方正东亚-东兴54号弘全置业股权投资集合资金信托计划
规模：12亿
期限：24个月
认购起点：100万元
投资者预期年化收益率：
100万≤X＜300万:10.2%；
300万≤X＜600万:11.1%；
600万≤X:11.3%
付息方式：按季付息
资金投向：信托资金1亿元用于收购云南弘全置业有限公司（以下简称“弘全置业”或“标的公司”）100%的股权，其余部分全部注入资本公积，用于汇都4期项目拆迁安置和后续开发。
还款来源分析：
1、销售收入测算：汇都4期项目将从今年三季度开始内部认购，预计整个销售周期7个季度，至2016年第一季度全部完成销售。销售收入按物业类型划分，其中住宅73,500.00万元，写字楼127,260.00万元，公寓125,608.32万元，商业845,492.81万元，车位109,800.00万元，在信托到期预期可实现收入1,281,661.14万元，实现总收益预估为876,241.73万元。
2、项目盈亏平衡点分析：按优先级本金8亿计算，3年本息合计120,800万元； 在整个物业类型中，商业部分体量最大，假设住宅、公寓、写字楼和车库都不销售，根据目前市场情况估计单价5.02万元/㎡，预计产生销售收入845,492.81万元，如果折价70%，即价格为1.51万元/㎡，销售完成50%，则可实现销售收入126,823.92万元，光商业部分即可完全覆盖本信托本息。目前该区域住宅部分售价在1.5万/㎡以上，一般情况下商业部分不会低于住宅价格。所以，从压力测试的结果看，本项目的抗风险能力较强。
风控措施：
1、交易对手履约能力强：交易对手系云南金马源房地产开发（集团）有限公司（以下简称“金马源”）为开发汇都项目设立的项目公司；金马源成立于1997年，开发历史悠久，目前已成功开发竣工建筑面积达100多万平方米，在昆明市具有较大影响力。
2、项目质优：项目地处昆明市核心区域，区内发展成熟，交通便捷，周边配套设施齐全；2013年11月26日成立的“方正东亚·东兴16号云南驰久地产股权投资集合信托计划”（汇都3期）已顺利完成二季度收益分配，项目运行顺利。
3、安全性：（1）抵押物质优：金马源子公司将持有的丽江土地进行抵押，评估价值17亿元；汇都2期商业物业抵押，评估价值5.99亿元；在信托计划成立时，整体抵押率将控制在50%以内。（2）结构化交易：金马源认购次级份额（4亿元），承担劣后补足义务，优次比不高于2:1。（3）全额控股：持有弘全置业100%的股权，派驻监管人员，并派驻一名董事，并拥有一票否决权。（4）销售监管：如信托到期日前6个月，项目销售面积未达到50%，受托人有权决定采取降价等手段促进项目的销售。（5）资金监管：设立信托资金监管账户和销售回款监管账户，委派现场监管人员，进行资金监管。
担保方简介：
金马源成立于1997年4月，经过十余年的发展，现已经成为以地产开发为主业，并涉足生物工程、商业贸易和资本运作等领域的大型企业集团公司，目前已成功的开发房地产项目竣工建筑面积达100多万平方米，积累了较雄厚的资产实力。
财务状况：
截止2013年年底，金马源未合并财务报表总资产30.61亿元，合并财务报表总资产83.83亿元，资产实力雄厚；2013年金马源合并财务报表后销售收入52,637.58万元，实现销售利润11,998.23万元，净利润3,242.97万元，毛利率达29.72%，盈利能力较强；信托存续期内净现金流充足，对本信托计划本息覆盖率为9.16倍，对本信托的保障率高。
买信托，享高额现金返利！返利0.8%-2.5%
理财师：小胡18162668221 QQ：506180416
合同可面签！返利可现结
一、方正东亚-方兴83 号都江堰集合资金信托计划
方正东亚-方兴83 号都江堰集合资金信托计划
基本要素：
规模：3亿
期限：24个月
认购起点：100万元
投资者预期年化收益率：
100万≤X＜300万:10%；
300万≤X＜600万:10.5%；
600万≤X:11%
付息方式：按年付息
融资方:都江堰兴市投资有限公司
资金投向：用于都江堰市二环内的基础设施建设。
还款来源分析：
1、都江堰市财政：截至2013年，公共财政预算总收入完成283957万元，全年财政总收入完成87.59亿元，地方政府债务率为64%；地区GDP为208.18亿元，负债率9%。本信托计划的信托本金约为3亿元，占都江堰市2013年财政总收入3.4%，占地区GDP的1.4%，所占比重较小。
2、兴市投资回购：兴市投资为国资背景，由都江堰市地方财政局全资控制；近年来，随着公司的经营性业务增加，公司营业收入规模不断增大，2013年公司营收达到14.74亿元。兴市投资于信托期限内（2014、2015年及2016年）预计营业收入总额（营业收入及政府补助）约为18.6亿元，覆盖信托本金620%，具备回购基础。
3、新城建投及兴堰投资的担保：通过收入测算及现金流测算，新城建投于信托期间业务平稳发展，现金流情况正常，信托期间（2014-2016年）预测经营现金流入21亿元，相较于本次信托计划的回购金额，新城建投有能力对应收账款承担回购义务。兴堰投资在信托续存期间内业务总收入18.55亿元，覆盖信托本金618%，收入稳定，抗风险能力较强。两大担保方都为AA主体评级，担保能力强。
风控措施：
1、政府对应收帐款的确认：都江堰市人民政府对兴市投资的价值3.9亿元的工程应收款，协议确认金额、期限及支付方式，以充分保障信托的权益。上述应收账款由方正东亚聘请独立第三方进行了为期三天的全面财务审计以保障债权权益的真实完整。
2、应收账款回购：兴市投资对上述工程应收款承担回购义务：兴市投资承诺本信托计划到期时足额回购该笔对都江堰市政府的应收账款。
3、两大AA评级公司出具连带责任担保：都江堰市级平台都江堰兴堰投资公司（以下简称“兴堰投资”）和都江堰新城建投投资有限责任公司（以下简称“新城建投”）进行连带责任担保。两大担保方主体信用等级：AA。拟发行债券信用等级：AA。
4、方正东亚主动管理：方正东亚将对项目进行监管，使信托资金在承担较低风险的情况下获取较为稳定的收益，从而实现信托收益，回报受益人；同时设立资金专户，保管行履行保管职责、将信托财产的管理和财产的持有相分离，并定期进行监督检查。
产品优势：
1、直接交易对手方为都江堰市政府，区域内三家AA级平台公司的回购及担保本次信托融资的结构为直接买断兴市投资对都江堰市政府的应收债权，直接的交易对手方为都江堰市政府，信誉度更高；间接的交易对手方为都江堰市区域内前三大平台公司，且均具备主体及债项AA的评级。
2、还款来源明晰，三重保障：由都江堰市政府根据确认的应收账款的支付方式还款做为第一还款来源，有AA评级已发债主体兴市投资的溢价回购做为第二还款来源，AA评级的兴堰投资及AA评级新城建投的连带责任担保为辅，依托都江堰市财政的整体实力对本信托计划的按期足额兑付提供确实的保障。
3、风控措施完备，发债主体担保，政府确认应收，安全边际高：本计划风控措施有应收款的政府确认，到期的溢价回购，大公国际AA评级的主体连带责任担保，安全边际高。
4、受托人实力雄厚，对项目进行多重监管，提前归集资金：方正东亚信托的控股股东为方正证券，日前全面完成收购民族证券，重组后总股本达到了82亿元，实力雄厚；对本项目也会进行多重监管，比如项目监管、用款监管等。
买信托，享高额现金返利！返利0.8%-2.5%
理财师：小胡18162668221 QQ：506180416
合同可面签！返利可现结!
二、中江信托-金马150号武穴市振航码头贷款集合信托计划
中江信托-金马150号武穴市振航码头贷款集合信托计划
发行规模：1亿
期限：24个月
认购起点：100万元
投资者预期年化收益率：
100≤认购 300 ：10%
300≤认购 600 ：10.5%
600≤认购 ：11%
付息方式：按季付息
产品点评：
高收益，季度付息，市级政信，担保方国有独资实力雄厚，还款充裕！
资金投向：资金用于武穴港区件杂货码头建设项目。
还款来源： 武穴市振航码头有限公司经营收入和补贴收入。
项目说明：
武穴港区件杂货码头建设项目，已取得发改委批复文件（鄂发改交通[2007]768号），属于湖北省政府重点支持与高度重视的项目，总投资为1.62亿元，现自有资金投入超过25%，工程进度达到60%以上。
本项目的建设规模为：新建停靠3000吨级江海货轮的件杂货泊位2个（兼顾停靠5000吨级江海货轮），年设计吞吐量为件杂货70万吨（其中含集装箱2万TEU）。建设相应的堆场、道路、仓库等生产、辅助生产建筑，配备相应的装卸、运输机械设备和供水、供电等设施，预计还需投资10000万元。
风险控制：
1、土地抵押
以评估价值不低于2亿的土地作抵押，抵押率不超过50%。
2、政府出具相关支持性文件，以保证信托资金按期足额兑付。
3、连带担保
融资方大股东，总资产近30亿国有独资企业“武穴城投”为本信托计划提供无限连带责任担保,确保该项目安全按期兑付。
担保方介绍：
武穴市城市建设投资开发有限公司
武穴市城市建设投资开发有限公司成立于2004年12月17日，公司法定代表人：叶祥新，注册资本：壹拾亿元整，住所：湖北省武穴市玉湖路34号，企业类型：国有独资。经营范围：土地的收购储备和开发经营；市政基础建设的投资开发、建设营运；社会公共资源的冠名和广告发布、城市公交路线以及出租车的经营权、停车收费等经营权的特许经营；市域企业（产业）项目的融资、投资、委托贷款；市属国有资产的经营、管理；投资咨询服务。
武穴市属于湖北省黄冈市代管的县级市，是长江中游港口城市。位于长江中游北岸，大别山南麓，鄂东边缘，地扼吴头楚尾，历来是鄂、皖、赣毗连地段的“三省七县节点”。武穴市是中国绿化模范县市、湖北省园林城市、黄冈市文明城市，中国武术之乡、中国科技先进市，武穴港是长江十大深水良港之一。
2013年，武穴市实现地区生产总值202亿元，增长10%；2012年实现地区生产总值180亿元，增长12.8%；规模以上工业增加值63.4亿元，增长24.9% 。
融资方介绍：
武穴市振航码头服务有限公司
武穴市振航码头服务有限公司是市城投公司所辖的股份制企业，成立于2007年5月24日，地址位于武穴市二十一号路北侧宋木桥社区办公楼内，组织机构代码证号为66225886-0，注册资金5880万元，控股大股东为武穴市城市建设投资开发有限公司持股3300万（其中货币资金为1619万）占56.12% （备注：武穴城投为武穴市政府平台公司，100%国有独资公司）；另外朱木桥实业总公司持股1380万，占23.47%；刊江办事处梅府建材公司持股1000万，占17.01%；武穴市水路运输代理公司持股200 万，占3.4%。
截止2014年7月，融资人资产总额8535.53万元，总负债601.27万元，资产负债率为7.04%，资产负债率低，资产结构合理。
买信托，享高额现金返利！返利0.8%-2.5%
理财师：小胡18162668221 QQ：506180416
合同可面签！返利可现结!
本文链接：http://www.dengper.com/jingji/10315.html 转载需授权！
网友评论