巴菲特等人依靠公司分析及市场信息分析所获得的成功，只能算是偶然的小概率事件，是一种发生概率如此之小以致实际上不可能再发生的统计现象。关于这一点目前有不同的争论。但是我们从其他角度看，巴菲特现象也不是必然的。换句话说，我们可以从巴菲特的经验中受到某些启发，学到一些东西，但巴菲特是绝对难以模仿的。
首先，墨菲定律认为：任何事情，只要能往坏的方向发展，它就一定往那个方向发展。反之则意味着，只要往好的方向发展，则很难有进一步的好结果。在 1965年到1994年的30年间，巴菲特旗下的伯克希尔?哈撒韦公司的年收益率只有三年输于标准普尔 500指数的涨幅，且年增长率平均高达23。
3%，巴菲特最近十年的成绩也不逊于过去。像巴菲特这样能获得如此出色成就的人可以说是绝无仅有的，但我们要想向这好的榜样看齐，是比较难的。在投资领域，有许多人崇尚并学习巴菲特的投资方法，其中尽管也有不少取得了不菲的成绩，但他们的成功大多是一时一地的。
从比例上讲，成绩优异者中，多数人失败的次数也多于成功的次数。军事领域还有一个著名的实例，即伟大的军事家、在滑铁卢战役之前一直被奉为成功者的拿破仑，其一生中三分之二的战役打了败仗。对多数人而言，人生之事不如意者十有八九是个常态，这既符合墨菲定律，也意味着巴菲特的不可复制。
其次，精英总是少数，如果杰出人物太多意味着没有杰出人物。如果我们设想一下，多数经理人和投资人都能获得年均收益高于标准普尔指数10%以上的成绩，那么这 多数人会被称之为精英吗？你能做得到的事情大家都能做到，你还有什么稀罕的？如果巴菲特也如此，那就不是高出众人的精英，没有什么值得学习的了。
再次，羊群效应是绝大多数人无法克服的心理现象。有则幽默讲：一位石油大亨到天堂去参加会议，一进会议室发现已经座无虚席，没有地方落座，于是他灵机一动，大喊：“地狱里发现石油了！”这一喊不要紧，天堂里的石油大亨们纷纷向地狱跑去，很快，天堂里就只剩下那位后来的了。
这位大亨此时也犯了嘀咕：大家都跑了过去，莫非地狱里真的发现石油了？于是，他也急匆匆地跑去了地狱。
巴菲特之所以成功，是因其常常有与众不同的思想和行为。巴菲特的方法既独特又简单且易于理解，这既有好的一面，又有坏的一面，从结果来看，其方法好的一面还是占优势的。
如网络热时，巴菲特确实错过了投资科技股获取暴利的绝好机会。但证券市场却是一个容易让人失去理性的地方，而巴菲特却始终能够保持清醒，因而这给他带来了持久的高回报。
巴菲特的独特之处在于：一是不关注股市近期波动，不做技术分析（量价分析）是一般股市投资人所做不到的，而巴菲特却能做到。
二是不追逐热点，一般人也做不到。热点能够吸引眼球，引起投资者近期的过多关注，因而热点通常具有短线赚钱效应。不追逐热点，意味着要放弃眼前的利益。巴菲特热衷于传统行业的投资确实是错过了不少短线的机会，但他认为对一些传统行业，由于自己熟悉而使得投资更有把握。
三是一般人主张分散投资，而巴菲特则反对分散投资，主张集中持股。分散投资意味着分散风险，但同时也平均化了收益。一般情况下，分散投资最多是使投资者的风险降到较低的水平，这种方法绝不可能获得较高的利润。由于投资的分散还会导致投资人对投资对象的缺乏了解和精力的分散。
对大资金来说，这一点恰恰可能带来较大的风险。
就投资来说，巴菲特绝对是个特例。与一般人相比，他肯定不属于羊群，也许他是一只孤独的狼。
一直怀疑概率论是无法解释必然性的。巴菲特只做自己熟悉的行业和公司，这似乎有了必胜的把握，但巴菲特对公司成长性的分析不可能穷尽各种可能性，他也是选择高概率事件，所以巴菲特也有失手的时候。
《沃伦?巴菲特之路》的作者小罗伯特G?海格士多姆也认为，“巴菲特本人也不能保证今后还能实行这个目标（年均23%的投资收益）”。从以上这几个方面，我们也得出了与市场效率理论相同的结论：世界上之所以有巴菲特这样的股神，恰恰是个小概率事件，是由众多偶然因素凑合起来的一个特例。
因此每个人只能努力去寻找自认为是对自己有利的高概率事件，但努力与这种巨大成功之间没有必然的因果关系，所谓谋事在人，成事在天是也。总而言之，从严格意义上讲，巴菲特是不可模仿的。
一、巴菲特是怎样看盘？
关于巴菲特的故事人们讲了很多很多，但其实很少有人去系统讨论他那传奇般的投资技术??他是如何看盘的呢？
一、看净资产收益率（股本收益率） 用净利除以净资产，得到的就是净资产收益率。公式为：净资产收益率＝（净利润/净资产）×100％ 这个比率反映了公司股东实际获得的回报比率，该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。
比如两个公司都赚了100万，但甲公司的净资产收益率是10%，而乙公司的净资产收益率是20%，这说明乙公司的回报更高。 净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。
二、看每股收益 公式为：每股收益=税后利润÷股本总数 该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高，表明所创造的利润越多。 每股收益是指本年净收益与普通股份总数的比值，根据股数取值的不同，有全面摊薄每股收益和加权平均每股收益。全面摊薄每股收益是指计算时取年度末的普通股份总数，理由是新发行的股份一般是溢价发行的，新老股东共同分享公司发行新股前的收益。
加权平均每股收益是指计算时股份数用按月对总股数加权计算的数据，理由是由于公司投入的资本和资产不同，收益产生的基础也不同。 股价中，每股收益是指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一。
三、看市盈率
四、看收益增长率（盈利率）
五、看红利分派率。
二、巴菲特是如何解套的？
五招应对牛市被套
解套没有绝对行之有效屡试不爽的方法，但是有五种常用的操作方法可以减少在被套时的损失。
技巧1 逢低补仓，降低股票购买成本
在股票下跌过程中，逢低继续买入股票，使持股成本降低，只要股票一有反弹就能尽快解套。
比如，小赵在10元时买入100股Z股，随后股价开始下降，小赵在股价跌到9元时，又买了100股；随后股价继续下跌，小赵又在8元时买了100股，此时小赵的持股成本为9元。
随后，股价开始反弹，小赵只需该股上涨12。5%就可以解套，而小赵如果不逢低补仓的话，持股成本仍为10元，则需要上涨25%才能解套。
不过，对于逢低补仓的方法，北京首放分析师董琛指出，投资者首先要有足够的资金；其次，要确认所买股票业绩良好，未来有反弹的趋势。
技巧2 波段解套，超短线操盘
这种方法其实是逢低补仓的一种变形，即如果股票从10元跌到5元，那么当股票涨到6元时卖出，然后再在5。5元时买入，随后股价如果再上涨再在7元时卖出，如果股价再次下跌再以6。5元买进，以后就这样在股价震荡上涨中，逢高卖出，逢低买入。
东莞证券研究中心主任李大霄表示，这种方法主要是依靠股价每日的上下波动，利用小幅价差解套，适用于资金有限或不愿意再投入新资金购买股票的股民。股民长期关注一只股票，通常大体了解了该股股价波动的规律，所以这种方法还是有一定可操作性的。
技巧3 换股，瞄准新“领头羊”
即卖掉手中的股票，购买有上涨趋势或正在上涨的股票。
董琛指出，这种方法，首先要看所持有股票的质地，有业绩支撑的长线股票不需要换股，如果是题材亏损股票，前期涨幅较高的股票一定要换股。所换股票一定要是业绩好的，或正处在热点的股票。
技巧4 果断抛出被套股票，长痛不如短痛
中小股民遇到股票下跌时往往都不愿承认损失，始终不愿抛出股票，希望股票再次上涨挽回损失。
天元证券大连营业部总经理夏刚表示，中小股民最喜欢追高，尤其是新股民只知道一味追高，而且股票涨了也不卖，如果跌了更是不会卖，很少能看到股民果断地割肉。而往往事与愿违，待股票进入调整期后，通常需要一段时间的调整才能够再次拉升，在此期间投资者只能陷入漫长的等待，也错过了不少好的投资机会。
技巧5 选购股票型基金，委托炒股
股市是一个高风险的地方，普通的消费者很难从中获利。股民之所以被套主要原因是对股市缺乏了解和专业分析，而基金都是由专业的股票投资者掌控，从专业知识、操作技巧和内幕消息等方面都有优势。李大霄认为，基金都是专家理财，牛市之中买基金，最起码能获得和大盘一样的利润。
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