看2013家庭理财地图 找对最适合您的生财之道
时间进入2012年年末，面对即将到来的2013年林林总总的投资品种，我们该如何合理地配置手中有限的财富，实现2013年的理财目标呢？为此我们采访了省内专业理财师，描绘一幅2013年的家庭理财地图，每一位投资者在了解了自己的理财目标、资产状况和风险偏好后，可以按照理财师指点的方向，寻找最适合自己的理财方式。
理财师简介：
农行吉林省分行财富管理中心财富顾问刘建华
浦发银行长春分行丁羽翎
华夏银行长春分行龙盈理财中心高级理财师徐世斌
■方向一
股票市场：2013年股市只适宜波段操作
刘建华认为，2012年股票市场经历了较大幅度的调整，指数屡创新低，既有经济基本面的因素，更多的是市场和制度方面的原因，目前中国股市已经失去了自我修复的能力，只能依靠政策才能使股市走出低谷。如果没有政策方面的重大变革，预计2013年仍然没有趋势性行情，一季度可能会出现阶段性反弹，对2012年的下跌进行修复，二季度将继续震荡筑底，下半年的走势将取决于基本面的情况。以股票为主要投资标的的股票型、混合型基金也难有趋势性行情，只适宜进行波段操作。
■方向二
债券市场：2013年债券投资可获得较稳定的收益
刘建华表示，债券市场经历了2012年上半年的持续上涨，目前正处于高位震荡整理，与历史均值相比，大部分品种的收益率处于历史均值以上，2013年上半年货币政策不会有大的变化，央行会动用更多的数量化工具来调控市场的流动性，存款准备金率有下调的可能，降息的可能性不大，市场流动性相对宽松，债券的收益率水平将维持小幅波动，趋势性不明显。预期2013年上半年信用债将有较好的表现，利率品种走势较弱，可转债在A股市场不具备趋势性投资机会，以及市场扩容的压制下难言具有投资机会。2013年债券投资应重点关注通胀及货币政策的变化，警惕债市长期的投资风险。我们预计2013年的债券投资可以获得比较稳定的收益，可转换债券很有可能会成为2013年债券市场上的一个亮点，因为它是一种公司债券，给予投资人固定收益的同时也赋予持有人这样的权利，即在发债后的一定时间内，可以根据具体情况选择是否转换成为股票。近年来股市一直处于冷状态，长期来看股权的投资收益较高，因此保持选择股票的权利较直接参与要好些。此外您也可以选择债券型基金进行投资，以目前市场中债券基金的表现来看，三分之二的债券型基金获得了正收益，高于8%的债券型基金占三成左右。
■方向三
黄金市场：有冲击1923美元/盎司历史高点的可能
刘建华表示，截至2012年11月末，纽约商品交易所黄金和白银期货分别上涨了9.7%和20.59%，其中大部分涨幅来自于美国推出QE3政策。2013年支持黄金价格长期上涨的基本面因素依然存在，美国“财政悬崖”、欧债危机、中东局势将为黄金的上涨提供基本面的支撑。黄金价格经历了2012年的调整，预计在2013年，将呈现一定的上涨态势，黄金如果有效突破1800美元/盎司关口，那么，有冲击1923美元/盎司历史高点甚至2000美元/盎司的可能。
另外，丁羽翎建议，2013年黄金市场上涨的概率较大，至于金价能够涨到多少，这和货币本身的属性有关，随着通胀、货币贬值等客观因素，金价上涨是一种必然。我们建议，黄金应该作为家庭理财的一种工具，而不是炒作的目标，一个家庭配置多少黄金资产应该根据家庭的财务目标及收入、生活水平等多种因素，应该找理财专业人士为您规划。
■方向四
大宗商品：2013年国际粮价仍将维持高位
刘建华分析，受益于美国QE3，有色金属在第三季度出现大幅反弹，但由于全球经济增速回落，需求萎缩，第四季度又出现了幅度较大的调整，预计2013年有色金属的走势将取决于全球经济的走势，过度的流动性也会从金融属性的角度推高有色金属的价格。2013年国际原油需求将具有更多的不确定性，全球经济增长速度放缓，原油需求下降，但供需因素不构成油价大幅波动的主要因素，欧债危机、伊朗核问题、叙利亚等中东国家的紧张局势会给油价上涨提供动力。今年南美、俄罗斯及美国中西部地区相继出现严重干旱天气，全球玉米、大豆、小麦减产，全球粮食市场将处于产量下降、供需关系偏紧的状态，此轮恶劣天气对全球粮食生产的影响尚未消除，2013年国际粮价仍将维持高位。
■方向五
银行理财产品：2013年另类投资产品逐步增加
刘建华表示，2012年随着央行二次降息，银行理财产品年化收益率逐渐降低，但到年底银行间资金面再度紧张，银行理财产品年化收益率普遍上升，到2013年初随着年终考核的结束，市场资金将趋于宽松，收益率也将下降。预计2013年上半年我国货币政策不会出现大的变化，因此银行理财产品的总体收益率将保持今年下半年的水平，在月末、季末市场资金出现紧张时，收益率水平会有短暂的上涨。由于利率市场化，各家商业银行的收益率水平会有一定的差异，目前银行发行的理财产品绝大部分以“资金池”的方式运作，由于期限错配，要用发新偿旧来满足到期兑付，因此应注意高收益产品的潜在投资风险。
2013年银行理财产品设计上将不断创新，信托类、结构性、类基金产品不断增加，投资组合保险策略逐步引入银行理财产品，优先劣后分级产品更加丰富，动态管理类产品逐步增多，挂钩的品种更加丰富，另类投资逐步增加，艺术品、红酒、名表等另类投资的理财产品，将为不同风险偏好的投资者提供不同的选择。
徐世斌则认为，2012年，各家商业银行加大了理财产品的发行数量与密度，在国家两次下调储蓄存款利率的同时，理财产品的收益率也有一定程度的下调，但作为银行间争夺资金的主要利器，各家银行发行的理财产品期限与利率水平也各不相同，因此建议投资者不要只看银行理财产品的收益率报价，应多方位考察银行理财产品档期密度、员工的服务水平、银行的工作效率等因素，选择一家银行作为自己家庭理财的主办银行，在获得稳定收益的同时也获得最好的增值服务。
■方向六
固定收益类信托产品：投资者选择产品以项目计划为重要考查点
据徐世斌介绍，根据调查2012年长春市的固定收益类信托产品销售量猛增，这些产品大多呈现起点高、收益率高的特点，受到高资产人士的青睐。但信托产品不同于银行理财产品，不少投资人对该产品的认识不足，常常混淆银行、信托公司、第三方理财机构间的责任与义务，因此对未来的兑付风险认识程度不深。由于2013年的信托类产品相继到期的较多，后续产品也会大量投放市场，投资者在选择该类产品时应以项目计划作为重要考查点，对项目的风险控制环节了解清楚，其中项目抵押物和担保人情况是重中之重。
一、山城妹纸漫漫求车路--2013理财记
大学毕业后，和所有大学生一样找了份撑不死饿不死的工作，现在计划年底结婚，和老公合计着在城郊买了套房，老公家给了首付，不过后期还要还贷款，每个月2500，压力倒还不算大，但是现在想自己买一辆车可以上班代步用，每天挤地铁人太多了，实在是太热了，我在重庆，就是今儿，地表温度都61度了，要命啊。现在手里有存款5万，毕竟工作几年了，不过才存下这点，现在我们年轻人花销太大了，实在是控制不住，真是无奈，钱花着花着就没了，去年跟着朋友做股票，一共投了2万多点，到现在实际赚了500多块钱，只能说比银行利息要好一点，太苦逼了，计划到年底手里能有个10万，然后跟父母再借点，买个15左右的车代步.端午去看了大众朗逸的2013款，裸车158000，看着不错，无奈囊肿羞涩啊。
但是随着社会通货膨胀越来越厉害，钱放在银行贬值的太厉害，每次去银行，柜员都会向我推荐当下流行的一些理财产品，回家和老公商量了一下，老公说相信我的投资能力，让我自己做主。年初的时候开了一个做黄金的账户，现在每天捣鼓着，每个月也能赚点小钱，主要是每天蛮有意思的，下了班吃了饭，就打开电脑看盘，跟着群里的人天南海北的聊，挺开心的，坛子里大家有好的建议也可以给我提提啊！谢谢了。
二、2013年理财盘点：幸福指数高于往年
关注理财前线，关注互贷网
相对而言，2013年投资理财的幸福指数要高于2012年：不仅不少权益类产品获得较高收益，一大批包括信托产品、银行理财等在内产品收益率也处于历史高位，甚至一批合格境内机构投资者（QDII）产品也获得不俗业绩。
而且，今年涌现出三大理财亮点：互联网金融产品红红火火，基金子公司产品逐步成为理财市场的一环，P2P产品也逐步深入人心。
“余额宝”出炉 开启普通人理财之路
6月13日，阿里巴巴旗下支付宝携手天弘基金推出“余额宝”服务。“余额宝”挂钩天弘增利宝货币基金，投资者通过支付宝可以将资金转到余额宝，相当于购买了上述基金。目前天弘增利货币基金平均七日年化收益在4.5%左右，远远高于银行定期存款收益，还具有直接交易功能，因此获得投资者的普遍欢迎。目前余额宝规模已经突破了1800亿元，天弘增利宝基金也成为规模最大的公募基金。
“余额宝”推出，不仅开拓的金融机构和互联网的合作模式，也让普通投资者开始关注现金理财工具——货币基金，打开了余额理财之路。同时，也有不少效仿者出炉，如东方财富网的“活期宝”、同花顺的“收益宝”和数米基金的“现金宝”等等，投资者的理财通道也得到拓展。
黄金结束10年连涨 “中国大妈”被套
走了10年的保值增值之路，黄金在今年出现了下跌，也让年初一批哄抢黄金的“中国大妈”出现了亏损。
数据显示，随着年末美联储宣布缩减量化宽松政策（QE），让黄金价格一度跌破每盎司1200美元重要心理关口，创出近年来黄金收盘价格新低。相比今年1月4日的每盎司1657美元，黄金已经成为所有投资品种中跌幅较大的一类。另外，2013年国际黄金交易型开放式指数基金（ETF）大规模赎回，ETF持有水平快速缩减到2009年初期的水平。
目前来看，2014年黄金趋势也不明朗，抄底存在风险。瑞银集团预计，2014年黄金均价将在每盎司1200美元附近。花旗认为，刺激西方投资者远离黄金，并转向其他资产的主要是因为通胀预期较低、美股及美债收益率走强。多数分析师认为，2014年黄金价格会下跌到什么程度，要取决于美国利率的走高、强势美元和美国股市的溢价。
房价出现分化 一线城市仍上涨
经过“ 新国五条”等多条措施调控后，2013年房价整体呈增长趋势，但出现较大分化。目前来看，北京、深圳、广州等一线城市房价仍出现较大幅度上涨，但也出现了鄂尔多斯、温州、宁波等以投资购房为主的二、三线城市房价开始下跌。据媒体报道，万达、金地、保利等房地产企业调整战略，重新回归一线城市。
对于未来房价趋势，南方基金总经理助理邱国鹭认为，其将是二分市场。京沪广深等一线城市价格继续上涨，也存在房价撑不住的情况。房地产破灭需要三个条件：杠杆率很高、经济下滑导致人均收入下滑、利率短期大幅上升，但是现在全国范围内还没有达到这三个条件，因此三到五年内，房价出现全国性的暴涨或者是暴跌的概率都不大。
股市结构分化 创业板指数走牛
相较2013年，今年股市中的创业板出现了一波机会，一批文化传媒、TMT、手游等行业股票黑马辈出。数据显示，截至12月27日，创业板指数从717.3点最高冲击1435点，目前也拥有81.31%的涨幅，是表现最好的一只指数。上证指数、深成指数、沪深300指数年内分别下跌了7.40%、11.71%、8.7%。
因此，不少产品业绩也出现了较大的分化，一批挂钩创业板的基金或者理财产品表现较好，如私募有5只产品业绩超过100%，公募基金最高收益也超过60%，但布局大盘蓝筹的产品则业绩平平，也有一些产品出现亏损。可能未来这一情况还将延续。
历史性钱荒两度来临
6月底出现了历史性钱荒让金融机构头疼，但也给普通投资者更多投资机会。
数据显示，6月20日是国内银行业拆借市场历史性的一天，当日上海银行间同业拆放利率（Shibor）突然大幅飙升，其中隔夜拆放利率上升超过500个基点，创出历史新高13.444%，同时一周利率也创出历史新高11.004%，长短期利率明显出现倒挂现象，短期流动性异常紧缺。一方面一大批货币基金、短期理财基金出现了大规模赎回，1个月缩水了50%；另一方面，部分货币基金、银行理财产品、国债逆回购等收益率飙升。
12月底出现第二次钱荒，资金成本非常高，这也给投资者一个经验。一旦出现了类似钱荒的情况，可能就可以通过国债逆回购、货币市场基金、短期理财基金、银行理财产品等品种，来获得较好收益。
互联网金融互飙收益 为营销补贴成风
百度推出预期收益率为8%的“百发”，引发了互联网理财产品收益大比拼。目前已经有不少产品预期收益率超过10%，而背后均有发行方“补贴收益”的营销因素。
数据显示，目前网易理财添金计划、网易理财加银计划、百度百发、天天基金网财富节、数米胜百八等互联网产品，就是一边挂钩货币基金等低风险产品，一边大肆贴钱给投资者补收益。预期收益率最高的或是网易理财添金计划，这款产品和汇添富现金宝货币基金合作，直接宣布补贴5%收益。该货币基金的7日年化收益率为5.97%，如果加上5%的收益补贴，整体收益率可能破10%。
堪比信托产品、P2P产品收益率的互联网理财产品，可能只是因一场短暂的营销盛宴“催生”而来，投资者要参与最好趁早。一是因为互联网企业“补贴”不会太久，二是货币基金收益率可能也会下行，吸引力下滑。随后可以关注新浪等其他互联网大佬推出的理财产品。
比特币暴涨 虚拟货币受关注
比特币是一种虚拟的准电子货币，从2010年问世以来，美、德、法、英等国都有疯炒过，今年因受到中国玩家的偏爱得到了迅速发展。数据显示，目前中国成为比特币最大的交易市场，也是比特币交易量最高的国家，以人民币交易的比特币总量占到全球交易量的61.7%。而且，今年以来比特币疯狂飙升接近40倍。
不过，12月5日，五部委联合发布《关于防范比特币风险的通知》指出，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。随后比特币出现较大幅度下跌，投资者参与热情有所下滑。此外，印度最大的比特币交易平台也在本周四暂停运营，印度央行已在公开建议中强调了比特币的风险，显示出这类货币正受到全球央行的“抵制”。
不过，比特币的出现，让中国投资者开始关注虚拟货币的投资机会，也有众多“类比特币”出炉。虽然不少产品疯涨但其中风险也较大，投资还需谨慎。
债市遭遇大熊市
债券市场在今年下半年一片哀鸿，导致一批债券产品表现不佳。
自今年4月刮起的监管风暴，债券市场就开始步入了熊途。标杆性品种十年期国债刺破2007年的高点、政策性金融债创出有数据记录以来的新高、各级别企业债短端利率也已将2011年的高点踩在脚下。同时债券类理财产品可谓哀鸿遍野，正面临规模和业绩的双降。以债券基金为例，统计数据显示，二季度以来，截至12月26日，普通公募债券型基金的平均收益为-2%，仅10%左右的债基取得正收益。按上半年新成立的债基看，跌破1元面值的破发比例超过60%。还有一些债券类券商集合理财产品跌幅超过50%。
不过，业内人士表示，债券市场遭遇难得一见的熊市，其中也孕育着机会。不少机构认为，债市已经具备底部的雏形。未来信用债的分化将加大，而垃圾债市场也将逐渐形成。
有限合伙风险暴露 兑付事件频出
今年不少有限合伙产品风险暴露，出现了兑付事件，投资者值得关注。
日前有投资者爆料，在2012年11月初购买了70万元北京恒泰物业有限合伙基金，合同约定投资期限1年，2013年11月15日到期。但到了兑付日，基金公司却以没有钱为由要求延期兑付本息。还有报道显示，有投资者去年9月底在宁波银行闵行支行经一位周姓客户经理的介绍下，购买了上海市闵行区动迁安置房项目二期D款这款产品，最后到期无法兑付。此外，上海市保障房项目建设基金（正闵二期）的产品出现部分延期兑付，观言吉祥煤业股权投资基金（有限合伙）也出现了延期兑付。
最近两年有限合伙产品非常多，不少产品出现风险。理论上看，这类产品风险要高于信托产品，因此购买这类产品更需要注意。最好看准大的有实力的发行机构，核实投资方向，最好向“托管、监管”银行求证这一产品具体情况，还要看担保公司实力，尤其是不能被高收益所迷惑。
超70家倒闭 P2P野蛮生长
P2P产品曾以20%以上的收益率、短时间便可回款以及还保本保息获得投资者的较大关注。但10月份以来超过70家P2P平台倒闭或者跑路，涉及金额大概在12亿左右。这类产品正是处于“冰”与“火”之间。
数据显示，目前一批P2P机构发行的产品收益率都超过10%，宜信、人人贷、陆金所等平台发行产品比较受欢迎，不少高收益产品都出现秒杀情况。不过，投资者选择这类产品需要注意P2P平台运作模式。据一位P2P公司老总表示，P2P分四种模式，即纯线上平台的模式、线上线下结合模式、担保机构平台模式、纯线下模式。目前纯线上模式的收益率最高，其他几种的回报率差异不会太大，基本都是在10%到12%，最高不超过15%。此外，投资者需要注意其中风险。
值得注意的是，目前不少银行开始涉足P2P业务。不过银行的P2P平台收益不到10%，一般来说实力越强的公司所给的收益越低，未来银行发行的P2P产品可能成为主流。
互贷网，新生力量，将在这个越来越规范的市场，争取做好这个最主流的平台。
三、2013年理财盘点：幸福指数高于往年
相对而言，2013年投资理财的幸福指数要高于2012年：不仅不少权益类产品获得较高收益，一大批包括信托产品、银行理财等在内产品收益率也处于历史高位，甚至一批合格境内机构投资者（QDII）产品也获得不俗业绩。
而且，今年涌现出三大理财亮点：互联网金融产品红红火火，基金子公司产品逐步成为理财市场的一环，人人贷（P2P）产品也逐步深入人心。
“余额宝”出炉
开启普通人理财之路
6月13日，阿里巴巴旗下支付宝携手天弘基金推出“余额宝”服务。
“余额宝”推出，不仅开拓的金融机构和互联网的合作模式，也让普通投资者开始关注现金理财工具——货币基金，打开了余额理财之路。同时，也有不少效仿者出炉，如东方财富网的“活期宝”、同花顺的“收益宝”和数米基金的“现金宝”等等，投资者的理财通道也得到拓展。
黄金结束10年连涨
“中国大妈”被套
走了10年的保值增值之路，黄金在今年出现了下跌，也让年初一批哄抢黄金的“中国大妈”出现了亏损。目前来看，2014年黄金趋势也不明朗，抄底存在风险。瑞银集团预计，2014年黄金均价将在每盎司1200美元附近。花旗认为，刺激西方投资者远离黄金，并转向其他资产的主要是因为通胀预期较低、美股及美债收益率走强。多数分析师认为，2014年黄金价格会下跌到什么程度，要取决于美国利率的走高、强势美元和美国股市的溢价。
房价出现分化
一线城市仍上涨
经过“
新国五条”等多条措施调控后，2013年房价整体呈增长趋势，但出现较大分化。目前来看，北京、深圳、广州等一线城市房价仍出现较大幅度上涨，但也出现了鄂尔多斯、温州、宁波等以投资购房为主的二、三线城市房价开始下跌。据媒体报道，万达、金地、保利等房地产企业调整战略，重新回归一线城市。
对于未来房价趋势，南方基金总经理助理邱国鹭认为，其将是二分市场。京沪广深等一线城市价格继续上涨，也存在房价撑不住的情况。房地产破灭需要三个条件：杠杆率很高、经济下滑导致人均收入下滑、利率短期大幅上升，但是现在全国范围内还没有达到这三个条件，因此三到五年内，房价出现全国性的暴涨或者是暴跌的概率都不大。股市结构分化
超70家倒闭
P2P野蛮生长
P2P产品曾以20%以上的收益率、短时间便可回款以及还保本保息获得投资者的较大关注。但10月份以来超过70家P2P平台倒闭或者跑路，涉及金额大概在12亿左右。这类产品正是处于“冰”与“火”之间。值得注意的是，目前不少银行开始涉足P2P业务。不过银行的P2P平台收益不到10%，一般来说实力越强的公司所给的收益越低，未来银行发行的P2P产品可能成为主流。
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