国家理财规划师:个别资金成本和加权平均资金成本的计算

erjian2022-06-0996

国家理财规划师考试中个人资金成本和平均资金成本的计算可以说是比个必考的题目,如何才能正确算出呢?希望今天的课程能够给大家帮助,减轻大家在考场上浪费的不必要的时间,下面就有我们的国家理财规划师培训老师为大家一起解析这个难题吧!

  (1)个别资金成本

  个别资金成本是指各种筹资方式的资金成本,其计算是加权平均(综合)资金成本计算及相关决策的重要依据。

  1)债券成本

  债券成本中的利息在税前支付,具有减税效应。

  Kb=I×(1一T),[Bo×(1一f)]=B×i×(1一T)/[B0×(1一f)]

  式中:K-——债券成本:

  I——债券每年支付的利息:

  所得税税率:

  B——债券面值:

  i——债券票面利息率:

  Bo——债券筹资额,按发行价格确定:

  f-_一债券筹资费率。

  2)银行借款成本

  银行借款成本的计算与债券基本一致,其计算公式为:

  K,:I×(1一T)/[L×(1一f)]:L×i×(1一T)/[L×(1一f)]

  式中:K。——银行借款成本;

  I——银行借款年利息;

  L——银行借款筹资总额;

  T——所得税税率; ’

  i——银行借款利息率;

  卜银行借款筹资费率。

  3)优先股成本

  优先股的成本由筹资费用和股利构成,其股利在税后支付。优先股成本的计算公式为:

  K。=D/[ P0×(1一f)]

  式中:K口——优先股成本;

  D——优先股每年的股利;

  Pn——发行优先股总额;

  f-_一优先股筹资费率。

  4)普通股成本

  普通股成本的计算存在多种不同方法,其主要方法为估价法。这种方法是利用普通股现值的估价公式来计算普通股成本的一种方法。但由于计算比较复杂,因此,在许多公司股利不断增加的情况下,假设年增长率为g,则普通股成本的计算公式可简化为:

  K。=D/[V0×(1一f)j+g

  式中:K。——普通股成本;

  D,——第二年的股利;

  vn-一普通股筹资总额;

  f一普通股筹资费率。

  5)留存收益成本

  留存收益成本的计算与普通股基本相同’,但不用考虑筹资费用。其计算公式为:

  K。=D1/Vo

  式中:K。——留存收益成本;

  D1——第二年的股利;

  Vn_-一公司未分配利润总额。

  股利不断增加的企业,其公式为:

  K=Dl,V0+g

  式中:K。——留存收益成本;

  D,——第二年的股利;

  VN一公司未分配利润总额。

  (2)加权平均资金成本

  企业的筹资方式往往不是单一的,因此企业总的资金成本应是各类资金资本的加权平均即综合资金成本。加权平均资金成本是以各类资金在全部资金中所占的比重为权数,对各类资金的成本进行加权平均后形成的,其计算公式为:

  K。=∑×W

  式中:K。——加权平均资金成本;

  K——第j类个别资金成本;

  W——第j类个别资金占全部资金的比重。

国家理财规划师:个别资金成本和加权平均资金成本的计算

  掌握财务指标的分析企业财务比率分析的常用指标主要包括以下一些内容:

  (1)反映偿债能力的指标

  反映偿债能力的指标包括:流动比率;速动比率;现金比率;经营净现金比率;资产负债率;已获利息倍数。

  1)现金比率

  现金比率是指企业的现金与流动负债的比例,计算公式为:

  现金比率=现金余额/流动负债

  由于现金是流动性最强的资产,这一比率最能直接反映企业的短期偿债能力。现金同时也是盈利能力最低的资产,所以过高的现金比率会降低企业的获利能力。

  2)流动比率

  流动比率是流动资产除以流动负债的比值,其计算公式如下:

  流动比率=流动资产/流动负债

  流动比率在一定程度上反映了企业偿还短期债务的能力。企业能偿还短期债务,要看有多少短期债务,以及有多少可变现的资产。流动资产变现能力较强,流动资产越多,短期债务越少,则偿债能力越强。而且,流动比率是流动资产和流动负债的比值,排除了不同企业之间规模相异的影响,适合企业之间以及本企业各历史时期的比较。

  一般认为,生产企业合理的流动比率为2。但是,计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较,才有参考意义。不同行业和不同企业的数据有一定差异。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

  3)速动比率

  速动比率是从流动资产当中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为:

  速动比率=(流动资产一存货)/流动负债

  速动比率是更进一步反映企业偿债能力的指标。计算速动比率要把存货从流动资产中扣除,主要原因为:在流动资产中,存货的变现速度最慢;由于某些原因,部分存货可能已损失报废还没做处理;部分存货可能已抵押给债权人;存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。所以,将存货扣除所得到的数字,对企业偿债能力的反映更为准确。影响速动比率可信度的主要因素是应收账款的变现能力。根据不同行业的具体情况,在计算速动比率时,除了扣除存货以外,还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用等),以更进一步计算变现能力。如采用超速动比率,计算公式如下:

  超速动比率=(现金+短期证券+应收账款净额)/流动负债

  通常认为正常的速动比率为l,低于1的速动比率认为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法,因为行业不同,速动比率会有很大差别,没有统一标准。

  4)经营净现金比率

  经营净现金比率是指经营活动的净现金流量与流动负债或总负债的比率,用来反映企业获得现金来偿还债务的能力。计算公式为:

  经营净现金比率(短期债务)=经营活动的净现金流量/流动负债经营净现金比率(全部债务)=经营活动的净现金流量/总负债企业为了偿还即将到期的流动负债,固然可以通过出售投资、长期资产等取得投资活动现金流入,或者靠筹资活动来解决,但最安全可靠的办法还是利用企业自身经营活动取得现金流量。前一公式反映的是企业的短期偿债能力,后一公式反映的是偿付全部负债的能力。

  5)资产负债率

  资产负债率又称负债比率,是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中,债权人提供资金所占的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。计算公式是:

  资产负债率:负债总额/资产总额

  这一比率越小,表明企业的长期偿债能力越强。如果该比率较大,从企业所有者来说,不仅扩大了生产经营规模,而且在经营状况良好的情况下,还可以利用财务杠杆的作用,获得更多的投资利润。但如果这一比率过大,则表明企业的债务负担过重.企业的资金实力不强,不仅对债权人不利,而且企业也会出现资不抵债的窘境。

  6)已获利息倍数

  已获利息倍数是指企业息税前利润与利息支出的比率,它可以反映获利能力对债务偿付的保证程度。计算公式是:

  已获利息倍数=息税前利润/利息支出

  息税前利润是指未扣除利息和所得税前的正常业务经营利润,不包括非正常项目。

  该指标不仅反映了企业获利能力的大小,而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。由此可以得出这样的启示:若要维持正常的偿债能力,从长期看,已获利息倍数至少应当大于l,且比值越高,企业长期偿债能力一般也就越强。如果已获利息倍数过小.企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。

  究竟企业已获利息倍数应是利息的多少倍,才算偿付能力强,这要根据往年经验结合行业特点来判断。从稳健的角度出发,最好比较本企业连续几年的该项指标,并选择最低年度的数据作为标准

   国家理财规划师考试中债券成本、银行借款成本、优先股成本、普通股成本、留存收益成本和反映偿债能力指标中的流动比率、速动比率、现金比率、经营净现金比率、资产负债率、已获利息倍数等都是需要掌握的要点,熟练把握才能更好突破国家理财规划师考试!

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一、国家理财规划师

  国家注册理财规划师(CHFP)招生

  随着我国金融服务业的发展,金融机构不断推出产品创新和服务创新。个人理财成为金融机构竞争的主要策略。在金融机构中由“产品为中心”向“客户需求为中心”顾问式服务模式的转型中,其个人理财业务能力将决定金融机构的市场竞争力。因此,银行、证券公司、保险公司、投资公司等金融机构迫切需要专业的个人理财规划师及对其从业人员进行专业的理财培训。理财规划师(CFP)是一种权威理财规划职称,目前“理财规划师”已列入国家职业大典,2004年《理财规划师国家职业标准》正式发布,博思达机构作为专业的管理培训机构,经过充分的准备,为培养既符合国际金融发展新理念,又适应中国国情;既精通金融理论,又擅长营销实践的个人理财专业人才,面向全省开展理财规划师培训。

  一、学习收益

  1.专业系统的实战培训--提升个人职业竞争力;

  2. 掌握综合全面的理财知识—拓展职业选择面

  3.获取国家法定职业资格认证,持证上岗--提升客户信任度

  4.把握行业发展趋势,与时俱进--提升个人价值

  5.定期参与博思达CFP沙龙,共享人脉资源,扩大展业和学习的机会。

  二、课程特色培训目的通过理财工具和理财规划实务的系统学习和训练,使学员熟练掌握理财基本技巧,具备独立为客户量身定制一生的理财规划报告、开展理财服务和个人金融营销的能力。

  培训内容 与国际CFP考试及教学内容接轨,并根据国家职业标准要求和中国的具体国情相应增加相关模块,主要包括:经济学、货币金融学基础、会计报表与财务分析、家庭收入与消费规划、投资策划与管理、税务制度与策划、风险与保险策划、社会保障与企业年金、理财规划法律制度及理财计算、理财规划流程、股票债券投资、外汇理财、不动产投资、保险规划等实务操作课程。

  培训方式 基本理论和实务操作相结合,通过基础知识、案例研究、项目分析、研讨的教学方式,强化学员在理财规划方面的知识和技能,具备独立为客户量身定制理财规划报告额度能力和开展理财服务和个人金融营销的能力。

  授课师资 国内知名教授专家担纲授课,全部师资均拥有多年金融、财务策划实战与讲授经验

  三、报考对象1. 银行的个人业务部管理人员、培训经理、客户经理和理财专员;2. 证券公司的投资顾问和客户经理;3. 保险公司的培训经理、营销部管理人员、营业部经理、高级业务员;4. 基金公司销售经理、客户服务人员;5. 投资中介公司、咨询公司及经纪公司专业人员;6. 提供理财咨询的其他专业人员如注册会计师、律师;四、认证待遇

  经培训考试合格者将颁发具有国家统一注册编号的《中华人民共和国理财规划师职业资格证书》,证书网上备案,电子注册,全国通用,是从业人员晋升、加薪、求职,法律公证的有效证件。根据国家人事部、劳动保障部的最新规定,凡获得师或高级技师证书者,将享受工程师或高级工程师待遇。

  五、职业等级

  理财规划师(国家职业资格二级) 高级理财规划师(国家职业资格一级)

  六、报考条件(一)理财规划师(国家职业资格二级,具备以下条件之一者):(1)具有大专学历,申报前从事本职业相关工作4年以上;(2)取得相关专业学士学位,申报前从事本职业相关工作3年以上;(3)取得相关专业硕士学位,申报前从事本职业相关工作1年以上,(二)高级理财规划师(国家职业资格一级,具备以下条件之一者):(1)具有大专学历或学士学位,取得理财规划师职业资格证书后,连续从事理财规划师工作5年以上;(2)具有非金融专业的硕士学位,取得理财规划师职业资格证书后,连续从事理财规划师工作3年以上,取得一定的工作成果(含研究成果、奖励成果、论著作);(3)取得金融专业硕士以上(含硕士)学位或其他专业博士学位,取得理财规划师资格证书后,连续从事理财规划师工作2年以上,有一定的工作成果(含研究成果、奖励成果、论文著作)。 七、考试方式分理论知识考试和专业技能考核,理论知识考试采用上机电脑考试,,专业技能考核采用上机电脑考试。综合评审考核采用上机电脑考试.理论知识考试和专业技能考核均实行百分制,成绩皆达60分及以上者为合格。

  八、报考手续1、填写报名表;填写《中华人民共和国职业资格鉴定申报表》两份。2、提供资历证明(身份证、学历证书、工作证明复印件各2份)3、黑白照片一寸3张,两寸3张,

  九、收费标准

  理财规划师4980元(含考试费、教材费、培训费、综合评审费)

  联系人:范老师

  手机:15106023552

  博思达管理咨询机构 CFP事业部

二、泉州国家理财规划师培训学习

  国家理财规划师(泉州地区)培训招生简章

  随着我国金融服务业的发展,金融机构不断推出产品创新和服务创新。个人理财成为金融机构竞争的主要策略。在金融机构中由“产品为中心”向“客户需求为中心”顾问式服务模式的转型中,其个人理财业务能力将决定金融机构的市场竞争力。因此,银行、证券公司、保险公司、投资公司等金融机构迫切需要专业的理财规划师及对其从业人员进行专业的理财培训。理财规划师(CFP)是一种权威理财规划职称,目前“理财规划师”已列入国家职业大典,2004年《理财规划师国家职业标准》正式发布.

  博思达机构自2006年以来,已成功在福州、福清、三明、漳州、厦门、泉州、宁德、南平等地区开办八期共18个培训班,参训认证学员达1000多人!

  一、认证价值

  2006年理财规划师最新的国家职业标准由劳动部颁布,《中华人民共和国理财规划师职业资格证书》是由我国政府颁发的官方法定证书,认证特点突出权威性、实用性,结合中国国情,系统培养理财规划师的专业技能。证书网上备案,电子注册,全国通用,根据国家人事部、劳动保障部的最新规定,凡获得技师或高级技师证书者,将享受工程师或高级工程师待遇。同时,在国际上受到联合国和一百多个国家以及国际经济组织的认可。《中华人民共和国理财规划师职业资格证书》不同于行业协会组织颁发的证书,后者属于民间社团证书性质,不具备政府法定的认可度,只在个别行业系统承认。

  二、学习五大收获

  1.专业系统的实战培训--提升个人职场竞争力,塑造个人职业价值

  2. 掌握综合全面的理财知识—拓展职业发展空间;

  3.获取国家法定职业资格认证,持证上岗—赢得客户信任度;

  4.把捂行业发展趋势,与时俱进—为自己打造黄金职业生涯;

  5.定期参与博思达理财沙龙,把握前瞻资讯,不断提升自身价值。

  三、报考对象

  1. 银行分管个人业务部的管理人员、培训经理、客户经理和理财专员等;

  2. 证券公司的投资顾问和客户经理;

  3. 保险公司的培训经理、营销部管理人员、营业部经理、高级业务员;

  4. 基金公司销售经理、客户服务人员;

  5. 投资中介公司、咨询公司及经纪公司专业人员;

  6. 提供理财咨询的其他专业人员如注册会计师、律师;

  7. 各大中型企业的财务经理、财务总监等;

  8. 对投资理财感兴趣、想提升的各界人士。

  四、课程特色

  培训目的 通过理财工具和理财规划实务的系统学习和训练,使学员熟练掌握理财基本技巧,具备独立为客户量身定制一生的理财规划报告、开展理财服务和个人金融营销的能力。

  培训内容 与国际CFP考试及教学内容接轨,并根据国家职业标准要求和中国的具体国情相应增加相关模块,主要包括:经济学、货币金融学基础、会计报表与财务分析、家庭收入与消费规划、投资策划与管理、税务制度与策划、风险与保险策划、社会保障与企业年金、理财规划法律制度及理财计算、理财规划流程、股票债券投资、外汇理财、不动产投资、保险规划等实务操作课程。

  培训方式 基本理论和实务操作相结合,通过基础知识、案例研究、项目分析、研讨的教学方式,强化学员在理财规划方面的知识和技能,具备独立为客户量身定制理财规划报告额度能力和开展理财服务和个人金融营销的能力。

  授课师资 国内知名教授专家担纲授课,全部师资均拥有多年金融、财务策划实战与讲授经验。

  五、考试方式

  每年5月、11月,全国统考,分理论知识考试和专业技能考核,理论知识考试采用闭卷笔试方式,专业技能考核采用闭卷模拟笔试方式。理论知识考试和专业技能考核均实行百分制,成绩皆达60分及以上者为合格。理论知识与专业技能考核通过后,还须进行综合评审。

  六、报考手续

  1、填写报名表;填写《中华人民共和国职业资格鉴定申报表》两份;

  2、提供资历证明(身份证、学历证书各1份);

  3、黑白照片一寸 3 张,两寸3 张。

  七、收费标准

  面授班4980元,网络班3980元(含考试费、教材费、培训费,综合评审费)

  联系人:刘老师 15259719771

  网址: (中国金融教育网)

  博思达管理咨询机构 福建省前沿职业培训学校

  金融教育事业部

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