可以开展贷款业务的企业主要包括：（一）是经银监会审批设立的银行业金融机构，可在具体批文许可的业务范围内开展贷款业务。《中华人民共和国商业银行法》第二条、第十一条对此已作出明确规定，即未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。（二）是根据中国银行业监督管理委员会、中国人民银行《关于小额贷款公司试点的指导意见》，自然人、企业法人与其他社会组织也可以经批准投资设立不吸收公众存款的有限责任公司或股份有限公司，经营小额贷款业务。
首山资产管理（上海）有限公司在国家关于大力促进互联网金融、民营经济、小微企业发展的精神指引下，成立的新型众筹理财与财富咨询服务公司。是集财富管理、信用风险评估与管理、信用数据整合服务、额贷款行业投资、小微投 资咨询服务。
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一、贵金属延期交易风险较大 投资者赌博心理要不得
近来，一种手续费低、投资较小的贵金属延期交易为越来越多人所青睐。理财专家提醒，贵金属延期交易风险较大，操作方法不同于基金和股票，投资者不可盲目参与。
贵金属延期交易是一种以保证金方式进行的贵金属现货延期交收业务，特点是可以分期付款方式进行买卖，只需交纳交易总额10%－20%（各银行不同）保证金即可全额交易；交易者可以选择建立合约当日交割，也可选择一定的交收延长时间。
国际金融理财师、哈尔滨银行个人银行部负责人李智海提醒，贵金属延期交易具有保证金交易、逐日盯市、递延费用等特点，投资者应事先做好风险管理。
李智海介绍，贵金属延期交易采用保证金交易，一般个人投资者的保证金比例为15%，即用1500元可交易10000元贵金属，这种方式盈亏会被放大，例如交易品种当日下跌10%，投资者则亏损近67%，幅度较大。
第二，延期交易采用逐日盯市制度，盈亏当日结算。每日交易终了，交易所都会结算投资者盈亏并支付，如客户保证金不足，且不能按期补足，就会面临强制平仓变现补充保证金的风险。
第三，递延费使“长期持有”成本不确定。递延费用是上海黄金交易所为平衡交收市场而指定的规则性费用，是客户延期交收发生的资金或黄金（白银）实物的融通成本。递延费的支付方向根据交收申报数量对比确定，投资者有时会支付递延费，有时也会收到递延费，费率标准一般为持仓价值的0.2%（白银为0.25%）。
理财专家提醒，贵金属延期交易规则更类似期货，只投资过基金、股票、债券或银行理财的投资者如果用以往投资手法操作，风险很大。此外，贵金属延期交易一旦投资失误几乎没有解套机会，切忌用赌博心理参与投资。
二、白银投资如火如荼 高位风险须提防
在金价创出历史新高、投资者的“淘金”热情再度汹涌的同时，白银的投资热情也进入近乎“疯狂”的状态——有媒体此前报道称，近期出现投资者用手推车去买银块的现象。
理财分析师建议大家，尽管通胀压力的存在，会助力黄金和白银价格长期向好，但短期内白银价格存在回调风险，大量囤积实物银的做法更不可取。
避险需求推高白银价格
据记者统计，白银期货从今年8月以来，走出一波大幅上涨行情，第四季度累计涨幅逾33%。12月7日，白银在黄金冲高的带动下，以30.67美元/盎司创下历史新高。截至发稿，白银报价28.58美元/盎司。
东亚期货分析师贾铮表示，今年白银的整体涨势非常凶猛，从9月开始几乎是单边的上扬走势，而其价格基本已经是翻番。由于白银和黄金一样具有避险功能，在黄金被爆炒后，白银也进入投资者的视线。从根本上来说，白银的走势和黄金是近似的，其主要的影响因素都是美元和全球经济，宏观经济存在的不确定因素促使投资者买入黄金白银避险，其后市依然有不断上涨的空间。
倍特期货分析师刘明亮表示，美国推第二轮量化宽松政策，美国希望扩大出口改善就业状况，会采取美元贬值策略，均会推升资产价格，引发市场对通胀的担忧，以中国为主的新兴经济体CPI持续走高，也使得通胀成为市场背景。在这一背景下，市场寻求黄金避险保值的需求增强。但黄金一直处于高位，相对价格较高，而白银今年年初到8月份一直维持相对偏弱走势，二者比价拉大（今年7月者比价为1：66.7）。在8月黄金价格启动新一轮上涨后，明显滞涨且绝对价格较低的白银自然受到投资者的青睐。因此，这一轮白银持续大涨，涨势超过黄金，主要还是价值低沽修复性上涨，修复二者比价。
白银或有回调风险
对于白银的后市走势，业内人士认为，白银回调的可能性较大，因为近期上涨幅度过大，而且白银的波动性要大过黄金，近期或面临回调风险。
贾铮认为，白银价格与黄金价格相关性较高，而且白银的波动幅度远大于黄金。也就是说，如果明确看多黄金的时候，也可以做多白银，可能会获得更高的收益。不过需要值得注意的是，白银短期累计的涨幅非常之大，临近年底市场容易出现获利了结的风险。
时富金融商品研究经理邵涛表示，白银回调风险快要来临了，在3050美元位置。月线图走势显示，银价已经上涨靠近长期压力线边缘，这从技术上预示着白银价格风险的临近。另外，白银价格涨幅相比黄金直线透支，目前的金银价格比为47.2，这一比值，接近了历史最低，白银相对而言，已经太贵。
不过，也有分析师表示，白银价格尚无见顶迹象，后市仍有望冲高。倍特期货分析师魏宏杰认为，“白银与黄金的比价偏低，性质上类似补涨。从月线图可见，黄金价格远远超过上个世纪80年代的历史高点，而白银离当时的历史高点还远，从图形上看或许白银价格尚无见顶迹象，短线要受到美元和股指等金融市场的影响，长远则还是要看供求关系。”
投资白银亦“有道”
近日，有媒体报道有投资者推手推车买白银块的现象，理财分析师则表示，这种做法并不可取，建议投资者在投资实物银时一定要注意白银的物理属性。工商银行资深理财师李吉指出，“与黄金相比，白银的物理属性更不稳定，实物并不适合保存，做贵金属实物投资都有保存风险。”
尽管银价跟着金价一起“疯狂”，而另外两个投资白银的渠道——白银延期业务（俗称白银T+D）和纸白银，投资者也要根据个人的风险承受能力来选择。李吉告诉记者，与纸白银相比，白银T+D的风险较大，杠杆效应最佳，但不适合做长期投资，同时也会产生隔夜的托管费用，同时各家银行有仓位限制。“一般 T+D投资者以短期的趋势投资为目的。每天需要有大量的时间去看盘，甚至是在夜间看盘。”
在理财分析师眼中，纸白银以其门槛低、风险相对较低等优点，更适合普通的个人投资者。“不过，纸白银目前只能做多。”兴业银行贵金属分析师蒋舒告诉记者，但由于纸白银没有杠杆，相对于白银T+D来说，风险也相对较低。据悉，目前银行纸白银投资通过点差的方式收取手续费。以工商银行为例，人民币纸白银的双边点差为0.08元/克，美元纸白银的双边点差为0.3美元/盎司。
“白银的实用功能较黄金更多，在工业领域消耗更广，全球范围内的储量将会越来越少。但黄金储量只是流通，不会有太多变化。”一大行理财分析师告诉记者，他同时表示，在配置比例不超过10%的前提下，白银和黄金在通胀背景下的未来走势长期依旧看好。
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三、风险正在积聚 票据业务或成P2P平台弃牌？
近日获悉，一些曾上线票据理财产品的P2P平台，目前正开始从对票据理财的火热追捧状态转变为谨慎对待。有个别平台表示，随着补贴金额越来越大，公司不堪重负，会逐步把重心从票据理财转移到其他业务上去，甚至会下线已经存在的票据理财产品，原因在于很难赚钱，比较难做。
对于行业发展前景，有业内人士指出，票据业务的操作风险和合规风险正在积聚，必须加强对其监管。但随着社会信用体系的逐步完善、票据托管机构更加专业化和票据业务的进一步电子化，票据市场的风险是可以得到控制的。
同时，专业化票据理财平台“船小好掉头”的优势显现。不过，对于专业化平台，如何提高自身风控能力也是一个迫切需要解决的问题。
部分平台欲下线票据业务
到底是什么原因导致这些平台放弃票据理财业务呢?
对此，有业内人士表示，做银行承兑汇票是个跑量的生意，小平台竞争不过大平台。商业票据又不敢做，因风险不好把控。市场上对票据了解的人才比较匮乏，P2P平台做票据理财往往不够专业。
一位业内人士直言，票据理财业务不可能持续火爆，利率高的原因是平台补贴。正常情况下，银行贴现利率约6%，平台大致补贴2%~3%。随着交易金额增加，补贴金额越来越大，到一定程度后，平台的亏损就会比较严重，这是部分平台减少票据理财规模的内在原因。
银行承兑汇票受利率影响较大。利率下降，就很难做起来。这一类业务利润很小，除非有很大的量支撑，不然很难盈利。“降息之后，银行承兑汇票收益较低，大概在4%左右，很难做下去。” 礼德财富CEO洪凯彬则指出。
上述业内人士表示，票据理财产品原先火了一段时间，原因是低风险高收益，而且有银行背书。但实际上票据理财有一些风险被忽视了，一方面，票据真假需要非常有经验的银行专家进行鉴别，还需要不断更新机器识别技术;另一方面，承兑人出现倒闭现象也可能带来兑付风险。
不过，诺诺镑客副总裁刘波向记者表示，总体来说，对票据前景看好：“票据具有较好的流动性，收益相对有保障，银行刚性兑付。不过，票据的真实性验证，规避欺诈风险等问题都要求从业者要高度专业化。另外，和其他互联网金融形式一样，票据证券化和民间二级市场交易还很不成熟，政策和法律风险比较大，要引起足够重视。”
业内：票据业务风险正在积聚
随着中国票据市场的快速发展，一些专业化的票据中介顺势而生，主要分为银行系和专业化的票据理财平台。不过，两者的运营模式和状况并不一样。
民生银行总行票据业务部负责人沈佩军指出，银行的票据业务是在非常严格的监管环境下做的。该行在直贴和付息方式方面，必须有付款人的授信、收款人的授信等跟单资料，而像互联网票据理财平台就不需要跟单资料。
对此，有业内人士表示，银行系受到严格监管，专业化票据理财平台“船小好掉头”优势显现。不过，对于专业化平台来说，如何提高自身风控能力也是一个迫切需要解决的问题。
昨日(11月27日)，在“财经年会”上，工行原行长杨凯生表示，伴随着我国经济运行进入一个新常态，作为货币市场的子市场，票据市场在快速发展的同时，也面临着比较复杂的风险形势。长期以来，我国的商业汇票品种结构不太均衡，对银行信用过度依赖，使票据市场风险过度向银行体系集中。受金融脱媒和利率市场化加速推进等因素影响，银行的资金成本正在不断抬高，票据业务的利率风险也随之不断加大。同时随着影子银行的快速发展和票据市场参与主体的迅速增多，由于各类票据理财机构在票据的审验、保管等基础工作上的水平参差不齐，对交易背景真实性审查不到位，票据业务的操作风险和合规风险正在积聚。应该加强这方面的监管，这一点不能有任何的含糊和犹豫。
不过，他同时表示，在坚持这么多年来我们比较成熟有效的风险管理的做法的基础上，随着社会信用体系的逐步完善、票据托管机构的更加专业化和票据业务的进一步电子化，票据市场的风险应该是可以得到控制的。
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