舆论占优，市场表现平平的线上模式
线上模式一直是在舆论的宠儿，由于线上模式照搬西方良好信用环境下运行方式和规则，居间交易，这和监管机构对金融衍生品的要求一致，所以在媒体舆论上占了便宜。
线上模式虽然在舆论上占优，但和线下模式相比，在市场上却表现一般。现在线上模式在整个网路信贷的市场份额大概在1%-2%左右。在整个网贷行业中处于吊车尾的位置
线上模式之所以在市场表现平平，原因是多方面的。
1.从投资者习惯和风险喜好来说，英美等各国能正常的运作的线上模式，中国投资者却不买账。由于中国金融市场相对保守，很多人接触最多的是银行存款，有过基金、股票、证券投资经验的人还是少数，投资者教育较为缺乏，所以大家都习惯了银行存款的保本保息，线上模式的不担保并符合大多数人的理财习惯。
2.线上模式投资费时费力，线上模式鼓励投资者进行分散投资来规避风险的本意是好的，但是投资者要抢到好标，不得不费时费力的挂在网站上刷新网页。当然这并不是中国线上模式独有的问题，之前我在lendacademy.com上也看到有投资者对Lending Club有类似的抱怨。
3.中国的信用环境，大数据技术水平相距国外还有较大差距，大规模应用时机并不成熟，市场对线上模式当下的市场表现持保守态度。
二.市场占优舆论吃亏的线下模式
线下模式的P2P，大部分是近两三年创业者看到网络信贷的机会之后成立的，为了迎合媒体的习惯和喜好，同时便于应付政策监管，线下模式通常也把自己称为P2P，线下模式和线上模式大不相同，它们大致相当于线上模式和小贷公司的混合体，从线上募集资金形成自己池，通过资金、期限的错配贷给自己的客户。
线下模式由于采用担保、线下审核、资金池、错配等手段，往往不受媒体和监管部门的待见，在媒体上或者监管部门的讲话中，都是批评的对象，在舆论上很吃亏。
但在市场中，线下模式却独占鳌头，占据了网贷绝大部分的市场份额，很多名不见经传的线下P2P企业的交易额都能让人大吃一惊。
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一、中产阶级的现状
中产阶级的现况
2011年国家公务员考试报名人数逾140万，继2009年以来连续三次超过百万，竞争最激烈的职位招录比例3000:1。近几年，考公务员的人数增长迅速。这不仅仅是年轻人热衷挤进“体制内”，从收入数字来看，更是中等收入阶层甘愿滑入低收入群体的怪象。
中产阶级心中的不安因素逐渐暴露了：没有保障，没有房子，没有户，单身、7*24小时工作，压力大，上升空间小，父母年纪渐大……。这些让他们逐渐不安。所以他们愿意用企业月薪8000的工资来换一个月薪2000的公务员的工作。完成从中产阶级到有保障的铁饭碗工作的转变。
中等收入阶层却面对着四项“硬支出”：交税、存钱养老、买房子和抵抗通胀。现实中，结构性上扬的通货膨胀、节节攀升的房价、沉重税负和并不乐观的保障体系，都在残酷地瓜分你的收入，拖着中等收入阶层远离富裕。
“基尼系数”决定了中等收入与富人阶层收入分配的巨大差异；“刘易斯拐点”注定了今天人口结构的变局中中等收入群体的尴尬地位，不向上，就下流化。
2010年，中国的基尼系数超过了0.5，代表分配着70%财富的人口比例在不断地收窄。而收入结构呈现“梨形”，高净值人群的财富规模快速增长，人口数量变化却不大，而中等收入阶层占社会总人口比重过低，仅为5.04%(2005年国家统计局数据)。中等收入向上，是“资产状况良好、幸福感较强的中产阶级”，向下，则是“日益为硬支出焦躁的社会底层”。
中等收入阶层的种种困惑，和“中等收入国家陷阱”十分相似
中等收入陷阱”这一概念最早由世界银行在2006年提出，意指各经济体赖以从低收入经济体成长为中等收入经济体的战略，对于它们向高收入经济体攀升是不适用的，进一步的经济增长被原有的增长机制制约，人均国民总收入难以突破10000美元的上限，很容易进入经济增长阶段的停滞徘徊期。经济学家汤敏将这一时期的主要特征总结为：收入分配差距过大、过度城市化、产业升级障碍、资本开放危险，以及随之而来的社会公共服务短缺、就业困难、金融危机
从人均GDP两千美元到一万美元似乎是一个很长的过程，有些国家走了20多年还没到。如果能像韩国的发展速度，2020年中国就可以进入人均GDP10,000美元的“高收入”阵营；但如果像东南亚、拉美国家那样没有处理好发展战略、收入分配差距的问题，也可能最终陷入“5000美金怪圈”。
发达国家利用先发优势，通过引领技术进步和廉价利用全球资源跨越了“中等收入陷阱”。新兴工业化国家通过出口导向的发展战略、承接发达国家产业转移也能实现目标。
要跨过“中等收入陷阱”，顺利实现向高收入国家的转变，所要面临的第一个巨大问题是收入分配差距拉大。中国社会科学院人口与劳动经济研究所所长蔡在接受采访时表示：“我国基尼系数已跨过0.4这个贫富差距警戒线，达到了0.47(2004年国家统计局公布的数据)，有些学者更是认为中国的基尼系数已经超过0.55。收入分配差距过大，会导致内需不足，增长乏力。更会造成社会动荡、社会不公平等问题。”
中等收入与富裕阶层的差距越来越大，相对低收入阶层的优势却在不断消失。过去30年，中国在经济上所取得的成就是惊人的，它既归功于一系列政策上的变革，也归功于全球化和生产外包转移的大趋势，而这一过程中，中国的人口红利是保证这一趋势下劳动力优势的必要条件，但如今，这种优势似乎已接近尾声。
联合国测算，预计中国的劳动力市场于2014年左右将进入实质性短缺状况，至2017年，劳工需求达到8.37亿人，供应8.19亿人，就业市场静短缺达到1760万人。另外，老年人口抚养比在2008年已经达到一个历史性的低点，未来将显著提升。瑞士信贷董事总经理、亚洲区首席经济分析师陶东就表示：“就业市场的逆转，意味着中国作为世界工厂的黄金时代已经开始退色，从过往新兴国家的经历看，刘易斯拐点之后，低端工资无一例外地会出现一次持续的飞涨。”也就是说，未来几年中国的低收入人群与中等收入阶层的差距将越来越小，现实的情况不仅表现在普通农民工收入已经接近应届本科毕业生的收入，甚至还表现在部分技术工人的收入已经超越普通白领的收入。
关于中等收入阶层收入标准的界定，来自2005年国家统计局城调队的一份抽样调查。测算的起点依据是世界银行公布的全球中等收入阶层的人均GDP起点(3470美元)和上限(8000美元)，要将这两个数据转换为中国的中等收入群体指标，牵涉到三重换算：人均GDP和人均收入之间的换算，美元和人民币之间的汇率换算，购买力评价标准换算。但对于购买力评价标准这个最重要的指标“在我国是保密的，不能公布”。
根据三重换算而来的收入参考标准，家庭年均收入下限6.5万元，上限是18万元左右，同时考虑到我国地区间居民家庭收入差距较大，最终被界定出来的标准是6万-50万。中国社会科学院社会学研究所所长李培林在研究中产阶级特征的过程中，采用社科院2006年的抽样调查数据计算出当年的人均收入，并确定人均收入的2.5倍作为划分“高收入者”的收入标准，把平均收入线至平均收入线2.5倍之间的人群定义为“中等收入者”。按照这个标准，我们可以试着总结这一阶层的特点：
1收入的来源的主体是工资薪金收入，
2拥有较高学历，从事以脑力劳动为主的职业，所从事的职业具有较高的市场回报。
3有能力支付中等水平的个人及家庭消费，在解决温饱的基础上，为满足家庭成员丰富的文化精神需求提供必须的物质条件。
4国家面临“中等收入陷阱”，中国的中等收入阶层同样危机四伏。无法改变收入分配的巨大差异，又躲不开成本不断的加大的住房、生活、教育、养老开支，更因为收入水平的原因得不到“保障性福利”的支持，富难穷亦难。
如何摆脱你的中等收入身份
2007年的《世界财富报告》告诉我们，全球百万富翁中有36%通过拥有企业或企业出售获得财富，22%源自工作的高收入，20%通过继承，11%通过投资，9%来自股票期权，2%通过其他渠道。所以，我们中的大部分离开“中等收入”这条窄车道进入到“富有”快车道的途径明确而直接：像李彦宏那样办一家赚钱的企业、像任志强那样有一份高收入的工作、像汪小菲一样有个会赚钱的妈妈、向巴菲特一样会选公司、找到一个像马云那样的好老板……或者自己想办法。尽管大多数人认为创业的失败率是99%，但确实是跳出中等收入陷阱的机会。
这里有另一个值得我们思考得现象：即使在市场低迷，回报甚微的情况下，富有投资者的投资收益也会高于市场平均水平，这一方面是由于富人的圈子利于他们了解相关信息，获得专业的技术和服务，此外，多渠道的财富来源和投资方式也是他们保持财富滚动的重要特点。尤其是那11%，它表明不只有巴菲特，还有很难多人有概率通过对资本市场的熟悉而致富。2004到2005年全球出现了快速的经济衰退，石油价格大幅上涨，通胀压力和货币紧缩政策拖累经济上行，但即使在这样低迷的时期，富翁人数依旧增加了6.1%，总资产增加8.5%
张爱玲在《钱》一文中讲：“有些东西我觉得是应当为我所有的，因为我较别人更会享受它，因为它给我无比的喜悦。眠思梦想地计划着一件衣裳，临到买的时候还得再三的考虑着，那考虑的过程，于痛苦中也有着喜悦。钱太多，就用不着考虑了；完全没有钱，也用不着考虑了。”这种拘拘束束的苦乐便是中等收入的写照。
膨胀的不仅是通货
从前你根本无此烦恼，存款没多少，贬值无压力。现在存款多了，如何让自己的财富跑过CPI才让人焦虑。2010年的调查显示，绝大多数家庭都不同程度地参与投资理财。即便跑赢了CPI，也拉不下来笔直上升的支出。《中国中产阶层调查》一书深度访谈对象G12以亲身经历作证：他学生时代喜欢在夜市上买衣服、鞋子，现在则非专卖店不去，并不只是质量问题。他坦言：“过去我们去的一些地方，现在都不去了。现在你去买东西，你就知道你应该去什么样的地方，谁也不会为了贪图便宜而去那些让人感觉不舒服的地方”。言外之意，什么样社会地位的人就该在什么样的地方消费，正如鲍德里亚在《消费社会》里说：“人们从来不消费物的本身(使用价值)——人们总是把物(从广义的角度)用来当作能够突出你的符号，或让你加入视为理想的团体，或参考一个地位更高的团体来摆脱本团体。”
如今中国的通胀涵盖了两个方面：成本推进型通胀和输入型通胀。中国银河证券宏观经济学家左晓蕾女士表示，2010年CPI通胀抬头主要源于食品价格上涨。进入2011年，非食品价格上涨也显现出迅猛的态势，包括劳动力成本上升、居住类成本上升，以及前期货币高发导致的流动性过剩。为缓和通胀，政府采取了一系列应对政策，包括上调利率、增加农民种粮补贴、提高最低工资水平、为低收入人群给予现金补助以及提供公租房等——显然，这些措施的直接作用与中等收入无缘。
除了房子，一无所有
什么是最大的支出？什么又是最大的压力？答案似乎只有一个——房子。据统计，80%以上的中等收入家庭(已婚)拥有自己的房产，首付、按揭、持有成本，都以成为中等收入家庭的不能承受之重。
社科院刘博士对记者说：“对于中等收入群体，社会地位决定了他们必须买房；收入限制决定了他们必须贷款买房”。在中等收入范围内，收入多比不上一个好的买房点。让中等收入家庭忧心的不仅仅是买房背上了沉重的负债，更可怕的是，在通胀的大背景下，他们很可能成为政府紧缩政策的牺牲品，步步紧逼的加息会让因房子而负债累累的中等收入家庭苦不堪言。
“谈不上富裕”的税赋
一位网友在微博中晒出自己2010年个人所得税纳税申报表：2010年收入额：187774.00；已纳税额：20558.01；扣除税款和其他扣除项，实际收入：136979.01。从这份纳税申报表来看，作为一个年收入不到19万的中等收入者，所要缴纳的个人所得税一项就占总收入的11%，个税和其他扣除项(如国家规定的各项社保费用)相加，大概要占到他总收入的27%。
对于任何一个国家来说，个人所得税都被认为应该是“劫富济贫”的有力手段，但就目前我国的个人所得税体系来看，“劫富”的对象往往都集中在了谈不上富裕的中等收入阶层身上。中国政法大学民商经济法学院副教授翟继刚认为，在我国个人所得税的60%都来自工资薪金所得，而我们所说的中等收入阶层的收入来源也大多以工资薪金收入为主。
目前我国税法制定的免征额2000元，9个极距的个税结构，尽管大多数低收入群体并没有排除在缴税范围之外，但收入越高缴税额度占收入的比例越高的特点是显而易见的。扣除大约18%的社保和2000元的免征额，月收入6000元以上就需要承受15%的税率(应纳税所得额=6000-(6000×18%)-2000=2920)，缴税额度占税前收入的5%左右。还有容易被忽视的社保费用，18%的扣除并不包括公积金，其他各项理论上都属于返还性质的费用，最终享受返还时情况却复杂的多，结果必然是低收入缴纳少返还多，但中等收入缴纳多返还少
未富先老：中等收入阶层的未来
日前有媒体发表“任志强达到法定退休年龄”的文章，帮任总的养老金账户做了一个计算。得出的结论是以企业职工退休的任志强养老金一部分和社会平均工资挂钩(2010年，北京市人均养老金合计每年2.5万元)，另一部分和个人缴费挂钩，其退休金跟700万的天价年薪相比，少到完全可以忽略。
2020年以后，庞大的60年代出生人口开始步入退休之年，届时退休人口平均每年净增1000万以上并持续10余年(2022年至2033年)；劳动力人口反而以平均每年600万(甚至更多)的速度持续递减。这种人口结构极其不平衡的叠加变化将会给我国不够强盛的社会经济发展和相当不完善的养老金保障、医疗保障、养老服务等带来前所未有的全面冲击。有人根据劳动和社会保障部提供的数据，算出到2025年城市养老金的缺口将达到6万亿元
钱动起来有多快？
2007年8月，金老师托人找到阳光私募武当资产管理公司的掌门人田荣华，在北京西苑宾馆里，田荣华只说了一句话，别人短期赚100%我不管，我能持续地每年赚20%就可以了。金老师当即投资田旗下的阳光私募基金，一语成谶，过去三年，阳光私募基金的平均收益率恰好是20.84%。如果投资最低门槛100万元，金老师每年抽回盈利——20万元，就能满足家庭开销。更精彩的一笔来自于华夏大盘，金老师在2006年净值最高的几只基金里，挑中了基金经理王亚伟管理的华夏大盘，短短2年的工夫翻了近5倍，可以想见，每年平均收益率为50.92%对一个家庭意味着什么？
工资可能是大多数中等收入家庭的最大来源，从讲师到副教授的职称变化可能让工资上涨35%，根据国际劳工组织对亚洲地区工资变动情况的跟踪统计，2006年到2009年，中国实际工资平均增速为7%，不妨试试让投资给你发工资
也许我们没法找到华夏大盘精选混合型基金3年总回报率80.94%，或者金中和西鼎(阳光私募)95.85%这样高收益的投资工具，但至少找到能够抵抗通胀的投资工具。按照“72定律”，假定年通胀率为4%，18年就能使得资产减半，同理，如果年收益率6%，12年资产就能翻一倍，为了使资产在一定时期内尽可能增值更多，只有两个办法：增加本金或者提高收益率
有人做了一个函数，财富增值w=f，提高其中三个变量的任一个就可以让财富与收入无关的增长，无论对于金融投资和非金融投资同样适用。财富的数额与三个因素成正相关，投资者不断地增加投入本金，持续获得比较稳定的收益，经历足够的时间，一定可以积累可观的财富。以投入100万元为例，如果年化收益率为12%，10年后本利和312万元，20年后本利和965万元；如果年化收益率达到20%，10年后本利和619万元，20年后本利和3833万元；这样一笔财富产生的收益足以支付生活开支，可以称为财务自由了。
在投资分为金融投资和非金融投资。非金融投资包括字画、邮品、收藏品等，也需要投资者有足够的专业知识。金融投资相对而言更大众化一些，不过金融投资品种繁多，风险，收益特征迥异，一定要谨慎选择。不具备金融专业知识不等于放弃投资。
这个过程中，时间是很重要的因素，作为投资者，需要多一些耐心。暴利固然好，长期合理收益率的复利积累一样可以实现财务自由，而且更可行一些。
听长江三角洲或者珠江三角洲的朋友说，日韩企业很早就去印度开办分公司了”，金老师对软件的信心来自于班加罗尔的繁华：“在那里我看到了软件外包的价值，所以回国以后第一件事就是买了一只股票，用友软件持有一年超过30%收益。”2010年8月买进海通集团(600537)，因为成交量和趋势上扬一直都没有太大变化，估计还能再涨，到60元就可以卖了，“只要坐上这个飞机就不着急了”。金老师很有信心，像她以前投资的奶牛银行和看好的(HK.00700)和如新(NYSE ： NUS)一样，她相信自己的判断。
关于工资(打工收入)与利润(当老板的收入)的论述，戴志康有精辟见解，这位80后的成功创业者现在已经身价过亿。“大学毕业的时候，有家企业给出30万的年薪，我当时的参照标准就是我爸，他加上科研项目，年薪才10万，这么高的薪水的确很诱惑，之后我想明白了一件事”戴志康说：“企业之所以雇用你，就是因为你能够给它创造出远远多于这个价钱的价值，它不可能水平进出，不赚钱。那么我有能力创造出多于这个年薪的价值，只是低估了自己，为什么不自己创业呢？”
如企业战略专家宋新宇所言，100个创业者中大概一个能成功。并非谁都能像戴志康，变成100人中的那一个。创业或者投资，这只是《钱经》给中等收入家庭的两条参考建议，投资、创业都有风险，但如果你什么都不做，风险更大。
经以上总结：中产阶级有着为数不太多的工资 ，却承担着最高的税负，并在国家的政策中处于一个真空的地带：既不能享受低收入阶级的国家优惠，也不能向高收入阶层一样利用自身的有利条件让自己的财富高速增值。但却承受高压的生活负担。所以中产阶级不能仅仅靠着工资来积累自己的财富，而是需求更多的渠道来让自己财富保持一个稳定的增长。
最后说一句，投资需要耐心，暴利固然好，长期合理的收益率才是一个健康的理财方式。
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