纪元控股张铭博士说投资红酒、普洱茶和艺术品的理财产品已不足为奇，银行另类理财产品正在走俏。农行近日发行的一款1年期挂钩陀飞轮手表的投资理财产品，两三天就卖出3亿多。此外，工行、民生等多家银行都推出多种另类理财产品，引发投资热潮。然而，这些另类理财产品是否靠谱？
手表理财品卖出3亿多
“3亿多，相当于企业一年的销量。”农行金融市场部理财业务管理处高级产品经理刘笑飞介绍说，自从11月份农行与制作陀飞轮的海鸥手表公司推出 “中国农业银行"金钥匙?天工"海鸥手表受益权投资理财产品”，获得了意想不到的成功。
另类理财产品的概念自2007年开始进入人们视线。刘笑飞告诉记者，农行曾经考虑过红酒等其他另类理财产品，但其市场均早已如火如荼，而手表则较为新颖，且陀飞轮手表也有收藏价值，银行希望通过这款产品，在这一市场获得先机。
今年，另类理财成为理财市场上的“新星”，各家银行推出的另类理财产品，投资标的逐渐从最初的艺术品，扩展到红酒、白酒、普洱茶，甚至挂钩更加新颖的二氧化碳等新兴概念。据银率网统计，截至5月6日，今年国内银行发行的另类投资理财产品达13款。
“实物保本”成流行方式
“实物保本”是另类理财产品比较流行的方式。民生银行金融市场品部产品经理高蔚然表示，所谓的“实物保本”，就是如果所购买的理财产品出现赔钱的状况，银行便会以实物偿还。
以民生银行此前推出的挂钩黄金的理财产品为例，如果黄金价格涨幅达8%，就抛出并提前终止投资，并与客户分享收益；但倘若到期价格下跌，银行就按照客户购买理财产品时的金价，返还客户真实的黄金。与之相似的，还有工行推出的挂钩普洱茶、农行推出的挂钩黄金的理财产品。
“这样的好处就是客户还能够得到购买时等价的货品，在一定程度上对冲了损失。”刘笑飞表示，由于银行所选择的产品普遍上都是保值的实物，即使此刻下跌，客户拿到实物，今后也可能会有升值的空间。不过，高蔚然介绍说，“目前到期的产品，并没有给出实物的案例。”
一、三问银行理财产品热
银行理财产品炙手可热。今年以来，银行理财品以“井喷”的速度，在财富管理市场狂飙突进，一举抢占了个人理财的龙头地位。权威统计数据显示，上半年国内银行理财品发行规模高达8.5万亿元，超过2010年全年发行总量，而5年前，其总规模仅4000亿元左右。在当前个人投资理财渠道相对有限，且实际负利率格局依然的情形下，银行理财品无疑为众多投资者提供了追赶CPI的机会。
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市场的火爆必然伴随着风险的高涨，理财品市场“乱花渐欲迷人眼”，一些跟风的投资者也由此品尝到了零收益甚至负收益的苦涩。
一问：井喷背后啥原因
今年以来，银行对理财品的“爱不释手”几可用“痴迷”来形容。令不少杭城市民记忆犹新的是，6月下旬一向惯于低调的农业银行，出人意料地在杭城各主流平面媒体的头版显著位置连续刊登“农行理财产品抢滩杭城”的广告，一时间聚焦目光无数。非常举动必有非常用意，此举是农行为改变自身在理财品市场相对弱势的地位而放出的“胜负手”。
这仅是银行理财品竞争趋于白热化的一个缩影。普益财富统计数据显示，今年前8个月商业银行共发行10564款理财产品，发行规模仅上半年就达8.51万亿元，超过去年全年7.05万亿元的发行规模。其中，短期和超短期理财产品占据了发行的绝对主力位置，3个月以下的理财产品占比高达62.08%，而1个月以下的超短期理财产品就占32.8%，成为上半年银行理财产品发行量最大的期限品种。
银行理财市场的“大跃进”，被打上了“负利率”的时代烙印。自年初迄今，CPI从4.9%一路上涨到7月的6.5%，相比最新的一年期储蓄基准利率3.5%还要高出300个基点，事实上已连续8个月处于负利率状态。面对放在银行只能不断缩水贬值的储蓄存款，普通投资者最操心、也最闹心的，自然是如何寻找合适的抗通胀投资渠道，能够让资产保值增值。
招商银行杭州分行私人银行部副总经理姚进表示，银行理财品的投资者大多是从银行储蓄客户直接“转身”而来，他们的投资意愿就是争取跑赢或至少追平CPI，确保资金不贬值。这类投资者往往厌恶风险，对收益要求不太高，只要能保值增值、获得安全稳定的收益即可。而绝大多数银行理财品的特点就是低风险，收益一般能高于同期银行存款利率，可以说这是银行理财品今年大半年来销售持续火爆的直接诱因。
不过，今年银行理财品异常火爆有一个特殊原因，那就是各商业银行背负的巨大揽存压力。浙江大学金融理财研发中心副主任严顺富认为，今年各银行热推银行理财品最主要的动因是银行很缺钱。年内央行两次加息和连续6次上调存款准备金率所产生的叠加效应，使得银行体系流动性空前紧张，于是发行大量短期理财品并竞相提高产品收益率，成为各银行缓解资金“饥渴”的不二选择。
二问：个人理财陷阱怎么防
银行理财品一方面狂飙突进，另一方面则是乱花渐欲迷人眼。火爆的背后，夸大宣传、信息不对称、零收益乃至负收益纠纷频发等问题也随之凸显。
陷阱一：预期收益等于实际收益。家住杭州信余里小区的傅先生，今年5月中旬从股市撤出10万元资金，购买了一家股份制银行为期3个月的短期理财品，当时被告知预期年化收益约5.2%。上月到期去赎回时，傅先生发现到手的实际年化收益仅3%，以为银行搞错了，赶紧去查。银行的答复是“预期年化收益”与实际收益是两个概念，这款理财品的实际收益只有这么一点。缘由算是搞清了，但傅先生不免气恼：“既然是预期收益，宣传时为何要大吹特吹？”
陷阱二：理财产品变身保险产品。傅先生的遭遇还不算是最糟的。买了理财品遭遇零收益、负收益甚至掉入“陷阱”的大有人在。在杭州下沙一家外企工作的李女士，今年初花20万元从一家银行购买了一款三年期“理财产品”，当时销售人员告诉她，产品收益可达7%，风险低并有分红，比定存划算多了。半年后，李女士因儿子出国读书急需用钱，想提前赎回该产品，却被告知当时所购买的是保险产品，如果退保，不仅收益分文全无，连本金都要打折扣。
据统计，今年至今已到期的银行理财品中，累计亏损最严重的高达45%。且投资者与银行之间的信息严重不对称，在理财产品信息披露中存在部分银行不披露实际收益率或选择性披露数据的情况。上半年共有6927款理财品到期，其中披露到期收益率最低的是外资银行，披露率仅为13.4%。
三问：银行如何控风险
理财品作为银行拓展中间业务的重头，显然有利于促进直接融资发展。但随着理财品市场利率竞争的加剧，使得银行在“保市场”与“增利润”间陷入两难境地。收益率越高，越意味着银行不得不采取更为激进的投资策略，进而导致投资风险增大。
风险之一：恶性竞争滋生利率泡沫。今年以来，各银行使出浑身解数揽存吸储，银行理财品之间的“价格战”愈演愈烈。尤其超短期的7天理财产品的收益率在今年6月份飙升，甚至超过了1年期理财产品的预期收益率。当预期收益被炒得越来越高，风险也在同步放大。
风险之二：短线融资做长线投资。由于放贷资金紧张，银行为了增加收益，往往会假手理财产品，将信贷资产“表外化”，以获得更大放贷空间，甚至将这些资金投向那些资金需求量大、期限长的企业。一旦贷款企业经营不善，还不上贷款，就会造成银行的不良资产增加，而购买相关理财产品的投资者，也很难获得收益。
风险之三：票据理财打“擦边球”。因为贷款额度有限，银行便和一些金融机构合作，打“擦边球”腾挪信贷规模。例如，银行利用一些金融机构对“票据卖断”和“票据回购”业务在会计处理上不做区分的漏洞，将票据转贴现，卖断给该机构，再回购票据，腾挪出信贷规模。
二、黄金理财产品六成收益泥牛入海
部分挂钩产品收益最高只达预期三分一，专家建议先预判金价再选产品
中国大妈对黄金的抄底热情仍难以抵挡得住黄金急匆匆下跌的脚步。近日，国际金价在经历一轮超跌反弹后，再次出现阴晴不定的“过山车”行情。
南都记者采访发现，银行挂钩黄金的结构性理财产品收益率多采取触发型的结构，对于投资者而言，在当前市场波动较大的情况下，投资难度无疑加大。普益财富研究员叶林峰在接受南都记者采访时建议，投资者购买黄金挂钩理财产品不能盲目跟风或者听从理财经理的鼓吹，而需要对未来金价有一个基本判断，同时需留意产品的高收益率触发条款是否难以实现。
六成到期产品收益不明
“先推看跌，后来推看涨，现在都推不出去。”佛山一家股份制银行理财经理申先生最近有点为难，因为国际金价再上演过山车行情，让有意选择黄金主题银行理财品的投资者更加迷茫。
五一黄金周首日，金价再度大跌，触及一周以来低点，就看跌的投资欣喜之时，隔日市场又快速逆转前一个交易日的弱势行情，巨大的波动令投资者对于挂钩黄金的银行理财产品选择更加困难。
据悉，去年以来，黄金市场虽低迷，却丝毫没有影响银行发行挂钩黄金的结构性产品的热情。普益财富统计，今年截至4月24日，招行、广发、平安、工行、农行、恒生、汇丰等7家银行共发行了58款挂钩黄金的结构性理财产品，与去年同期持平。
普益财富研究员叶林峰介绍，从收益类型来看，挂钩黄金的理财产品均为保证收益型或保本浮动收益型，没有出现非保本浮动收益型的产品。就预期收益率而言，外资银行产品多在一年以上，收益普遍较高，中资银行所发产品大多集中在40天、90天和180天左右，因此收益率稍微偏低。
值得注意的是，银行对该类产品的信息披露并不透明。数据显示，截至4月24日，共有47款黄金挂钩结构性产品到期，其中，除了招行发行的18款产品外，其余29款产品未通过公开渠道公布产品到期情况。这意味着，有超过六成的黄金挂钩结构性产品未向市场交代实际收益底细。
看涨看跌收益难预期
而从已经公布收益率的到期产品看，今年以来，金价的低迷已经影响了黄金主题银行理财产品的收益率。其中，影响最大的要数发行量最大的招行的系列产品，部分产品的实际收益率只有最高预期的三分之一。
例如招行4月8日到期的焦点联动系列之黄金表现联动理财计划为例，该产品成立于1月4日，是一款看涨黄金的结构性产品，根据说明书，其设定黄金期初价格为1679.50美元/盎司，若黄金期末价格高于期初价格，则拿到6.60%的最高预期收益率，但到期日，黄金的价格下跌至1571.91美元/盎司，所以该产品只获得2%的收益率。
叶林峰介绍，招商银行发行的产品中看涨和看跌款“对立”的产品各占一半，已经公布到期收益率9款看涨产品全军覆没，均未能实现最高预期收益率。
相较而言，工行发行的黄金挂钩结构性产品多为看跌型产品，收益较佳。该行1～4月到期的产品最早于去年年底开始运作，而其间国际金价始终处于下行趋势中，因此该行的18款黄金类理财产品应该全部“轻易”实现约3.75%的高收益。“金价一大跌，投资者一面倒，看跌产品成了心头好。”珠三角一家国有银行理财师陈小姐发现，4月以来，一些投资者主动前来询问挂钩黄金的看跌型结构性理财产品。
不过，即便是看涨和看跌型产品，由于部分产品触发条件苛刻，要达到预期高收益非常难。例如汇丰银行发行的2产品，要求看涨型必须超过期初价格的250美元/盎司，看跌型必须超过期初价格的250美元/盎司，但在该产品运行的一年时间里，黄金价格一直未能达到上述两个触发条件，因此无论看涨看跌均未能获得最高预期收益率。
截至4月2 4日，共有4 7款黄金挂钩结构性产品到期，2 9款产品未通过公开渠道公布产品到期情况。
投资建议
警惕“最高收益条款”
一位股份制银行理财师表示，挂钩黄金的结构性理财产品类似对赌协议，近期黄金价格波动的厉害，很容易超过预期，投资难度加大，收益更难把握。
叶林峰表示，由于银行挂钩黄金的理财产品多采取触发型的结构，截至目前到期的黄金挂钩结构性产品的收益实现情况可能并不如期出现大面积的“不能实现最高预期收益率”的情况。不过，他提示，在当前金价大跌的背景下，不少银行推出区间型、看跌型甚至看涨型的产品，该类产品的设计要求对国际金价趋势波动有一个较为精准的判断，而不能盲目跟风或者听从理财经理的鼓吹，在投资者对未来价格判断趋势的情况下再来选择与自身判断相同和相近的黄金挂钩理财产品。
叶林峰同时指出，投资者在选择产品时，还要判断产品预期收益实现的难易程度，有的产品设计的高收益率触发条款比较容易实现，而有的产品设计的高收益条款较难实现，这些都需要投资者根据产品的实际情况进行判断。
对于短期国际金价走势，广东南方黄金市场研究院研究部部长何伟峰对南都记者表示，受实物黄金抄底热情推动，国际金价已经反弹了100美元左右，短期再跌破1300美元/盎司的概率不大，但受制于国际机构买盘动能不足影响，短期难以突破1500美元/盎司，预计本周国际金价将在1430～1450美元/盎司区间波动。他预计三季度受传统旺季影响，黄金价格或有一轮反弹，但能否突破1520美元/盎司的位置将是中长期的牛熊关键。
文章来源：[南方都市报]
三、她为农行添光彩
口李华
她人善心热、乐于助人，她事事争先、带头示范……她先后荣获农行四川分行“零售业务先进个人”、农行广安分行“金钥匙春天行动”春天之星、“春天行动”对公业务管理明星、“春天行动”对公业务管理先进个人、管理先进个人、优秀共产党员等荣誉称号，所在单位多次受到总行和省、市分行表彰，被农总行授予零售业务“卓越网点”荣誉称号，她便是广安市第五届劳动模范、农行广安分行营业部主任万媛。
执著追求 敢拼敢闯
万媛毕业于重庆师范大学电子商务专业。刚入行时，面对激烈竞争和各方面压力，她立足市场，整合各方资源，努力寻找工作线索。
在万媛看来，“客户永远是上帝”，她有义务、有责任去为客户提供最优金融方案。为此，她主动学习研究，力争每天都是上班最早、下班最晚的一个，不在客户单位就在去客户单位的路上，白天拜访客户，晚上回来整理资料。她用热情感染着每一位客户，用勤奋诠释了民生精神。
2018年，她成为中层干部。组织安排她做农行广安分行营业部主任。她带领团队，在辖区内开发了众多客户，为营业部稳存奠定坚实基础，更成为广安分行“金字”品牌。在贷款投放上，她始终以防范风险为前提，紧紧围绕具有开发潜力产业，培育了一批忠实客户，不仅有力支持了地方经济，也赢得了良好口碑。同时，加强客户细致化管理，通过“电话+短信+微信”相结合方式，加强重点客户维护，被客户誉为“自己的投资顾问”。
超越自我 不断创新
万媛深知，在银行业改革步伐加大，金融服务推陈出新的今天，只有不断开拓创新，才能赢得客户，占领市场，发展自已。她以“敢为天下先”的精神，积极探索，大胆尝试，进行了一系列改革创新，努力实现“人无我有，人有我优，人优我新”。
如在营销“对公时时付理财产品”时，她带领几位新人对产品的业务规则、操作流程进行学习研究并制定方案，随后走访周边市场、商家，向商家介绍农行“对公时时付理财产品”的优越性，针对不同的商家制定不同的方案……功夫不负有心人，短短一个月，其营销规模就做到4600余万元。
仅2020年，她个人吸存5000余万元，累计销售理财1.2亿元，营销贵金属2800克。近三年来，其网点各项存款、利润逐年增长，实现历史性突破，超额完成任务，多次荣获上级各类业务奖项，在整个广安农行系统起到了先锋模范带头作用。
追求卓越 凝聚人心
万媛认为，辉煌业绩不仅来自对事业的忠诚，更来自团结和谐的团队精神。员工的生活和工作，万媛都记挂心间。她倾听员工心声，关心员工思想变化、生活状况等，切实为职工排忧解难。
万媛坚信，活跃的团队定能创造奇迹。多年来，她带领的团队青春洋溢、团结奋进、业务全面发展，攻克了一个又一个难题。
今年以来，万媛带领团队积极参与深耕乡村外拓，分别深入到官盛镇、枣山镇、虎城镇等多个乡镇，走访30多个村庄，建立“惠农通”服务点30余个，发放惠农卡500余张，惠农e贷30余笔、金额600余万元。
截至6月30日，营业部个人核心存款较年初新增1.6亿元，新增个人有效客户3417户，掌银月活8725户，动户率97%，新增信用卡561张，电子社保卡开卡1632张，微信绑借记卡3286张，信用卡分期1600余万元，居全行第一位。
作为一名基层网点负责人，万媛时刻不忘党的教导和上级行的要求，严格要求自己，总是以踏实的工作作风、满腔的工作热忱、良好的职业素养和务实的工作态度履行自己的职责，在平凡的岗位上，干出了不平凡的工作业绩。
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