[个股探讨]投资理财千万别“中暑” 房产投资并不那么美

在流动性和人们投资预期心理作用下，金融理财产品和房地产投资热浪滚滚。高热之下，理财专业人士提醒人们心态不要过分焦躁——投资理财千万别“中暑”

　　　　　　近来，投资市场热浪滚滚，人们在预期心理的作用下，从心动转为行动：一些热门理财产品供不应求，多家热门楼盘内部认购热火朝天。而在这种高热下，理财专业人士提醒人们心态不要过分焦躁，在制订理财方略上谨防“中暑”，要冷静地把握适合自己的投资机会。

　　　　　　投资金融理财产品应坚守稳健

　　　　　　事件回放：近日，本市一家大型国有银行销售的人民币理财产品出现了1小时售罄的罕见火爆景象。事后来自银行方面的解释说，该款人民币理财产品在全国联网销售总额为10亿元，在与各地投资者“先到先得”的竞争中，本市客户只争购到了700万元的额度。记者了解到，该产品在银行官方网站宣传的预期收益率创了近期1年期5万元理财产品的新高，达到年收益5%。同期，本市多家银行也先后发力推出各种人民币理财新品，投资方向涉及“打新股”、央行票据、债券以及一些大型重点项目信贷等。为帮助人们了解通胀会使个人财富缩水的问题，许多金融机构举办各种讲座，并推销各种抗通胀金融投资品。

　　　　　　理财点评：中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭表示，目前在全球流动性推力作用下，资产价格会大幅升高，但是资产价格上升周期的基础是不稳固的，人们更多要思考未来的风险。多位业内专家一致认为全球实体经济继续大幅下行的空间并不大，但是全球经济复苏之路异常曲折缓慢。一些理财专业人士建议人们：在市场振荡的情况下，不适宜购买挂钩类产品。同时在加息预期下，投资者如果投资长期理财产品将难以获得加息带来的机会收益。在今年陆续到期的人民币理财产品中，资产信贷类和票据类产品表现相当稳健，人们可以继续选择一些保本、固定收益型的理财产品，进行合理的资金配置，切莫在等待“再创新高”的理财产品中耽误自己的投资时机。此外，一些黄金产品尽管被宣传能抵御通胀，但是威尔鑫资讯首席分析师杨易君提醒人们，国际金价存在不确定逆向运行的可能，投资黄金保证金风险在加大。

　　　　　　房产投资并不像看上去那么美

　　　　　　事件回放：日前，本市中心城区的一些热点地段楼盘尽管选择了低调开盘的方式避开媒体，但是售楼处大批排队摇号的买房人仍吸引了公众的视线。记者了解到，这些买房人需要预交5万元才能拿到2个点的优惠。开发商表示这些单价12000元的房子“不愁卖”，他们比较头痛如何应付大批的“人情条”，让所有人都摇号选房成为了最终的选择。而这情景只有楼市相当火爆的2006年、2007年才出现过。

　　　　　　理财点评：我爱我家市场研究中心负责人认为，在刚性需求大量释放及人们对通货膨胀预期作用下，许多人认为购买不动产能保值增值。而去年诸多新政中如营业税“5改2”等优惠政策均暂定执行到今年的12月31日，之后是否继续执行或是否将出台新的利好都将取决于当时的整体经济形势。建行财富中心国际金融理财师吕增彦认为：人们一定要注意规避恐慌型购置不动产来对冲通货膨胀的做法，注意房地产市场前期过度高涨对未来的透支，以免难以获取高额的投资回报。

　　　　　　一些房地产研究人士指出，房产本身就有消费品和投资品的双重属性，不是所有房产都是只涨不跌的。人们一定要关注楼盘的“性价比”指标。衡量房源“性质”的因素主要为地段价值、产品价值、配套价值、教育附加值、物业价值等；衡量房屋价格的指标主要是销售价格是否实惠，房价与房屋月租金是否比价合理(一般在100倍至200倍之间)。此外，“性价比”还要考虑市场同类产品的定价水平和供需状况。如果一些楼盘定价过高，或者在租赁市场上有行无市，建议人们一定要注意其中的投资风险。另一方面，人们也不要在等待中浪费机会，可关注一些有生态资源、稀缺地段优势的楼盘，或者因轨道交通改善、城市规划带来的功能定位升级的区域。机会永远属于那些有前瞻性思维的投资者。

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一、一个Crazy女人理财路:从投资股票跳水到钟情房产黄金!

胡婷婷正式在朋友圈现身是在今年月。由于她的参与，那次的聚会变成了理财研讨会。而这是她在2008年8月之后的最近一次现身。

　　　　“最坏的时候过去了。”胡婷婷无不感慨。

　　　　投资股市上演过山车

　　　　生于南方、家境殷实的胡婷婷在2007年7月成为百万富婆。彼时，她刚刚研究生毕业，父母直接给了她100万让她在北京买房子。

　　　　但是，她没有买房子，而是把钱投进了股市。“我们那边的人，天生都是商人，赚钱是第一位的，所以我不会把钱用去买房子住，我用来做投资。”胡婷婷回忆说。

　　　　但是，当时市场正处于高位，尽管她科班毕业仍然损失惨重，到2008年6月，她的账户只剩下40万元。

　　　　“每天都睡不着觉，感觉对不起家人，但是我已经陷进去了，所以开始读书研究。”胡婷婷说。她去读格列高里·莫里斯的《蜡烛图详解》等技术派书籍，发现读来读去其实说的都是一件事：那就是均线系统。

　　　　“这些技术类的经典书籍并没有给出具体的操作方法，他们只是某种思想，而这种思想基本都是常识，他们换了一种表达方法而已。”胡婷婷说。她开始研究自己的系统。

　　　　一个计算机系毕业的同学帮助了她。他们通过对历史数据的分析，编辑了一个小程序，试图通过程序运行就可以找出强势特征显示初期的股票。

　　　　一切似乎有如神助。她的股票账户资金在今年月回到了80万元，目前已经到了120万元。

　　　　“有朋友问我要程序运行的公式，我说不能给。朋友还生气。其实，连我自己都不相信什么软件系统。”在这一轮反弹中，胡婷婷抓住了周期性股票的反弹，这是她成功挽回亏损的主要原因。“但是我不会再为股票抓狂了，我不想再被绑架了。”

　　　　从疯狂炒股到疯狂理财

　　　　胡婷婷一度把她在股票上的疯狂劲上放到了一款名为现货黄金理财产品上。

　　　　“我在最困难的时候发现了投资黄金，当时我只要有赚钱的机会就不会放过，不管收益是多少。”胡婷婷说。

　　　　但是，并非她的重点。“我现在只喜欢房子和黄金。”未来，胡婷婷会把全部资产的60%投入到房产，0%放在股票，10%买黄金。“六七十万的钱买房子是因为现在一套像样的房子怎么说也要一百二三十万，按照我目前每月8000元收入、消费4500元计算，月供最好在500元左右。贷款60万元、25年还清，基本正好够。”胡婷婷说。

　　　　看国外老百姓如何理财

　　　　美国 投资者青睐共同基金

　　　　在全球金融业最发达的美国，投资大众最普遍的理财方式是购买共同基金。

　　　　基金持有人达9600万人，约占美国总人口数的三分之一。共同基金优异的市场业绩是他们青睐共同基金的首要因素。

　　　　美国人热衷投资共同基金的另一个重要原因是能够回避直接投资股票的高风险。在投资理念上，一些美国人的投资哲学是看好就长期持有。数据显示，美国基金持有人自上世纪80年代牛市以来的平均持有周期是年到4年左右，这反映了美国投资者将基金视为时期较长的理财工具，他们通常不会随短期市场波动而频繁进出。

　　　　德国 百姓不热衷炒股

　　　　与美英等国相比，德国老百姓在家庭理财中很少购买上市公司股票。相关统计数据显示，德国股民人数仅占本国人口总数的7.1%，而这一比例在英国为2%，美国为25%。德国人为什么不热衷于炒股呢？

　　　　德国现有的社会福利保障制度使得德国老百姓月收入的大部分必须用于缴纳各种社会保险金，普通百姓手里能够用来投资股市的“活钱”、“热钱”并不多。长期以来，德国老百姓所谓的投资方式都相当保守，资金投向大都是风险较小收益平稳的人寿保险、传统储蓄或购买住房。

　　　　股市的暴涨暴跌令许多德国人对股票交易退避三舍，德国人普遍认为投资股市是基金公司、银行或其他金融机构的业务。目前个人投资者也主要是通过购买债券、基金、保险等间接“投身股海”。

　　　　日本 家庭用手中余钱来投资

　　　　日本是世界上股票市场比较发达的国家之一。在经历上世纪80年代中后期经济高速增长所带来的好处以及1990年代泡沫经济破灭的痛楚之后，日本股民的心态逐渐变得平和起来，一般人都能够理性地运用手中的余钱进行股票等投资。

　　　　据最新统计，2006财年日本家庭(两人以上)的平均储蓄余额为1722万日元，其中定期存款为717万日元，占全部储蓄的40%左右。上述数据说明，在日本这个生活开支费用高的国家，保证有一定储蓄依然是普通人的首选。

二、重组家庭AA制理财 现货白银+盘活房产

　　【理财案例】

　　王燕36岁，公司职员，儿子11岁。张江40岁，国企职工，女儿10岁。同样经历了一段不愉快的婚姻的两人在一年前组建了新的家庭。目前，两人每月收入在8000元左右，夫妻俩各有闲置住房一套，还有34万元的房贷未还清。此外，王燕有一部分股票和基金投资。目前，两人的月支出大约为4600元，其中包括1600元的房贷支出。

　　【理财目标】

　　作为重组家庭，两个孩子的教育支出是夫妻俩考虑的首要问题，张江倾向于将闲置住房出租，以增加每月可支配收入，作为孩子的教育基金。同时，还面临着双方父母的赡养问题。此外，两人都有增加保险保障的需求。

　　【理财师分析】

　　针对王燕和张江的情况，金峰创富理财师胡佳认为，两个经历失败婚姻的人重新结合在一起，一定要备加珍惜，特别是在个人财务上，双方要以诚相待，注重加强家庭理财的交流和沟通。在此基础上，建议两人在相对透明的状态下，实行AA制理财。因为再婚夫妇的双方不但要负担各自父母的养老等正常开支，还要对不跟随自己的子女尽责任，如果“财务集中”的话，容易因“此多彼少”等问题引发矛盾，所以，各自财务独立的AA 制对他们来说最合适不过。

　　【理财方案】

　　l 资产中配置40% 现货白银

　　王燕一家家庭资产中有28万元活期存款，金峰创富理财师胡佳建议留出家庭月支出的3～6倍的资金大约3万元流动资金，剩余的可购买银行稳健型的理财产品来增加投资收益。15万元理财产品，用于自身的养老和孩子的教育储备。金峰创富理财师胡佳建议，在资产组合中配置50%左右的现货白银，以达到降低风险、保值的作用。

　　现货白银目前作为市场最为热的品种，有着灵活的交易机制，可以在上涨下跌中获得盈利。不会因为由牛转熊而坐等机会，因为可以通过做空赚取下跌的盈利。

　　l 盘活双方的房屋资产

　　夫妻俩各有一套闲置的35万元的房产，总价值70万元需盘活。金峰创富理财师胡佳认为可考虑出租或出售。现有的房产由夫妻俩共同出资，王燕付首付、张江还月供1600元。因此，建议王燕出租自有房产，每月租金可用来基金定投、保险投资及其他理财投资；张江出售自有的房产，出售资金可用于还贷或自身养老及女儿教育金。

　　l 教育资金早做规划

　　在实行AA制理财的同时，金峰创富理财师胡佳建议夫妻两人从各自每月的结余里拿出一定的比例，例如各自的50%作为家庭共同理财基金，负担两人的养老金补充、子女教育金、父母赡养费等家庭理财计划。共同理财的同时还可以促进夫妻间的交流。

　　在子女教育金规划方面，金峰创富理财师胡佳建议由于是2个孩子，年龄又相仿，因此教育上会比较集中地花钱。最好现在就对孩子上大学教育费用作规划。

　　目前夫妻俩和两个小孩都无保险，因此，保险保障必须配置，保险理财师建议用家庭年收入的15%～20%购置保险。夫妻俩都已人到中年，已身处疾病高发年龄段。建议夫妻两人可以重点购买定期寿险和意外险，保额在100万元左右。随着收入的增加，债务的减轻，应该进一步考虑两人的重大疾病保险和养老年金保险。

三、中企鸿盛—房产理财新选择

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中企理财选择房产盛—