互联网金融的崛起把余钱带进“余额理财时代”，也吸引了在华外资银行的目光。继互联网余额理财、证券账户余额理财后，记者近日获悉，外资银行也看中“余额理财”业务，争相进入市场，让宝宝理财再度扩容。
而理财师也表示，不管是哪类机构推出的宝宝理财产品，投资者都需谨慎考虑投资。
“宝宝”改变投资习惯
去年6月，知名电子商务企业阿里巴巴携手天弘基金推出“余额宝”，让投资者们骤然发现了闲钱中隐藏的增值机会。
此后的一年间，互联网理财基金规模迅速膨胀。统计显示，截至今年6月末，中国基金市场货币基金总规模接近1。6万亿元，被投资者昵称为“宝宝军团”的互联网理财基金在其中占据了相当大的比例。
另一方面，随着利率市场化的进程加快，这让投资机构在面对银行时拥有了更大的议价空间，也让以协议存款为主要投资方式的货币基金得以登上百姓理财的中心舞台。
数据显示，2013年中国基金市场全部货币市场基金平均收益率为4。2%。今年上半年这一基金品种平均净值增长近2。
35%。这一收益水平不仅大幅超越活期存款，甚至也跑赢了定期存款。
今年第二季度，中国央行对全国50个城市进行的2万户城镇储户问卷调查结果显示，“基金及理财产品”成为中国百姓最为偏爱的投资方式，有超过三成受访者选择了这一方式。“人们对资产增值的渴望，与日臻成熟的互联网和移动互联技术相互"碰撞"，在中国催生了一个异常火爆的余额理财市场。
”有专家这样表示，在过去的一年间，阿里巴巴、京东、百度、腾讯等知名电商平台纷纷涉足互联网理财。“这样的场景自然让感受到存款和客户流失威胁的本土商业银行，也开始加紧在这一领域的布局。”
外资行看上百姓手中的闲钱
余额理财的出现，不仅让电商们看到了契机，也让不少商业银行开始筹备线上合作。
而如今，以“高大上”为客户目标的外资银行也按耐不住了，开始瞄准余额理财这一市场。
记者获悉， 南洋商业银行中国有限公司近日宣布，携手易方达基金推出基于货币基金的“智慧金”业务，成为首家“尝鲜”余额理财业务的在华外资银行，这也是目前国内外资行里唯一一家开展余额理财业务的银行。
记者了解到，客户只需开通一个外资行余额理财的电子账户，就可以完全在线操作。该业务还有一个“自动扫单”功能，每天自动扫描账户余额，进行余额申购。在每个工作日的14：30，将投资者电子账户余额申购成易方达天天理财货币基金，并享受基金收益按日结转、按月支付的日复利分配方式。
同时，“智慧金”支持货币基金T+0快速赎回，单个客户单日累计可快速赎回总额为20万元。
“在华外资银行的财富管理业务一向以高端示人，以身价不菲的高净值人群为目标客户群，这次放低姿态，是瞄准潜力巨大的中国余额理财市场。”南洋商业银行客户经理告诉记者，这次“南洋商业银行 (中国)”携手易方达基金推出“智慧金”业务，运用货币基金帮助客户进行余额理财。
一、有怎样的趋势引领理财市场？
趋势一：产品发行回归常态化增长步伐 鉴于监管层对于超短期产品的 封杀 ,预计2019年投资期限在1个月以下的超短期理财产品的发行必将继续低迷下去,其替代者将是1个月至3个月的短期产品以及可定期申购赎回的开放式理财产品。这种局面必将限制住银行理财产品发行量的高歌猛进,令其转而回归至常态化的增长态势。
趋势二：信贷类和票据类产品进一步低迷 对于融资类银信合作理财业务,近年来监管层加大了对此类产品的规范力度,尤其是从银监会发布的银监发[2010]72号文之后,已经数次发布政策法规限制融资类银信合作理财产品的发行,其中受到牵连最大的则是信贷类和票据资产类理财产品。
趋势三：开放式和结构性产品发行有望提升 超短期理财产品遭到禁令后,可以预见开放式和滚动型理财产品将成为此类产品最有力的替代者。这类产品能够满足投资者对于资金的流动性要求,另一方面对于银行来说,能够帮助其减轻月末、季末的贷存比考核压力。 此外,2019年挂钩汇率和利率的稳健型结构性产品发行量也有进一步上涨的可能。
二、银行理财市场什么占大多数？
银行理财产品发行的状况如火如荼,但2019年银行理财市场的主题却是“控风险,促转型”。一方面,目前银行理财产品规模的迅速扩大主要得益于非结构化的预期收益型产品的发展,对于普通投资者来说,预期收益型理财产品与存款的唯一区别就在于预期收益型产品收益率始终高于同期限存款利率一到两个百分点,这种银行提供隐性担保、产品保本保收益的设计显然非常符合中国老百姓的投资需求。
然而在当前利率市场化逐步深入、银行存贷利差逐渐缩窄的情况下,继续刚性兑付理财收益在未来必然会对银行造成非常大的兑付压力,同时银行对理财资金的隐性担保也并不符合银行理财“代客理财”的本质。另一方面,在银行理财的投向上,理财资金在选择了很多收益率相对较高的非标准化债权资产以拉升理财产品的整体收益率,这一类资产流动性、安全性整体上都显著弱于标准化资产。
同时,期限错配、理财资金互相内部调节收益率的现象也在理财产品中屡见不鲜。银行理财资金规模巨大,标的资产的不合理配置会显著拉升银行结构性风险。
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