目前市场上老百姓看好的险种除了基本的健康医疗重疾意外险以外，能达到理财和钱保值增值的险种无怪乎万能险和分红险。
但从整个险种的设计来看，万能险更优越于分红险，从以下几个方面来比较这二款产品的优缺点。
一、初始费用：购买过万能险的客户都知道万能险前几年扣的初始费用较高，第一年基本上50%，但客户都不知道其实所有的险种第一年都扣初始费用，只是万能险是透明消费，让老百姓一年就知道，但分红险第一年的初始费用更高，第一年各家公司都要在70%以上有的公司更高，重疾险也一样呀，基本上都在80%左右，为什么传统险如分红险和重疾险有现金价值一说，那个现金价值说白了就是扣过初始费用后的保单价值。从这个方面来分析万能险的初始费用是最少的，第一年只有50%。
二、交费期限方面，万能险的交费期限可以由客户自己来确定，想交多少年交多少年，中间可以缓交也可以中间停交或是不交，只要帐户价值够扣除风险保障，保险合同不停止；分红险属于传统险定好多少年，必须交满多少年，中间不能停交也不能不交，否则保险合同就终止了。
三、保费的追加功能，万能险交费期间内符合条款规定的交费情况的客户可以在交费期间内任意追加保费，同样按现有利息复利滚存，但分红险中间是不可以追加的，按原规定的保费数额进行交费，是固定的交费方式。
四、领取方面：万能险中间客户需要钱时可以随时领取包括本金和利息，分红险如果说中间领取只能领取相应的红利，本金无法领取。
五、保障方面：万能险尤其有护能的万能险，保障额度较高，赔付额度也较大，保障范围更广如PICC中国人保健康的健康宝A款保障有扩理功能而且保障是保额的1/2/3倍与帐户价值二者之和赔付，保障利益更高；分红险各家公司基本是只是交钱领取相应的红利，保障利益很小。
六、持续奖励方面：各家公司的万能险基本上是在正常交费第五年开始有持续交费奖励，基本都在期交保费的2个点，而且分红险只是到时进行分红没有相应的持续奖励。
七、投保方面，万能险可以隔代投保，比如爷爷奶奶外公外婆可以为孙子或是外孙子投保万能险，但分红险是传统险不可以隔代投保。
八、利息方面：万能险是月复利计息，分红险是年复利计算。
所以从上面的分析来看，如果从理财的角度来看，万能险比分红险更适合老百姓的需要。
一、万能险为何卖的多退的也多？
在“保障+理财”的卖点下，万能险业绩突飞猛进。与此同时，挂羊头卖狗肉的做法，隐藏着不小的风险。
3月12日，保监会 项俊波在发新闻发布会上表示，近期在系统内将对万能险风险进行排查，出台规范中短期存续期产品的监管措施，进一步来发展长期储蓄和风险保障类业务。关于重点监管方向，为偿付能力、产品报备和信息披露等方面。
关于排查原因，项俊波表示，是由于期限、缴费灵活流动性强，万能险在资金运用上，可能会出现资产负债错配和流动性风险。
自2015年全面启动万能险费改以来，万能险销量呈现爆发式增长。保监会数据显示，截至2016年1月，保户投资款新增交费这一数据飙升至2041.4亿元，同比增长183%，而这部分保费主要来源于万能险产品。
万能险销量暴增，主要靠的是“保险+投资”的双重吸引力。万能险包含投资和保障两大功能的人身险产品，其该保险设有两个账户，风险保障账户用于保障，投资账户用于投资，两个账户缴费额度均掌握在消费者手中。万能险不仅缴费灵活，投资收益也较高。在2015年银行利率“破2”以来，万能险普通产品年化收益率为4%-6%，网销万能险的预期收益更是超过了6%，甚至达到7%。对投资人是个不小的吸引。
然而现实是，万能险的业务增长惊人，其退保率也吓人。一般万能险的保障期限为5年、10年，甚至20年。据《南方日报》报道，有保险业内人士表示，网销万能险的一年退保率达90%以上，有的产品甚至达100%。
万能险是高现价产品。一般的保险产品客户如果提前退保，将面临退款比例很低甚至是无退款。而万能险，则可以拿回较高比例的保费资金。目前，其退保费率已降至0-5%。而为了促进万能险的销售，很多保险公司还免除了这类产品的退保费用。这种设置下，很多人为了拿到高额年化收益而选择在一年期满后退保。
有人要问，买了保险又遭退保，保险公司图个啥？事实上，有些保险公司根本无意于万能险的保障功能，他们其实就是把万能险当成短期理财产品来卖。按照上述的做法，保险公司在本业上很难盈利。而通过类似产品获得资金支持，形成资金池，并寻找能带来高收益的投资标的，如投资权益市场，则能为其带来高收益。2015年股市上涨时期，不少险企选择举牌上市公司，其背后正是以股价上涨盈利填补万能险高收益引起的利差。
“说白了，保险公司拿着钱炒股去了，股市再差，保个5-7%的收益给投保人，还是很容易的，”有分析人士称。
这种挂羊头卖狗肉的做法，对行业意味着不小的风险。过分强调收益、忽略保障功能，违背了万能险的设立初衷，还促使保险公司的投资更加激进，导致投资风险加大。
而如果用这些短期资金做长期投资，很容易产生资产负债错配，继而引发流动性风险。另外，在经济不振、股市不稳、央行利率单边下行的大环境下，万能险依靠高利率来创造规模优势的做法，究竟能维持多久，也很难说。♦
二、万能险与投连险，养老投资各有所长
股市的回暖，使得保险产品中的投资类险种成为市场的宠儿。在万能险、投连险收益率一路飚红的同时，保险法新规中降低初期投资成本，提高风险保障比例和投资回报的规定进一步刺激了万能险与投连险的销售。但保险分析师也发现，在近期销售的投资类保险产品中，很多保户对这两款产品了解并不清晰，投资目的也不明确。
针对这个问题，泰康在线的保险专家指出，万能险和投连险虽都属于投资类保险产品，但是针对不同的保障投资需求却表现出不同的优势，保户在购买前有目的的了解相关产品的优势，更有利于得到理想的保障投资效果。
万能险灵活安全，养老规划收益可观
万能险适合养老主要取决于其灵活性和长期收益安全的特点，而面临眼下银行储蓄的负利率与传统养老保险的杯水车薪，万能险抵御通货膨胀和高于传统保险收益的特点就更为人们所津津乐道。
万能险的灵活性贯穿了产品的始终，在缴费阶段，当投保人收入不稳定时，可以缓交或者不缴，但是依然可以保存万能险帐户的有效性，只待收入恢复稳定时补缴就可以。而传统的养老保险如果过了缴费宽限期，保单就进入中止状态，两年之内没有复效则保单终止。
在中间状态，保户可以领取帐户中的金额，不扣除基础帐户的费用，但是领取时间过早可能会收一定的手续费，所以在灵活领取的同时也要考虑到保单帐户价值因领取而下降的问题。在最后领取阶段，万能险可以不像传统寿险严格按照合同规定每年每月领取，而是可以自由领取，哪怕是全部领取。
在万能险的收益方面，其最大的亮点在于绝对安全。一般的万能险都规定了产品的保底收益，如平安智盈人生万能险规定了1.75%的保底收益，泰康e理财万能险规定了2.5%的保底收益，这些都保证了保户最终收益的安全性。
其次，万能险上不封顶的投资特点也决定了其最终收益会在保底收益的上方浮动，就万能险的投资结果来看，其收益最低也保持在3%以上，专业投资团队投资的万能险收益更高。如泰康旗下的泰康资产是专业的投资团队，其投资下的泰康e理财万能险熊市下仍旧保持了高于4%的收益率，而就其理财专员分析，在长期投资的环境下，万能险的结算利率能提高到8%左右，累计收益非常可观。
不过万能险生效几年内都要被扣除相当比例的初始费用，前三年扣除比例较大，第五年后扣除较少，所以长期持有是非常必要的。而用作养老规划，对于一个投资了几十年的帐户，积累的资金既可以到退休时整体使用，也可以在中间阶段部分领取，以备不时之需。
投连险更着眼长期投资
与万能险具有保底收益相比，投连险收益“上不封顶下不保底”的特性，对养老需要稳定收益的需求来讲，显然稍有风险。但在投资方面，投连险则表现出更大的优势。
虽然投连险收益风险相对较大，但是其稳健风格却是所有投资理财产品中的佼佼者，股市上升，投连险出手，在上涨行情中提高资本价值。而股市稍有震荡，投连险就迅速抽离资金，积攒起已经增值的资金等待下一阶段的上涨行情。
投连险稳健的风格的实现还来源于设置多个帐户的自由转换功能。投连险一般都有三到六个账户，分别投资于股票、基金和债券等不同投资品种。当股市处于上升阶段时，客户可以把资金转移到积极的偏股型帐户中。而当股市处于震荡期时，客户又可以把资金全部转移到债券等安全性账户中，有力的规避了投资风险。去年5月1日至今年4月30日，上证综指从3875.22点到2600.61点，下跌了32.89%，而市面上绝大部分投连险账户都成功跑赢了大盘，表现最好的是泰康人寿的进取型投连账户，收益高达17.65%，成为投连险逆市盈利的最好佐证。
而投连险稳健投资风格下的高收益也是其适合投资的重要方面，出于对市场的准确把握，投连险灵敏的感知市场的变化，并率先做出反应。如从2007年6000点到1664点，再从1664点反弹的过程中，泰康e理财投连险进取型账户在2009年2月26日上证指数2121点时，已回复到2007年10月的高位，在各股票型基金、保险公司投资连结保险投资账户中率先重返6000点。在近期股市回暖大潮中，投连险收益大幅上扬，平衡型帐户收益都在10%-45%之间，成长型帐户收益都超过了50%，部分保险公司甚至超过了90%。
但投连险投资收益的保证仍旧是那条长期投资的“金科玉律”，对于投资时间超过5年以上的投资来说，收益更具优势。
万能险与投连险各自产品的特点决定了其在养老和投资方面的优势，但有专家表示，保户的保险需求不同，对于保险产品的需求也不尽相同。如对于投资收益有保底要求的投资者就可以选择万能险进行投资，而投连险长期收益有保证的特点也适合一部分风险承受能力强的人进行养老规划。所以在了解产品特点的前提下，保户也要兼顾自身的具体条件来选择保险产品。
三、平安万能险
利率保底 每月结算
在提供周全灵活保障的同时，“智胜人生”还是一款稳健的理财产品，能帮助客户养成良好的储蓄习惯。“智胜人生”由中国平安的专业理财团队进行投资运作，为客户提供中长线投资回报。同时，“智胜人生”还提供最低利率保证，保障客户资金安全，为客户提供一个安心理财的新渠道。
“智胜人生”的账户价值会根据公司每月公布的万能险结算利率进行结算，并在保单年度报告中将保障成本、利息和费用分列出来，费用支出，一目了然，让客户真正体会到明明白白消费、清清楚楚获利。
领取免费 持交有奖
“智胜人生”的理财功能还体现在当客户有资金需求时，可以部分领取保单账户价值，灵活方便，而且不需支付任何手续费。
另外，当客户交满前五年、前十年期交保险费时，公司都将额外分配累计已交期交保费的1%作为持续交费奖励计入客户的保单账户；当客户交满前二十年期交保险费时，持续交费奖励的比例将提高为累计已交期交保费的1.5%。在时间与复利的积累下，客户的保单价值将会享受到长期的稳健收益。
平安万能险自面世以来，已累计为1千余万名客户提供了2万亿的寿险、重疾及意外保障。中国平安一直致力于为广大客户提供最优质的服务和最全面的保障，追求与客户共同成长，让每个家庭拥有平安！
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