
关于估值数据的使用，有两个建议：
一是，一只指数至少经历了两轮牛熊以上，其历史估值才有参考价值，像那些发布以来，只经历了一轮牛熊市的指数，历史估值没有什么参考意义，比如说创业板指，创业板指2010年才正式发布，到现在只运行了8年，还没有经历两轮牛熊市的考验。
二是，不同的指数，它的估值指标是不一样的，要具体问题具体分析。对于盈利稳定的公司，市盈率的参考价值比较大，对于强周期行业的公司，市净率参考价值更大，比如说证券行业，应该在高市盈率低市净率时买入，低市盈率高市净率时卖出。
3、选择什么样的投资方式：是定投，还是一次性买入？
这取决于你的波动承受能力、对未来市场的判断、现金流等情况。
如果波动承受能力差，有稳定的现金流，而且没有择时能力，那么还是定投比较好，这应该适合绝大多数人的情况。
如果有很强的波动承受能力，而且你有足够的把握认为市场不会低估太久，这种情况下，当然可以一次性买入，但这只适合少数人。
4、何时该卖出？
卖出的参考指标有很多，比如说估值、已实现的收益率、回撤程度、成交量等等，选择适合自己的标准就好。但是，无论是选择哪个参考指标，你都要保持自己投资逻辑的一致性。
比如说，你是根据估值进行投资的，在指数低估时买入，当指数高估时，就应该果断卖出。
从2016年开始，我一直在互联网上分享我的实盘投资记录，也就是复利投资计划，无论是买入还是卖出，我都会在公众号中同步更新。
三、怎样建立自己的基金组合？
建立基金组合最大的好处是，可以分散风险，降低持仓的整体波动。我为家人管理的基金账户，就既有A股的指数基金，也有港股、美股的指数基金。今年A股表现不好，如果之前有配置些美股指数基金的话，可以有效降低账户整体的回撤。
怎样建立基金组合呢？这是一个非常非常复杂的问题，今天只能简单讲一讲。
首先是衡量好自己投资理财的需求，人生的不同阶段，需求并不太一样，年轻人要考虑买房、结婚、生小孩，人到中年就要考虑子女教育、自己及父母养老等。明确好自己的需求后，就要制定好投资计划。
制定投资计划时，我们需要对收益率有一个现实的预期，优秀指数基金的长期年化收益率在12%左右，通过我们个人努力，比如说熊市买入，牛市卖出，在一定程度上可以增厚收益。
在基金组合中，股票型基金的合理仓位大约等于100减去你的年龄，比如说你现在35岁，那么，你的股票型基金的仓位保持在65%附近比较合理，当然，这还是要考虑市场的估值，市场估值水位高时，可以少配一些股票，水位低时，可以多配一些股票，比如说现在。
构建基金组合，本质上在降低持仓标的相关性的前提下，寻找长期收益最高的资产。核心是关键词是降低持仓标的相关性、寻找长期收益最高的资产。
降低相关性的维度及方法：
1）跨品种配置：股权类资产（股票、股票型基金）、固收类资产（货币基金、债券、债券型基金）、房产（实物房产、REITs）；
2）跨国家配置：中国（人民币资产）、美国（美元资产）；
3）跨市场配置：A股、港股、美股；
4）跨行业配置：传统行业与新兴行业；强周期行业与弱周期行业。
哪些资产长期表现比较好，刚才我已经提过了，概括起来说，就是优质公司的股权+核心城市核心地段的房产。
具体包括：
（1）A股优质蓝筹股：工银深证红利联接、国泰国证食品饮料（160222）；
（2）港股低估大盘股：华宝香港大盘、H股ETF、恒生ETF；
（3）美股科技股：中概互联、大成纳指100、易方达标普500；
（4）中美核心城市核心地段的Reits产品。
一、盘点2014基金大片 谁在迎风起舞
2014年股债双牛，基金投资迎来"大片年"，各类型公募基金都在上涨。银河证券数据显示，2014年股票型基金平均上涨31.53%，混合基金平均上涨21.85%。同时，债券型基金也收益颇丰，平均涨幅高达20.12%。货币型基金尽管受市场流动性宽裕影响，收益率略有下滑，但也达到4.59%，一些对接互联网销售的"互联网货币基金"表现依然稳健。
指基搭乘蓝筹《猛龙过江》
2014年沪指开盘于2112点，上半年宽幅震荡，下半年放量暴涨，年底已站上3234.68点。随着A股的走牛，股票型基金一举扭转债券型基金一枝独秀的局面，成为本年度市场上最为赚钱的基金品种。
过往数据证明，牛市中指数基金往往比主动基金表现更好。例如，在2007年的大牛市中，来自WIND资讯的数据显示，120只开放式股票型基金的平均净值增长率仅有129.12%，而包括增强型指数基金在内的15只开放式指数基金达到145.29%。回到今年，在本轮"大象起舞"的行情中，84只ETF全年平均收益率达到41.75%，超过415只标准股票基金25.72%的成绩。
目前国内指数基金布局最全的公司首数易方达，旗下一系列指数基金较为全面反映了本轮蓝筹行情，成为2014年指数基金的一道风景线。"金融蓝筹"易方达沪深300非银ETF（代码512070）下半年势如"猛龙过江"，成立刚半年净值就已增长137.12%，是全市场除分级B以外全年净值涨幅第二的基金，跑赢了全部主动股票基金。
"大盘蓝筹"易方达上证50指数增强（代码110003）的收益也高达60.94%，"核心蓝筹"易方达沪深300ETF（代码510310）和沪深300量化增强（代码110030）也都超过50%，为投资者赚得盆满钵满。
债基受益利率下行《心花路放》
2014年债市也一扫颓势，开启"牛市模式"，持续的时间和幅度超出多数机构预期。银河证券数据显示，纳入统计的480只债券基金，全年平均净值增长率为20.12%，获得了可观回报。
这其中，冠亚军基金更是取得了惊人收益。易方达安心回报A（代码110027）全年录得77.68%的超高收益率，在同类基金中排名第二，并遥遥领先于第三名52.75%的收益率。
易方达是国内固定收益投资领域的老牌劲旅，今年整体获得了大丰收。旗下过半数债券基金今年以来收益超10%，并有多达9只债券基金收益远超行业平均20.12%的表现。除易方达安心回报外，易方达岁丰添利（代码161115）、易方达稳健收益B（代码110008）、易方达增强回报A（代码110017）也都分别取得52.53%、30.53%和26.39%的优异表现。
货基站在互联网风口迎来《黄金时代》
2014年仍然是货币基金快速发展的黄金时代。货币基金规模大幅增长，在10月底创下2.02万亿元的历史新高。虽然今年资金面持续宽松，货币基金整体收益率回落，但作为现金管理利器以及互联网"普惠金融"的主打产品，货币基金在广大普通投资者的资产配置中，仍然占据不可替代的地位。
从货币类产品排名来看，今年整体表现最好的是易方达基金。易方达天天理财（代码000009）今年以来一直"任性"领涨同类基金，全年净值增长率为5.08%，排名货币基金A类第三。这只基金同时还与多家银行的余额理财业务对接，堪称国内余额理财覆盖银行最多的货币基金。
与微信理财通平台对接的易方达易理财（代码000359），全年也有5.00%的收益。多个互联网宝宝的比较中，都有明显优势。其他2只纳入统计排名的易方达货币基金（代码110006）和易方达保证金收益货币（代码159001）全年收益也都超过4%。
从短期理财债基来看，易方达也是整体表现最优。据银河证券数据，易方达双月利(A类，代码110052)和月月利(A类，代码110050 )全年收益率分别达到5.79%和5.73%，在可比的45只短期理财基金中分列第一、第二。
二、专家把脉：缩量下跌不必恐慌 还可买入4只基金
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