私募基金监管需各方合力，托管银行责任不容推卸
原创： 蓝鲸基金 蓝鲸新财富 2018-07-24
本文作者：祁和忠 范慧敏
自2013年6月1日新《基金法》生效以来，私募基金正式纳入法制化轨道。2014年起，私募基金在中国基金业协会（简称“中基协”）登记备案，依法实行自律管理，从此，私募基金业取得了突飞猛进的发展。截至2018年5月底，私募基金公司已达2.37万家，管理资产规模12.57万亿元。
目前，私募证券投资基金持有A股市值逾1万亿元，活跃于股票、债券、期货衍生品市场，提升资本市场价格发现和价值投资能力；各类私募股权和创业投资基金全面参与企业初创培育、成长壮大、资源整合与并购重组，为实体经济转型和创新发展提供了可观的资本金支持。
然而，“林子大了，什么鸟都有。”在2万多家私募基金公司中，不同公司的实力和规模、管理水平和素质存在参差不齐的现象，有一些公司打着私募的名义，实则在做非法集资等违法违规的事情，扰乱了行业秩序，严重侵犯了投资者的合法权益。
最近，上海意隆财富、上海西尚投资、上海郁泰投资和易财行财富等4家私募的实际控制人失联。对此，中基协高度重视，于7月13日发布风险事件公告，要求平安银行、恒丰银行、上海银行、光大银行、浦发银行、浙商银行、招商银行等按照《基金法》和基金合同的约定，切实履行托管人职责，建立应急工作机制，统一登记相关私募基金投资者情况，做好投资者接待工作。
在风险处置过程，相关托管行采取了临时止付、冻结账户等措施，以保护基金财产的安全，但有关方面对《基金法》是否适用于私募股权投资基金、托管行的共同受托责任、统一登记私募基金投资者情况的义务、召开持有人大会的职责等存在着十分模糊的认识，既不利于投资者利益的保护，也不利于金融秩序的稳定。
首先，《基金法》适用于私募股权基金吗？《基金法》第十章第八十九条至第九十七条，对非公开募集基金（即私募基金）作了详细规定。私募基金既包括私募证券投资基金，也包括私募股权基金。《基金法》作为资产管理业的根本法，适用于私募股权基金。
第二，《基金法》并未规定银行共同受托责任吗？《基金法》第八十九条规定，除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。根据本条款，非公开募集基金作为信托型基金，基金投资者与基金托管人、基金管理人签订基金合同，基金托管人和基金管理人是共同受托人。其中，基金管理人注重基金资产的管理和投资活动，基金托管人着眼于基金资产的安全性。
第三，托管行没有“召开基金份额持有人会议”等法定职责吗？《基金法》第三十七条的第9项规定，基金托管人应当“按照规定召集基金份额持有人大会”。第八十四条规定，基金份额持有人大会由基金管理人召集。基金份额持有人大会设立日常机构的，由该日常机构召集；该日常机构未召集的，由基金管理人召集。基金管理人未按规定召集或者不能召开的，由基金托管人召集。
第四，托管行不承担“统一登记私募基金投资者情况”的义务，以及不承担“保全基金财产”的连带责任吗？《基金法》第八十二条规定，基金合同终止时，基金管理人应当组织清算组对基金财产进行清算。清算组由基金管理人、基金托管人以及相关的中介服务机构组成。清算组作出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报国务院证券监督管理机构备案并公告。
根据《基金法》，在基金运作中，基金托管人具有非常重要的作用，具体体现在三个方面：一是基金资产由独立于基金管人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全；二是基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益；三是基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。
从事证券投资基金活动，应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则。按照公平原则，基金管理人、基金托管人“受人之托，代人理财”，在依法取得报酬的同时，必须忠实、勤勉、尽责。
私募基金行业鱼龙混杂，更加需要各方切实履行好自身的责任和义务。私募管理人承担起为客户的财产保值增值、控制风险的义务；私募托管机构承担起保证资金的安全性、准确性，防止基金财产挪作他用的义务。各方合力，才能推进私募基金行业更加阳光、向上发展。
一、教你看清资金托管，让你不再上当
资金安全对平台本身运营来说有代价，而且是不小的代价。很多平台在页面上打着和第三方支付机构合作的旗号，用词微妙，让人误以为该平台就有资金托管。当然目前为止，业内已经认证的有资金托管的平台已经不在少数。下面我就不具体点名是哪些平台存在猫腻了，我只教大家怎么去识破该平台到底有没有资金托管。
猫腻一：有名无实
我们随便打开一个平台页面，会发现该页面显眼的地方赫然写着“第三方资金托管，保障投资者资金安全”，点进去之后，网站会用一大串文字说第三方资金托管怎样来保障你的资金安全。可是当你在整个网站上翻来翻去，你都找不到该托管方到底是谁，甚至在网站的合作机构中都没有托管方的身影，特别神秘，跟“捉迷藏”似的。如果是小白，没准就上当受骗了。
所以，我们并不能轻易相信平台的宣传，这就像你相亲遇到一个男生，他说他能够给你幸福，可是给多少、怎么给，我们必须弄清楚才行。糊里糊涂就相信对方，造成的后果可是不堪想象的。
猫腻二：鱼目混珠
由于资金托管都是和第三方支付机构合作，不少平台就利用鱼目混珠这一招，用支付宝、理财通的第三方支付功能来冒充第三方资金托管功能。
其实第三方支付和第三方资金托管是完全两码事，业内真正有第三方资金托管资质的第三方支付机构只有联动优势、汇付天下、宝付、国付宝等。很多P2P平台宣称的与支付宝、财付通有资金托管业务，其实支付宝和财付通根本就没有资金托管业务，只有纯粹的第三方支付功能，大家以后再碰到打着这两家旗号说自己是资金托管的就要小心被忽悠。
猫腻三：狐假虎威
在业内，有不少P2P网贷平台利用银行的名声冒充第三方资金托管功能，称与平安银行签署了“资金托管协议”。可是当你仔细去网上查阅新闻，你会发现，P2P傍平安银行真相是在偷换概念，平安银行实际上多次公开声明与P2P平台的合作只是资金存管，而非资金托管，更不是监管。一字之差，却相差甚远。
而且记者从平安银行内部获悉与P2P平台对接的系统在2014年12月底前都不会上线，这就意味着平安银行今年连P2P平台的资金存管业务都无法开放，那些平台利用平安的名声在资金安全上撒下了一个美丽的谎言，让人信以为真傍上了银行这个闻名的“大佬”，博取客户的信赖。
作为过来人，我给的忠告和建议可以总结如下：网贷很美好，投标需谨慎。选对平台，且投且珍惜。
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二、P2P平台真假托管一招识破：简单粗暴易行
本人已经大学毕业两年多了，上个月正式在一家P2P公司辞职，由于个人原因去了某著名国企上班。上班变得清闲许多，符合本人“好吃懒做”的德性。虽 然在P2P公司呆的时间并不算久，但也见识了很多行业里的一些小“内幕”。当然，我是看好P2P这行业的，而且监管一旦落实后，P2P未来肯定会发展得越来越好。今天就先在这里给大家扒一下一些P2P网贷平台资金托管内幕，大家先把瓜子花生啤酒都准备好等着看戏吧!
资金托管，你是何方神圣?
什么是第三方资金托管?第三方资金托管是指资金流运行在第三方资金托管公司，而不经过平台账户。从而避免了平台恶意挪用交易资金给投资人带来的风险。简单地讲，就是平台动不了用户资金，跑路了也卷不了款。
在银监会要求网贷“去担保”呼声日重背景下，资金托管成为P2P投资在保障用户资金安全方面的唯一有效手段。
为什么资金托管这么安全，却很少平台有魄力去做?答案很简单：一旦做了资金托管，就意味着你各种成本都高了，盈利被摊薄了，不能动用投资者资金的平台在运营上受到了资金的根本性制约，在注册流程上比别的平台复杂繁琐……
所以，资金安全对平台本身运营来说有代价，而且是不小的代价。很多平台在页面上打着和第三方支付机构合作的旗号，让人误以为该平台就有资金托管。当然目前为止，业内已经认证的有资金托管的平台已经不在少数。下面我就不具体点名是哪些平台存在猫腻了，我只教大家怎么去识破该平台到底有没有资金托管。
猫腻一：有名无实
我们随便打开一个平台页面，会发现该页面显眼的地方赫然写着“第三方资金托管，保障投资者资金安全”，点进去之后，网站会用一大串文字说第三方资金托管怎样来保障你的资金安全。可是当你在整个网页上翻来翻去，你都找不到该托管方到底是谁，特别神秘，跟“捉迷藏”似的。如果是小白，没准就上当受骗了。
所以，我们并不能轻易相信平台的宣传，这就像你相亲遇到一个男生，他说他能够给你幸福，可是给多少、怎么给，我们必须弄清楚才行。糊里糊涂就相信对方，造成的后果可是不堪想象的。
猫腻二：鱼目混珠
由于资金托管都是和第三方支付机构合作，不少平台就利用鱼目混珠这一招，用支付宝、理财通的第三方支付功能来冒充第三方资金托管功能。
其实第三方支付和第三方资金托管是完全两码事，业内真正有第三方资金托管资质的第三方支付机构只有汇付天下、宝付、国付宝等。其中，汇付天下是老牌的，也是持有国家牌照的支付机构，目前与其合作的知名网贷有礼德财富、积木盒子等。至于很多P2P平台宣称的与支付宝、财付通有资金托管业务，其实支付宝和财付通根本就没有资金托管业务，只有纯粹的第三方支付功能，大家以后再碰到打着这两家旗号说自己是资金托管的就要小心被忽悠。
猫腻三：狐假虎威
在业内，有不少P2P网贷平台利用银行的名声冒充第三方资金托管功能,称与平安银行签署了“资金托管协议”。可是当你仔细去网上查阅新闻，你会发现， P2P傍平安银行真相是在偷换概念，平安银行实际上多次公开声明与P2P平台的合作只是资金存管，而非资金托管，更不是监管。一字之差，却相差甚远。
而且记者从平安银行内部获悉与P2P平台对接的系统在2014年12月底前都不会上线，这就意味着平安银行今年连P2P平台的资金存管业务都无法开放，那些平台利用平安的名声在资金安全上撒下了一个美丽的谎言，让人信以为真傍上了银行这个闻名的“大佬”，博取客户的信赖。
P2P真假托管一招识破：简单粗暴易行
要弄清楚该平台在资金托管方面上是否存在虚假嫌疑，最简单粗暴的方式就是亲手注册该平台，注册平台帐号后，看是否还要求你注册第三方支付机构的帐号，。若注册平台帐号后就可投资，那么该平台100%没有第三方资金托管，而页面宣传的当然都是虚假的。
警惕：自融自保不可靠
就在8月份，银监会在政策上持续放风“去担保化”、“去资金池”，作为投资人，一定要警惕平台是否有自融或者自保。
在这里，自保指的是P2P平台建立一个资金账户，当借贷出现逾期或违约时，网贷平台会用资金账户里的资金来归还投资人的资金，以此来保护投资人利益。但是这种模式的问题在于，一些P2P的平台资金与风险准备金没有实现根本上的分离，风险准备金极有可能被挪用，形同虚设。
而自融现象更是严重得多，不可小觑。所谓自融平台主要是指P2P平台资金没有流向真实借款人,而是平台本身或股东借款自用,用于平台、股东的自有企业或偿还债务等。根据网贷之家的数据,目前的问题平台中约有四分之一涉嫌自融，不仅有很大的道德风险，而且可能涉嫌非法集资、诈骗等违法犯罪行为。
作为过来人，我给的忠告和建议可以总结如下：网贷很美好，投标需谨慎。选对平台，且投且珍惜。
三、
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