2006-04-17 10:59:00 金融时报-金时网
策划手记
司马迁在《史记》中写道：“贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。”这是古人对理财意义的认识。二十一世纪的职场人士怎样不被财所缚，有效运用自己的财富提升生活品质，丰富生活内涵，需要更多的智慧。
我国的个人理财市场，2005年，由于资金规模增大及理财品种增多，被称为“理财元年”，眼下又进入一个人气高涨的春天。据麦肯锡的调查显示，在过去的6年中，中国个人理财市场每年的业务增长率达到18 %，预计2006年，中国个人理财市场规模将达到570亿美元，今后的理财市场增长率将以每年10%-20%的速度突飞猛进。个人理财市场不仅是理财机构眼中的“蛋糕”，也是考验投资人智慧的博弈场。
近日，有关机构公布2005年理财产品收益排名结果显示，理财产品有好有次，差距悬殊，排名第一的是某银行发行的1年期港币产品，其收益为同期港币存款收益的5.86倍，而排在最后一位的人民币理财产品，年收益率仅为2.72%，基本相当于定期存款。因此，投资人如何确立投资理念及选择理财产品，对于财富的保值和增值至关重要。
然而，不少人对于“个人理财”的概念还不是十分明晰，甚至存在误区，如对于风险和收益、近期和未来以及对趋势的研判和时机的把握等方面还缺乏充分认识和整体考量。带着诸多问题，记者专访了方建奇硕士和张伟博士。他们在个人理财的理论与实战方面有深厚的基础和丰富的经验。我们力求报道摆脱经院式的深刻状，凸显鲜活、实用的特色，真正对读者的理财起到借鉴作用。
记者：您在个人理财行业工作了多年，您对个人及家庭理财是怎样认识的？
方建奇：国际权威专业机构给个人理财所下的定义是“通过财务策划来弥补生活现状与预期目标之间差距的行为”，“制定合理利用财务资源、实现个人人生目标的程序”。由于做过5年心理咨询工作的缘故，在我脑海里有一个非常清晰的印象是：家庭婚姻、家庭幸福与否和家庭财务高度相关。据我了解，在理财主体方面，国内外是有区别的。国外更多是以个人为单位，国内更多的则是以家庭为单位。所以，我个人对理财的理解也具有很强的家庭色彩，即“理财是为了实现家庭生活幸福和提升家庭生活层次，人们在钱的方面所做的长期规划和具体实施。”
通过理财一方面能足够维持你所期待的生活水平，另一方面能够规避风险，并为自己的下一代做好一个铺垫，这就是最好的理财目标。理财的第一个重点，就是要追求一个长期的财务平衡，站在理财的角度，一个人一生主要可分为七个阶段，每个阶段的财务需求状况都会有所不同，因此，人们在理财时要着眼于长远，以保证能拥有一个长期的财务平衡。理财的第二个重点就是要在家庭的各个阶段做到短期内的财务平衡。比如，很多家庭目前背负着很重的车贷、房贷负担，特别担心自己失业和生病或遇到其他意外，通过理财计划，就可以保证一方面家里的钱不贬值，另一方面有意外的时候可以应对。
记者：您认为个人或家庭理财应该避免的误区主要有哪些？
方建奇：首先，要有正确的理财观念和行为。有人认为理财就是抠门，也有人认为理财就是投资，这些都是比较片面的理解。理财的基本思路应该是：先保险，再应急，然后是还贷，最后是投资和消费；而不应该按相反的顺序来理财。目前，可能有大部分的人都是先消费、投资后还贷款，我认为是不太可取的。
其次，要克服理财就是为了获得高收益这一思想误区。理财目的是“梳理财富，增值生活。”通过梳理财富这种手段来达到提升生活水平的目的。只有通过这种理念来引导人们不要把理财当作拿钱来生钱，从而避免人们进入一味地追求利润和回报的理财误区。所以，我认为，理财的最终目的不是“用钱生更多的钱”，而应是“用钱生合适多的钱”。因为期望的收益越高，潜在的风险和损失也会越大。为了盲目追求更高回报，也容易造成财务上的混乱，钱多了钱少了财务都很难达到平衡。举个例子，有一次，我在电台和一位主持人做有关理财的直播节目时，有一位听众打来电话说，他父亲不让他理财，他父亲对他说“你理着理着就会跳楼”。这就说明，在理财观念上他的父亲存在着“理财是为了获得高收益”这样的误区。
另外，理财时一定要注意利用好“财务杠杆”这一把“双刃剑”。在考虑到“财务杠杆”对收益放大的同时，也一定不要忘记“财务杠杆”对风险同时也有着同样的放大作用。譬如，一个人在房地产最高涨的时期，利用贷款一次购买了几套商品房用来出租，目的就是为了将来能获得更大的收益。在他的思路中，他利用了“财务杠杆”对收益的放大作用，但他却忽略了“财务杠杆”对风险的放大作用。事实也证明了这一点：由于地段问题，他只有一套房子出租收到租金，其他几套都未能如愿出租出去，他不得不承受巨大的还款压力。
记者：您认为，在理财过程中最应该避免的理财方式是哪种？
方建奇：理财一定要避免“哑铃型”理财方式，就是典型的“无风险或极低风险收益产品＋很高风险收益产品”理财组合。这种资产配置的方式，类似于一个两头大、中间小的哑铃，故取名为“哑铃型”理财方式。“哑铃型”的理财方式，其一端是很激进的理财品种，如股票、外汇、投资型房产；另一端却正好相反，是很保守的理财品种，如储蓄、国债等。在高收益、高风险与低风险、低收益的理财产品之间，几乎没有任何“中庸”的产品实现过渡。“哑铃型”的资产配置中，家庭资产投资于高风险高收益的理财产品和投资于低风险低收益的理财产品，占整个家庭资产比重的绝大部分，往往达到了95%以上，甚至是100%。比如一个家庭拥有100万元资产，但可能有50万的活期存款和50万元的股票，一端投资于极其保守但不挣钱的板块，另一端是投资于风险极大的板块，中间没有过渡板块。中间可以通过债券、基金等理财产品来过渡，导致的结果是不挣钱的板块在不断地缩水，想挣钱的风险极大。现在可能随着人们理财知识的提高，这样的家庭也逐渐较少了。
记者：您对白领人士理财有什么建议？
方建奇：注意整理自己的理财方式，比如说，要看必要的保障有没有、有没有大量不合适的资产配置(存款、股票)等。对一个月收入1万元以上的家庭来说，该如何进行理财呢？第一，需要准备家庭应急准备金。准备金的目的是为了在万一自己失业和遭遇不幸时，有现金来支付这部分超短期的财务花费。准备金的数额一般按家庭的9个月的月支出总额计算就行。另外，要求准备金要有非常好的流动性，建议最好以活期存款、通知存款和货币基金这些能随时变现的形式存在，以备应急支出。
第二，准备必要的商业保险。首先是要购买意外保险。如果你是家庭的顶梁柱，家庭收入的主要来源，责任义务都比较多，那就应该本着先保障后投资的原则，为自己购买一定量的保险。具体商业保险上多少钱合适，应该先计算家庭的负债，然后再选择适当的保险额，但保额至少要等于或大于家庭的负债。这样，当意外发生时，整个家庭从经济上不会有更大的损失。其次，就是要购买一定的大病保险，我的建议额度至少要在10万元以上。
第三，准备足够的费用购买养老保险。就像一颗枝叶繁茂的大树要保持茁壮，需要它有同样庞大的根系来支撑的道理一样，一个人要在老年有好的养老保障，他至少应该从35岁开始重
一、深圳市筑佳房屋理财中心服务理念
筑佳理念精神
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服务理念
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二、投资理财新理念
理财生活
著名金融学家郎咸平谈投资的风险：一提到风险，大多数人都会想到损失金钱的风险。钱可以不断的赚取，而时间却一逝而不复返。所以：最大的风险不是损失钱财，而是不能最有效地利用时间去赚钱，钱是靠投资赚出来的，而不是想办法省出来的。而如今的经济对于生活在国内的人而言，人民币贬值的感觉越来越明显。如何合理安排，合理投资， 能征收利益最大化，那草根阶层能更好的有效提高生活水平。
草根理念
投资理财重要，生活更重要。不管我们前奏基础做的 如何不容易，但我们都有一个共同的目的。那就是更好的生活。理财是基础，生活才是目的。
小苏典型的85后，个性中又带矛盾大女人的全职主妇，在她的思维中，什么是理财？不就是为了更好的生活，更好的做好持家的工作。每天琐碎在柴米油盐的生活中，才发现，生活的不易。家里大大小小的开支加起来也是不小的数目，而这些经济的负担全部压在老公身上，每次看到老公拖着疲惫的身子下班回家，小苏会心疼。 所以，小苏决定一定要做一个称职的主妇，一定要帮老公把家里打理的井井有条。因为每天都会看财经类新闻，事实了解中国经济的运行，所以会通过网络在网上对比了众多投资理财平台，最终小苏选定了草根投资，B2C平台的小金额投资理财。要帮老公打理好后院，为他减轻负担，学会理财是必须的，不是有句话说，你不理财，财就不会理你么！于是趁闲暇时间一边做做家务，一边去关注草根投资的理财新动态。为生活开支减轻负担。
三、金银天王-远航理财黄金投资的七大理念
黄金投资的七大理念
1、“钟摆原理”
所谓钟摆原理，简单地讲就是任何一种资产的价格都不可能无限地上涨，也不可能无限地下跌，就如同钟摆一样终究会回归到平衡状态。偏离程度越大，反向调整的幅度也越大，反之亦然。但需要指出的是投资者往往死板运用这个原理，而在明显单边市势中希望抓住转势的转折点而不断进行逆市操作，因而造成巨额亏损。价格本身不会告诉投资者何时转势，只有依靠基本面的把握，同时结合技术分析中的趋势分析，顺势而为，这样才能正确运用这
一理论来把握金价中长线的运行走势。
2、“水床原理”
水床的特点就是从一边按下去，另一边就是因为水的挤压而突出来。如果把水床比喻成整个金融市场，那么水床里的水就是资金流，各个金融市场之间的资金流动就表现为此涨彼消的关系。资产价格是由资金来推动的，短期内金融市场的增加或减少的资金量相对于总存量来说可以忽略不计，通过分析把握不同子市场之间资金的流向来判断基金经理们的操作思路，从而把握市场中长期的走势。分析的参考指标通常包括股指、收益率曲线、CRB指数等等。当然不同市场有不同的特征属性，也决定了资金一般难以在不同属性的市场之间流动，这样我们可以将金融市场根据不同属性划分为不同的层次和范围，分别运用水床原理来进行分析。
3、“市场焦点的把握”
市场中线的走势方向一般都是某一个市场焦点所决定的，同时市场也在不断寻找变化关注的焦点来作为炒作的材料。以2005年的走势为例，2月份的朝鲜和伊朗的核问题使国际局势紧张，使金价在一个月内从410美元迅速上扬至447美元的高点。之后随着美国的退让，紧张的气氛逐渐缓和，适逢美联储议息会议强调通胀压力有恶化风险，使市场焦点立即转变为美国的息口走向，金价随之从447美元滑落。3月底4月初经过一段时间的盘整之后，一系列的美元经济指标显示高油价及利率上升已打击制造业，并使消费信心恶化，市场对美国经济降温的忧虑逐渐占据市场主导，金价从牛皮中突围上扬至437美元。但5月初，美国贸赤、零售销售和非农就业数据表现强劲，经济降温的担心一扫而空，基金多头陆续止损离市，金价再度从437美元滑落。5月中旬之后，市场目光转向欧盟宪法公投，在公投失利引发欧洲政治危机的情况下，欧元拾级下跌，同时金价亦创出413美元的年内第二低点。
从上述可以看出，市场在不断变换关注的焦点，使金价在相应时段确认方向性的走势。当然市场焦点的转换也是在无知不觉当中完成的，不可能有一个明显的分界线，只有通过市场舆论和某些相关信息才能做出推断，而且不能排除推断错误的可能。
4、纪律至上
在决定入市之前，必须先认清自己的风险和期望回报是否对等，以此来决定目标入市价格和止损价格。特别是对于新手而言，往往在入市之后即把原先的计划忘得干干净净，或者即便记得不能严格遵守，尤其是价格即将到达其止损价时便向自己妥协，临时变动既定的止损价甚至干脆取消，结果落得巨额亏损。在瞬息万变的金融市场上如果不遵守纪律，不严格止损，是根本没有办法生存的，因为你还远没有达到在价格面前心若止水的境界。
5、市场永远是对的
投资者犯的最在错误往往就是在市场面前不肯认输，不肯低头，固执已见。很多人总是装作百思不得其解的模样：“见鬼，从任何角度都没有理由是这样的走势，它很快就会反弹的”，因此不肯止损。越聪明的人，越容易自以为是，但是请记住，市场价格已经包含了市场的一切信息，市场永远不会错，错的在于你自己。不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是市场的长存之道。
6、不要相信规律
任何金融工具的走势绝对不存在所谓的规律、也没有可以绝对保证获利的公式可循，否则岂不是人人成为百万富翁？相信市场走势有规律存在的心理是假定了历史会重演。许多专家经常研究以往造成涨跌的原因，而后期待只要这些原因重复出现，大势也会因此涨跌。不过在你接受任何这类说法时不妨自问，为什么成千上万的聪明人，穷数十年之精力研究，却未因此而致富?或许这样就能让自己的脑筋清醒一点，不轻易相信所谓的规律。
7、顺势而为
黄金市场作为一个全球性的市场，即使是拥有巨额资金的投机基金也无法决定市场价格，何况个人投资者？所以最明智的方法就是跟随市场趋势顺势而为，和市场对博无异于是螳臂当车，自不量力。人性使然，一般的投资者不愿意相信价格会涨或跌到某个价位，因此不敢追涨或追跌，而在稍微出现一点回调迹象的时候即迫不及待地入市以博取蝇头小利。如果一旦出现亏损便不肯止损，更有甚者为了摊开均价而不断泥足深陷不可自拔。
短线交易的五个秘密
大部份人都能学得一技之长贡献社会并养家营生，也有极少数人会不务正业流连赌场，视博弈为赚钱良方。学有专长者如股市分析师、水电工人等，都是有益于他人。有时候水电工人倒是比分析师有用。早上起来读读分析师的报告并不能让您在当日交易获利，但中午来修马桶的水电工却能使它马上停止漏水。当夕阳斜，晚风飘时，想想看，到底谁比较有用？
一个短线交易者不该去当分析师，而要试着成为能修马桶的水电工，一动就能见效，也就是说，一交易，买或卖就要获利。同时他要认知自己是在赌场环境中的一个赌徒，因此短线交易者要学会一针见血之技，也要是个赌徒，好的赌徒，能算会算的赌徒。水电工与赌徒都要认识自己的一个限制，那就是想以此成为巨富，免谈。要以此营生或时时赚些小利，蝇头也罢，倒可试试，但需知一些小秘密。
第一，要快乐。你如果觉得短线交易不简单，很痛苦，就不要做。所谓短线交易最短者就是日交易，当日进当日出，不放过夜。长期持股长期伤脑筋，短线交易不过夜，晚上睡得安稳。因持股时间短，担心时间也短。当然，一两天或两三天的持股期也归类为短线交易。短线交易的目的在寻刺激找快乐，不成就这小目的就不要试。
第二，略懂技术分析，三分靠本事，七分靠感觉。重点在略懂两字，学太多懂太多，就可以去当正式技术分析师了，何需自做短线？学半天就可以学会修马桶，只要学一天技术分析就可做短线。那要学些什么呢？十分钟线图会画趋势线，会用极短期平均线，会解释价与量的表现，如是而已。其他就是看看市场指数，听听基本面消息凭感觉从事。
第三，要有数学中学程度。知晓概率是短线交易的致胜因素。事实上，说中学程度的概率是好听而已，也许这小问题没念过算术的人也知道。一个有六面的骰子从1到6，三个偶数三个奇数，偶数出算赢，奇数出算输。长期掷骰，奇偶出的概率约各半。短线交易买后，涨或跌的情况。通常也是各半。那短线交易如何赢呢？让赢的时候赚一元，输的时候赔0.5元。100次中，赢50次，赚50元，输50次赔25元，最后总结赚25元。这是短线交易常在我心的唯一胜计，别无他方良策。所以进场后，方向对了让它去跑一下以达目的；方向不对立刻出场没有心理因素考虑去留的余地。
第四，大形势不对，不管时间长短，绝不交易。形势对时，胜算会比前述50对50高出许多。形势不对如逆水行舟，高明的短线交易必为自己放长假，与势争绝无必要，且有可能引来平白伤亡。什么叫形势对与不对？九○年代的大牛市到2000年3月形势逆转，此时投资人尚无从得知大势不妙，到了10月后技术图50天平均线向下破到200天平均线之下，形成死亡交叉，此时投资人该全面退场，短线交易更不可为。这情况到了今年5月时完全改变，50天平均线又翻上200天平均线形成黄金交叉。此时短线交易者长达两年半的假期结束，又是好交易时节的到来。
第五，短线交易不是天天交易。做极短线者叫日交易者，但并不能日日交易。如果您今天交易赚了900元不要期待明天再进场去再赚900元。短线交易的好处是好像自己做生意，可选择那天做那天不做。您不要选择联准会要宣布涨不涨利息那天去做短线，那天该是看戏的日子。
短线交易完全靠心理、情绪、感觉。您必须确定您那一天心情愉快，能专心不受打扰地交易；同时，您要有今天市场将有波动而能赚钱的浓厚感觉。短线交易之事要把它当成一个生意来做，专研10支之内的股票，平常波动较大的个股，选到了黄道吉日，心想今天可以做，就开门去做。明年要去度假的费用，下星期想买个数位相机，这几天的买菜钱就可由短线赚取。想从短线交易明年搬入百万豪宅，就太异想天开了。
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