随着时间之手走到2014年，当前的房地产行业在国际国内一系列的事件影响下，如美国QE退出、人民币贬值、热钱退出、国内经济减速等一系列事件作用下，如同新生之狼的互联网金融，究竟是压倒当前房地产市场的最后一根稻草，还是推倒房价多米诺骨牌的第一张起牌？究竟会在房地产行业卷起一阵惊涛骤浪，还是会在波澜诡谲的当前房价定价机制上轻轻吹口冷气？且听三刀一一掰来。
房地产市场的现状和本质和基本经济学扫盲；
众所周知亦或众所不知，当前的房地产市场的主要参与者是地方政府，银行，开发商和普通购房者与投机者；地方政府通过卖地来获得财政收入，银行通过向开发商贷款获得贷款利率同时通过向按揭购房者贷款获取按揭利率而盈利，开发商通过囤地，提高地价亦或是卖房子来回笼资金，同时在资金链紧缺的时候，大的开发商会发行海外债券或者上市来获得周转资金；而中小开发商则是通过民间借贷又或者是信托资金又或是是影子银行出来的资金，来开发房子并卖房子回笼资金和获利。而投机者则是通过炒作和控制舆论导向来提高房价，买卖二手房获利，而所谓刚需则要么是凑按揭做房奴，要么是全家三代凑钱买房。
仔细观察资金的走向，就会清晰地发现，真正房地产市场的庄家不是地方政府也不是开发商，更不是普通购房者和投机者，而是商业银行，商业银行才房地产市场买卖活动运行的中心。对于商业银行而言，房地产市场上的种种喧嚣和躁动，根本上毫无任何意义，不过是资金从一个帐号划到了另外一个帐号而已。
经济学的规律，自由市场上存在着所谓供需曲线，对于特定的某地消费人口相对固定的市场，一当房地产价格上涨，抑制需求，减少成交量，当房地产价格下跌，会扩大需求，增加成交量；但是对于国内的房地产市场，完全不适用，因为国内的房地产市场不是自由市场，而是垄断市场，尤其是银行业垄断的市场，是以房价的高低，主要取决于银行，特别是央行的宏观决策和商业银行的资金流向。
商业银行的资金流分析；
再看看工农中建为首的各商业银行在房地产市场上的资金流现状，通常，央行通过公开市场操作，提降存款准备金率，提降再贴现率，等手段来调控商业银行的资金流和贷款规模；而过去的一系列行政和宏观政策试图将银行业的资金流转移到急需资金的中小企业和一些长期的服务业的时候，都是往往以失败告终，因为银行业是以资本逐利性为主的行业，在2012-2013年房地产市场火的情况下，很难不将资金流向与房地产有关的建设和相关的钢筋水泥等国有大中型产业，能够得到非常高的短期利润而且风险偏小，完全无须将资金流向急需贷款的风险相对偏高的中小型企业。
然而这种做法，是以房价不断上涨，房地产的销售额和成交额不断上涨为前提假设的，一旦发生房价下降，而成交量下滑，房地产开发商无法回笼资金，购房者断供的时候，房地产行业往往面临资金链断裂，而银行也面临流动性枯竭，不得不向央行逼宫，通过央行注水，来缓解资金链紧张。
然而这只是国内的影响银行资金链的一部分，而国际上的形势更是复杂，在热钱流入中国的时候，央行往往通过大量印钞来对冲外汇，而热钱流出中国的时候，不得不卖出外汇，来平衡汇率，而且同时需要回笼人民币，否则会造成国内的大幅通货膨胀，不但削弱全体国民的财富，还会全面推高全社会的人工成本和物价，尤其是当汇率下跌，同时外汇存款总额开始下降的时候，银行业的资金大范围固化于房地产行业的时候，会更加增加对于现金流的饥渴，使得央行不得不印钞，让全体国民承担商业银行的投资和决策错误。
因此，本质上讲，房地产的价格高居不下的根本原因，并不是房价高，而是通货膨胀太高，不得不通过房地产业来吸收社会的通货膨胀，才使得房价看起来高得离谱，而且高居不下。而真正影响房价的最根本原因固原是地方政府，但是直接因素就是商业银行的现金流。当银行业资金流充裕的时候，房价上涨，成交量增加；当银行也资金流短缺的时候，房价下跌，成交量下跌！
互联网金融的威力何在？
再看看互联网金融的威力，与一般银行业提供的固定利率3.5%相比，像余额宝提供的高达4.5%-6%的年利率而且基本上没有风险的这种面向用户友好的金融产品出现的时候，银行业的狼便来了，以前躺着赚钱忽视用户利益的模式便走到了尽头。
因为用户不是傻子，把用户当傻子的人自己才是真正的傻子，老是占别人便宜人的往往才是吃亏的那个人，通过坑蒙拐骗，用林肯先生的话说，你可以瞒住有些人一些事情，但是你瞒不了所有人所有的事情，用户终究会用脚投票，将资金从银行的账户逐渐搬离到以用户利益为上的互联网公司中。从而对银行业的资金流造成根本性的影响。
星星之火，可以燃起冲天大火，涓涓溪流，也能成江海。这种影响开始还只是一种小大小闹，但是一旦普通用户发现互联网金融能够提供的种种便利和收益，发现互联网金融能够真正帮助自己获取固定并且低风险的收益的时候，是不会停止将资金从银行账户搬家的步伐的，而银行业一旦在本就极度欠缺资金的当下，在内外交困之下，更是雪上加霜地面临着资金流的枯竭。
大西洋上的一只微不足道的蝴蝶轻轻抖动翅膀，能够在新奥尔良卷起滔天飓风；太平洋下的不寻常的暖流，是会将本该降下的热带雨水带走，造成全球干旱的地区更加干旱，而原本就是洪水泛滥的地区更是白浪滔天。
互联网金融在美国QE退出的当下，热钱退出和外汇占款下降，人民币贬值的当下，究竟是为了从不知未来何去何从的懵懂大众身上割肉，还是给无知平民一个可以信赖的投资渠道，且让我等拭目以待。
文/萧三刀=沪上孤云
一、互联网金融黑名单出炉是叛逆还是任性？
金融的本质是由债权人与债务人构成的信用关系，或者说金融就是一种信用关系。互联网金融是运用网络技术手段构建的信用关系。就此问题大公国际资信公司在京发布互联网金融评级方法和首批互联网债务人评级结果。该公司表示，互联网金融在风险管控方面需要引入公正的信用评级，并且实行严格的黑名单制。
“目前互联网信用关系面临三个方面的缺失，一是监管缺失，互联网债务人不是以监管形成的信用进入互联网金融世界；二是评级缺失，互联网债务人不是以独立第三方评级形成的信用成为互联网金融主体的；三是信息缺失，互联网债务人不是以全面、真实、专业、规范、及时披露自身偿债风险信息形成的信用在互联网平台上进行融资活动的。”关建中称。
专家表示这些方面的缺失中隐藏中巨大的信用风险，包括互联网信用关系泡沫化；互联网信用危机；债权人利益受损和国家信用体系动荡。
“互联网金融参与人数逾亿，资金规模超万亿，客观上已经成为国家信用体系重要组成部分，还有与其交集的数不清的债权债务主体，一旦发生互联网金融危机，相关债务链也难以幸免。”
在风险管控方面，关建中称，首先债务人必须承担向债权人大众公开其信息的责任；债务人必须接受债权大众的公开监管；必须引入公正的信用评级；必须建立黑名单制。
近日，大公信用数据互联网金融黑名单终于出炉了，将在今天公布我国首批互联网金融黑名单和预警名单。在银监会机构大调整，将P2P交给普惠金融工作部管理的重要历史时刻之际，小胖认为这是在给P2P伤口上撒盐，并非所谓的责任感。P2P行业的发展是出现了问题平台，但是纵观历史任何行业的发展都会经历这样一个自我淘汰的过程。
首先，时间上看从2007年的拍拍贷上线到此刻已经历经了7个年头，而大公国际仅仅成立了265天，并且在成立149天后就推出了“大公互联网金融信用信息平台”。我们知道国家关于P2P行业的监管从2013年一直研究到现在还没有细则正式出台，难道国家的职能机构还不如一家民营机构？
其次，这个所谓的“四位一体互联网金融信用风险管控模式”从何而来？难道国家的监管层，专家学者和平台CEO的多次会议都是毫无结果，还不如一个“空穴来风”的模式？
再次，什么叫做社会责任感？百度中这样写到，责任感从本质上讲既要求利己，又要利他人、利事业、利国家、利社会，而且自己的利益同国家、社会和他人的利益相矛盾时，要以国家、社会和他人的利益为重。那么试问这个黑名单到底有利于谁了呢？是没出现在名单中的平台，还是发布他的机构呢？
相较于全球传统评级机构的成熟评级体系，是需要大量数据积累而修正模型形成的资本市场定价工具，所有机制的有效都是自底向上自然生长而来的。对于国内而言，首先是数据从何而来呢？作为社会信用体系之后的区域，数据孤岛，信息割裂，违约成本几近于无。这种状态要谈数据源，真就是无从谈起了。没有行业监管，甚至没有行业自律之前，这些所谓的第三方服务机制试图在PTP这个高度市场化而又狭小的领域分得一杯羹，那真是不可想象的。所谓专业第三方评级，不过是互联网博取眼球的一个故事，缺乏预期的公信，在没有交易规模，没有数据公开的基础，所谓的评级，姑且不论有效性和专业性，既没有可能，也没有必要，都不过是一个传说。
网贷行业数据统计截至2014年12月底全国网贷平台数量突破1800家。此次黑名单评级涵盖了哪些地区呢？又是是如何保证数据的准确性？以及统计标准的系统性和科学性的？大公国际是叛逆还是任性，让我们拭目以待。文章由优悦贷（）改编整理！
二、“互联网+房地产”根儿上是房产还是金融
放在一年前,万科联手淘宝、腾讯开展网上售房、微信支付,还曾是业界的一个大新闻,现在,提起“互联网金融+房地产”,如果你想象的也只是网上售房那点儿事儿,就真的是“OUT”啦。
今年4月份,绿地集团联手互联网金融服务专家——蚂蚁金服和平安陆金所,发布国内首款互联网房地产金融产品。绿地旗下致力于服务个人投资者理财投资与中小房企资金解决方案的互联网房地产金融平台——“绿地地产宝”,同时宣布启动。
8月份,金地集团引入互联网金融购房模式,借“平安众筹”平台,以“互联网+”的新玩法实现“众筹购房有钱赚”,促成了金地全国范围内首次“互联网、金融、地产”三方跨界合作。同时,金地集团还与中兴、平安签约,计划共同打造“集智能家居数据整合、家具设备安全管理、家庭实时动态互动、家庭物联网实践于一体”的创新智慧社区,实现智能家居领域的一次整合。
除了地产商向互联网借势,还有更多互联网平台以居间身份提供中介形式开拓了房地产方向的P2P借贷模式,比如“房产抵押贷款”、“房产抵押周转贷”、“租金分期”等。由零壹研究院和中杰信德1818平台近日联合发布的《互联网房产抵押周转贷报告》显示,截至2015年7月底,我国正常运营的P2P借贷平台超过2100家,其中涉及房产抵押周转贷的平台有14家,整体交易规模在15.4亿元左右。报告数据显示,积木盒子于2014年7月份上线房产周转贷,是最早开展这一业务的P2P借贷平台,随后百融网、贷贷网、小油菜理财、1818等平台也开始涉足此类业务。从业务成交额来看,积木盒子仅一年时间实现成交额9.3亿元左右,链家理财约1.9亿元,成立于2014年年底的1818平台约0.8亿元左右,平均年化投资收益率均在13%以上。
上述报告认为,互联网房产抵押周转贷具有广阔而持续的市场空间,未来5年,其容量乐观估计在千亿元级别。房产抵押周转贷为何被如此看好?1818平台专注于上述房产抵押周转贷P2P业务,公司CEO李厚德认为,相比较纯信用贷及房产抵押贷,房产抵押周转贷的风险更加可控,项目更加安全:一是因为其第一还款来源是银行贷款发放,还款来源更加明确。二是借款人同时通过了银行及平台的严格审批,体现出借款人的信用及资质更好。相比较纯信用贷款,有房产作为项目保障,同时每一笔项目的贷款金额最高仅在房产市值的六成左右,项目的安全性更高。
在人民币贬值压力和货币宽松预期下,传统银行定期存款和储蓄类理财方式已远远不能起到保值作用,而余额宝、货币类基金产品收益又呈下降趋势,13%左右的年化收益率肯定还是对投资人很有吸引力的。
总体来看,在“互联网金融+房地产”的多种模式中,无论是地产商的营销模式还是理财模式,抑或是互联网平台围绕地产的资金中介模式,以笔者短见,其中似乎更多的仍是金融味道……（中国经济网）
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