一：信托基础知识问答
1. 什么是固定收益类信托产品？
固定收益类信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。信托产品的架构 ：
委托人：是信托的投资者。
受托人：通常指发行信托的信托公司。
受益人：由于现阶段我国信托产品都是自益信托，投资者本身就是受益人。
担保人：受托人将信托资金投资于某一项目时，都需要第三方对此次投资的收益做担保，对这个项目附有连带责任，该第三方就是担保人。一般来说，担保人可以是公司企业也可以是自然人，可以为项目发起者的母公司，实际控制人，也可以是专门的第三方担保机构，等等。
抵押、质押：保人在对投资项目担保时，会将其持有的股权、债权抵押、质押给受托人，抵押物、质押物的变现价值必须大于受托人的投资额和预期收益额，如果投资项目失败，受托人可以将抵押、质押物变现以保证收益。
2. 信托产品保本保收益吗？
信托产品不会直接承诺保本保收益。信托产品属于中等收益，中等风险。信托项目不同，风险的来源、大小不同。但是，信托产品通过严格筛选融资方、投资项目、担保方，并通过资产抵押、股权质押、第三方担保等方式，使投资风险降为最低。
3. 哪些个人投资者适合购买信托产品？
(1) 风险/收益偏好介于存款和股票基金之间；
(2) 厌恶股票风险，目前主要以存款为主的客户；
(3) 感觉存款收益太低的客户；
(4) 至少进行一年以上投资；
(5) 目前投资于国债的客户；
(6) 准备购买即将发行的国债的客户。
4. 信托产品投资期限一般多长？
信托产品投资期限一般为1-3年，较适合通过中长期投资获得稳定收益的投资者。在信托存续期间，信托是不能赎回的，只能在信托存续期到期后获得信托本金和收益。
5. 信托产品有投资门槛吗？
信托产品仅对合格的机构和个人投资者发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万元，且300万元以下的投资者不能超过50名。
6. 信托产品和银行理财的区别？
银行理财产品 信托产品
发行主体 银行 信托公司
投资门槛 5万/10万/20万/50万不等 100万或300万
产品期限 一般为7天-1年 1年/2年/3年或以上
预期收益 2%-5%左右 6%-18%左右
7. 哪些机构投资者适合购买信托产品？
(1) 对资金有流动性需求，但又希望投资获利的机构；
(2) 对资金安全性要求非常高的机构客户；
(3) 目前有资金投资于债券市场的机构客户；
(4) 拥有闲置资金的一般企业。
8. 信托产品分为哪几类？
按照资金投放性质划分，信托产品主要可分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类。贷款类信托：以向融资企业发放贷款的方式来完成的。
股权投资信托：以股权方式投资，通过股权受让或向公司增资，持有公司部分或全部股权。权益投资信托：信托公司获得特定权益（一般为股权或债权）及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。
组合投资信托：是将上述投资方式结合起来，部分资金以发放贷款的形式完成，部分资金投资于企业的股权或债权。
9. 信托产品主要投资于哪些领域？
信托产品一般投资于基础设施，房地产，工商企业等。组合投资类信托还会投资于低风险的债券市场、货币市场等。
10. 信托产品担保方式有哪些？
受托人一般要求融资方或担保人将其持有的土地、房产、股权、债权抵押或质押给受托人，抵质押率一般小于70%，如果投资项目失败，受托人可以将抵押物或质押物变现以保证收益。
11. 信托产品由谁监管？
信托产品由信托公司发起设立并在银监会备案，并由银监会监管。
12. 投资者最终会与谁签订信托合同？
无论通过什么渠道发售的信托产品，最终都是和信托公司签订信托合同。
13. 信托业务的流程是怎么样的？
(1) 投资者向信托公司提出购买信托产品意向；
(2) 双方依法签订信托合同；
(3) 投资者向信托公司在托管银行开立的专项账户划款；
(4) 信托公司执行信托投资计划；
(5) 信托计划到期，信托公司向投资者返还本金和收益，信托关系终止。
14. 购买信托产品有哪些费用？
对投资者而言，信托产品一般没有申购费、固定管理费。
15. 应从哪些角度选择信托产品？
(1) 信托公司的综合实力：我国目前有62家信托公司，要看其投资管理能力、风险控制体系、盈利能力、管理团队、历史业绩等情况。
(2) 投资行业：国民经济支柱行业或新兴行业更具投资价值。
(3) 融资方实力：了解融资方的财务状况、成长前景及行业、公司背景。
(4) 担保方式：要看担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任等；抵（质）押率越低说明项目风险越小、项目越安全。同时也要看抵(质) 押物的变现性。
(5) 第一还款来源：要了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。
(6) 产品期限：信托产品一般在购买后到融资方支付本息之间投资者的资金是不可赎回的，所以投资者要看好产品期限，以便安排未来现金流。另外，部分产品存在着提前结束或是延期的情况，也请投资者在签定合同之前注意有无这类附加条款。
(7) 收益率：其他条件相同时，预期收益率当然是越高越好。
16. 信托产品是怎么控制风险的？
根据不同的产品有不同的风险控制措施，主要有：抵押、质押、担保和结构化设计等 。有的产品只采用一种风控措施，有的产品同时采用多种风控措施。
(1) 抵押或质押：融资方将其动产或不动产（房产、股权等）抵押或质押给信托公司，若融资方无法按期支付信托产品的本金及收益，信托公司可以拍卖抵押或质押物，以保障投资人的利益。
(2) 担保：对于没有抵押（或质押）或者抵押率比较高的，信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的担保。比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等。
(3) 结构化设计：所谓结构化设计就是将信托收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。在固定收益类信托理财产品中，劣后级投资一般由融资方投资，信托期满后，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人；若出现投资风险，也先由劣后级投资者承担。
(4) 以房地产信托为例：房地产信托贷款，风险控制措施一般为土地或现房抵押，保证担保；房地产股权投资，风险控制措施一般为信托持股，股权质押，派驻人员，监控资金，回购安排等。
17. 信托产品如何分配收益？
信托产品在信托存续期间，没有净值。一般来说，在每一个信托年度结束时，信托所取得的收益在扣除相关税费后，会以现金形式直接分配给投资者。在所有投资项目成功取得收益后或信托存续期到期后，信托未分配的收益和信托本金会分配给投资者。
18. 如何选择房地产投向的信托产品？
(1) 应该优先选择那些在房地产信托业务方面具备长期经验、专业团队和良好业绩的信托公司发行的产品。毕竟信托机构是设计、发行和管理房地产信托产品的“第一线操刀者”，也是评估和防范信托资金运用风险的“第一道屏障”。
(2) 重点关注担保方式，通常情况下土地使用权抵押或房地产项目公司股权质押优于第三方保证；如果房地产信托产品设计中运用了房屋所有权买断、项目公司股权转让、第三方金融机构保证等方式，这些无疑是更稳妥的“担保”机制。另外，不少房地产信托理财产品都设计了组合的担保策略，投资者在甄别产品时应坚持“抓大放小”的原则，重点关注最便于掌控和变现的担保方式。
(3) 房地产市场的区域性很强，在同等条件下，投资者应该优先选择经济发展水平较高、当地房地产市场较具成长性、投资环境以及配套基础实施较完善的地区，尤其是这些地区的中心城市以及重要地段的房地产信托项目应该是不错的选择。
19. 信托产品信息披露机制如何？
信托产品在每一个信托季度会对投资者披露信托运作情况，包括资金运作项目方向、项目进展、项目公司财务情况、获得抵押物、质押物的情况、已实现收益和分配情况等。
20. 收益固定、稳健安全
信托产品收益固定，年化收益一般为同期定存利率的2～3倍，稳健型配置必选。
信托产品通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等保证资金安全性，安全性高。
21. 年化收益率一般高于银行定存数倍
最新数据显示，银行一年期定存利率3.5%，银行二年期定存利率4.4%，银行三年期定存利率5%，据权威统计，2011年所有信托产品的平均预期年化收益率高达9.11%，是银行定存的数倍，而且至今未出现一款到期兑付的情况，是稳健投资的理想选择。
22. 期限明确，便于资金使用安排
信托产品期限固定，一般在1~3年，一般一年就会还本付息，便于资金使用安排，资金以复利的形式计算，便于保值增值。
23. 门槛一般100万以上，300万以下个人少于50个
固定收益类信托产品购买门槛和阳光类似，仅对合格的机构和个人投资者发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广。同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万，根据《信托公司集合资金信托管理办法》规定，单个信托300万以下的投资者受到50个名额的限制。
24. 保管银行开设专户、专款专用
保管银行接受信托投资公司的委托，与其签署信托资金托管协议，依据法律法规以及合同的约定，履行信托财产保管、投资交易监督、项目进展情况监督、资金汇划清算、信托会计核算等职责，并收取托管费的银行中间业务。其优势在于以信托投资公司名义独立开立银行账户、以“信托投资公司全称加信托产品名称”开立证券账户，安全保管各类信托财产，确保信托财产的管理和财产（包括财产权利）的持有相分离。
25. 信托公司背景雄厚，牌照稀缺，平台可靠
根据《信托公司管理办法》第八条，设立信托公司，必须具备符合银监会规定的入股资格的股东。信托公司的股东必须是“境内非金融机构、境内金融机构、境外金融机构和银监会认可的其他出资人”。此外，根据该办法的规定，信托公司的最低注册资本要求是3亿元人民币，并且不得分期缴纳，必须以货币一次性付清。信托牌照是银监会通过审核合格后发放的，信托公司必须要有信托牌照才能发放产品。因此，信托公司背景雄厚很雄厚，牌照稀缺，平台可靠。
26. 性质，不能通过大众媒体宣传
固定收益类信托产品和阳光基金一样，都由信托公司发起设立并在中国银行业监督管理委员会备案的。信托公司由中国银行业监督管理委员会监管，根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二条规定：“商业银行理财产品（以下简称理财产品）销售是指商业银行将本行开发设计的理财产品向个人客户和机构客户（以下统称客户）宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。”因此，信托公司发行的产品不能通过大众媒体宣传。
27. 募集速度快，一般一两周可以结束
固定收益类信托产品收益固定，保本保息，年化收益一般为同期定存利率的2～3倍，并且风控措施到位，能获得稳健的收益，因此募集速度快。
28. 信托财产独立，可用于抵押
在信托中，信托财产与受益人的自有财产是完全分开的，受益人从信托财产中获取收益后，该收益即成为受益人的自有财产，此时，这部分财产便从信托财产中脱离出来，已不属于信托财产的范畴，成为可被受益人的债权人追索的对象。而信托财产本身并未转化为受益人的自有财产，完全独立于受益人的自有财产。信托财产独立于委托人、受托人、受益人自有财产的特点在保证信托财产安全的同时，又能有效地解决高净值资产人士的财产保值、增值、继承方面的问题。除了信托财产独立性的优势外，信托还有所有权管理权受益权相分离、投资领域的多元化等多种优势。
29. 项目资质、信托公司实力、产品风险各不相同
根据信托法法规定，信托公司的最低注册资本要求是3亿元人民币，并且不得分期缴纳，必须以货币一次性付清，信托牌照是银监会通过审核合格后发放的，信托公司必须要有信托牌照才能发放产品。因此，信托公司实力可靠可靠。
在风险控制措施方面，信托产品常见的是土地抵押、股权质押以及担保。比较确实的是土地抵押。对于土地抵押有效性的判断，可以从土地的区位、市场价格、市场前景、抵押率等几个因素进行综合分析，如果是项目所在地的信托投资者，可以比较方便的对土地价值作出自己的判断，但对于异地投资者而言，比较便捷的判断方式就是判断其抵押率，一般来说土地抵押率越低风险越小。
30. 信托公司应该履行什么样的职责？
信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担；信托公司违背信托合同、处理信托事务不当使信托财产受到损失，由信托公司以固有财产赔偿。不足赔偿时，由投资者自担。
31.信托产品的刚性兑付
"刚性兑付"，就是信托产品到期后，信托公司必须向投资者分配投资本金以及预期的收益，而当信托资产出现风险、本身没有足够的现金价值时，信托公司自行"兜底"处理，兜底的方式包括使用信托公司自有资金或者信托公司关联方资金垫付。
保兑付是信托业一直以来的一项"潜规则"。中国信托业协会数据截止目前为止，银监会对信托公司的监管思路一直是不许出事及“刚性兑付”，在如此巨大的行业规模之下，如果出现大面积的无法兑付，其引发的社会效应将是信托公司无法承受之重。所以从这个层面上理解，所谓的刚性兑付，是为了不影响市场、投资者对信托公司的信任和信心，不产生更严重的连锁反应，所以监管层极其关注信托业，同时信托牌照是稀缺品，信托公司当然也不愿意自砸招牌，发生个别资产出现风险无法兑付的案例，宁愿自掏腰包，否则以后产品怎么发得出去? 因此才有了所谓的刚性兑付。
一、俊飞理财：止损——保持净值的最好方法
俊飞理财：止损——保持净值的最好方法
如行情有变，请关注我的博客更新或加入即使喊单群了解！
备注：控制仓位、设置止损、心态稳定、趋势做单,想以小博大，须积少成多，银得金彩，博客呈现
大家好我是俊飞理财，欢迎大家访问我的博客，下面是我在平时交易的过程中总结和学习的一些体会和经验，方便大家交流和分享！
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
很多投资者，特别是一些仓比较大的投资者往往都不喜欢设止损，因为自己的仓大都喜欢随意进仓，然后看他盈利了就跑，有时候有了一点盈利还是不想跑的，想赚取更多的利润，后来盈利开始变为亏损，亏损以后又舍不得割，然后一直亏损的话就索性这样一直放着，很多大仓都是这样被搞死的。如果当初设一个止损，顶多也就亏5个点吧，亏了以后5个点其实是很快就赚回来了的，何况我喊的单子一般止损都只是设2-3个点，做白银的喊单止损一般设30-50个点，不可能每次喊单都喊错了吧，扫损就扫一点，但是一次喊对了赚的钱都可以扫两个单子了，所以扫损是不可怕的，可怕的是止损都不设。
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
回到我标题中说的，无论对于仓大还是仓小的朋友，止损是保持你净值的最好方法，不设止损的朋友往往会会遇到这种情况，亏大的赚小的，净值不断减少，我想你如果能把止损设好，那就会变成亏小的赚大的，不仅能保持净值还会让净值越来越多。扫了止损你应该感到庆幸，因为它告诉了你你现在的方向做错，扫了以后冷静下来再选择好方向做单，这不是很好吗。每天我都会为我那些不设止损的客户操心，希望你们能明白这个道理。
最后做个总结，成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心就在于不让亏损持续扩大。
备注：个人建议，仅作参考，如须，注明出处，后续详情，关注本人
二、如何理性看待投连险净值？
如何理性看待投连险净值？
回顾投连险在中国发展的十年，经历了“亏损”、“退保”等风波之后的投连险，与老百姓一同“吃一堑，长一智”，逐步完善着中国的投连险市场。而对于公众“投连险净值怎么能下跌”的质问，各个保险公司表示很委屈。
事实上，净值作为衡量投连险产品的一个标准，虽然有着窥斑知豹的作用，但是保户也要学会在浮沉的净值背后理性认识投连险净值。泰康人寿的理财专家提醒，理性的看待投连险的净值，一方面要清楚的了解净值对于投连险产品整体认知的作用，另一方面还要透视净值升降背后投连险的产品质量。
净值数据可信度高
与股票净值类似，投连险的净值也是理财产品的账面价值，代表了产品持有者可以享有的权利。由于是通过公司的财务报表计算得来的，净值表示的是公司过去年份的经营和财务状况，所得数据相对而言更加确切、具体、可信度高，因此可以作为测算投连险产品真实价值的主要依据。
在净值可信度方面，泰康人寿的投连险产品提供了一个有力的佐证。2009年上半年度，股市逐渐回暖，而最先感受这股暖意的泰康人寿投连险产品净值率先反弹，并最先返回到了6000点，这种净值回升能力对产品的积极作用直接反应在了其产品在之后的业绩表现。从信托与理财研究的理财能力排名来看，连续数月，泰康人寿三个类型的投连险产品都保持在了同类产品的前三名，投连险产品整体排名最靠前。
也正是由于这个原因，很多保户在选择投连险产品的时候都会将保险公司的投连险净值作为参考的重点，并以此来调查保险公司历年的经营成果，以公司的财务经营状况判断公司未来的获利能力。
理性看待净值升降
虽然投连险净值的可信度较高，但是这并不代表净值能为保户提供一个现成的答案。对于想要投资投连险的保户来说，通过净值选择就必须要对投连险产品之前的净值记录做整体研究。而对于已经投资投连险的保户来说，对于净值升降的把握就更加重要。
如果能越过目前资本市场弥漫的不安情绪，透视投连险追潮逐浪背后的净值，就会发现，投连险净值一直以来都和股市市场所有的理财产品一样，有升必有降。
而从投资收益方面来讲，直接考察的是投连险的净值增长率，绝非账面上单纯的净值高低。净值增长率高，投连险产品的获利能力较强，保户的收益就较多。反之，投连险产品的获利能力较弱，保户的收益也就相应较少。
但是，由于净值的高低决定了公司的运营能力，所以高净值增长率往往需要一个高的账面净值，以保证公司的盈利能力能赶上增长的净值。而泰康在净值最先回升到6000点之后，投连险整体销量上升，特别是e理财的投连险产品成为市场上人们的投连险产品，也有赖于泰康人寿背后强大的资产运营团队提供的高盈利能力。
本文链接：http://www.dengper.com/nengyuan/3275.html 转载需授权！
网友评论